金石期货PTA日报

1 JINSHIFUTURECOMPANY PTA日报 2013-05-15 作者：黄李强 从业资格证号：F0286944 职务：金石期货化工组研究员 电话：09912361741 手机：15739508536 邮箱：1053826588@QQ.com 信息速递： 1.宏观事件提要： 1.1 美国4月零售销售环比意外上升0.1%，预期下降0.3%，前值由下降0.4%修正至下降0.5%。4月美国除汽车之外产品零售销售环比下降0.1%，预期下降0.2%，前值下降0.4%。除去汽车和汽油，4月美国零售销售环比增加0.6%，前值下降0.1%。其中，美国4月汽油零售销售创2008年12月份以来最大降幅。 1.2 中国1-4月城镇固定资产投资同比增长20.6%，不及增长21.0%的预期，前值增长20.9%。1-4月民间固定资产投资同比增长23.9%，增速比1-3月份回落0.2个百分点。 2.行业信息 2.1 5月14日，国内PTA生产企业开工率为71%；聚酯切片生产企业开工率为65%；聚酯长丝生产企业开工率为78%；聚酯短纤开工率为65%；终端织造企业开工率为74%。 2 JINSHIFUTURECOMPANY 一、上游市场 表1、上游产品价格 上游原料情况 品种 今日价格 上一交易日价格 涨跌量 美国WTI原油 94.48美元/桶 95.41美元/桶 -0.93美元/桶 北海Brent原油 102.51美元/桶 102.64美元/桶 -0.13美元/桶 石脑油 --美元/吨 861美元/吨 --美元/吨 MX --美元/吨 1203美元/吨 --美元/吨 亚洲PX --美元/吨 1423美元/吨 --美元/吨 数据来源：文华财经，CCF（中国化纤信息网），金石期货研究所 二、现货市场 表2：PTA现货市场报价情况 价格类型 价格 单位 外盘 CFR中国（日） 1059-1061 美元/吨 华东市场（日） 7800-7850 元/吨 厂家 5月挂牌价格 4结算价格 装置情况 翔鹭石化 8100 8050 8成 逸盛石化 8300 8050 正常 珠海BP 8200 8050 正常 远东石化 8200 8050 正常 宁波三菱 8200 8050 正常 蓬威石化 8200 8050 正常 佳龙石化 8200 8050 正常 亚东石化 8200 8050 正常 中石化 8200 8050 正常 市场 5月14日 5月13日 涨跌 华东市场 7750-7800 7800-7850 -50 华北市场 7750-7800 7800-7850 -50 亚洲市场 1055-1060 1060-1065 -5 数据来源：隆众资讯，金石期货研究所 今天PTA现货市场价格受挫下跌，目前华东PTA市场报盘维持在7800元/吨左右，递盘在7750元/吨左右，市场商谈维持在7750-7800元/吨送到，市场商谈较淡；美金盘市场价格同步下滑，台产货源市场报盘维持在1060-1065美元/吨左右，递盘维持在1055美元/吨左右，商谈维持在1055-1060美元/吨附近，韩产货源市场报盘维持在1055-1060美元/吨左右，商谈维持在1050-1055美元/吨左右。 三、下游市场 3 JINSHIFUTURECOMPANY 表3、下游产品现货价格 品种 主流价格 涨跌量 半光聚酯切片 9650 0 聚酯纤维 聚酯短丝 1.4D直纺短纤 10180 -40 聚酯长丝 涤纶POY(150D) 10700 0 涤纶FDY（150D） 11200 0 涤纶DTY（150D） 12350 0 瓶用切片 水瓶片 10000 -50 碳酸饮料瓶片 10100 -50 替代品 棉花 19352 1 粘胶短纤 13280 -20 数据来源：CCF（中国化纤信息网），中国棉花信息网，金石期货研究所 聚酯切片： 今日江浙地区个别工厂小幅降价，聚酯切片市场整体稳定，一般工厂或贸易商主流报9700元/吨现款，部分稍高报9800元/吨现款，实际商谈主流9650元/吨现款附近。 涤纶长丝： 今日江浙地区涤丝市场走稳，主流企业平报态势，只是实际成交时商谈难免。下游依然犹豫观望心态，小单刚需补货为主。现主流报价POY150D/48F报10700元/吨， DTY150D/48F报12400元， FDY150D/96F报11200元/吨。 涤纶短纤： 今日，华东涤纶短纤市场商谈气氛较好，江浙地区1.4D×38mm(半光、棉型)主流报价在10200-10300元/吨（现款送到价），目前市场维持价格整体稳定。 基本面方面： 上游原油方面： 前期盘面上对原油过剩的供给和创历史新高的库存并没有充分的反应，加之近期美联储正在讨论终止QE（货币量化宽松）以及日本维持宽松的货币政策不变，美元指数在近期维持强势的概率大增，这样会压制原油的价格，而在技术上，原油上冲97美元/桶后受阻，近期面临技术上的回调，在基本面和技术面的共振下，原油短期内恐将维持弱势，这可能会造成PTA的成本塌陷。 上游PX方面： 原油后期维持弱势的概率较大将会压制PX的价格，加之PTA的开工率维持在低位，市场对于PX的需求较低，在PTA生产企业开工率没有明显回升的前提下，PX的价格走势仍将会维持偏弱的格局，PX对于PTA的成本支撑力度有限。 现货市场方面： 近期现货价格相对稳健，但是交投略显清淡，基差为-74元/吨，对于盘面的影响有限。 4 JINSHIFUTURECOMPANY 互补品乙二醇（MEG）方面： 价格稳中有升，现货尾盘出货增加，价格维持在7500元/吨附近。 下游聚酯方面： 近期聚酯企业去库存效果明显，长丝POY库存维持在20天左右的偏低水平，后期聚酯企业将会有补库行为，聚酯企业对于PTA的刚性需求将会提振PTA的价格。 终端纺织方面： 昨日轻纺城布匹成交量维持在842万米，其中化纤布匹成交662万米，较前期变化不大，终端消费状态良好。 四、期货市场 表4、期货市场价格 期货合约 开盘价 最高价 最低价 收盘价 结算价 昨结价 涨跌 成交量 持仓量 1401 7744 7766 7670 7732 7712 7758 -2 24802 53646 1305 7730 7760 7730 7740 7748 7782 -40 320 13760 1309 7852 7868 7764 7834 7810 7854 0 1221440 736636 数据来源：文华财经，金石期货研究所 表5、PTA仓单 日期 注册仓单 有效预报 期转现 5.14 14019 18 0 5.13 14990 452 0 差值 -971 -434 0 数据来源：郑州商品交易所，金石期货研究所 周二，郑州商品交易所PTA期货主力合约1309合约小幅高开于7852元/吨，之后维持弱势格局，盘中维持震荡走势，尾盘有所拉伸 ，报收于7834元/吨，较上一交易日没有变化。 技术面方面： 从趋势上来看： PTA目前在横盘整理，市场仍然在寻找方向，多空分析很大。 从均线来看： PTA主力1309合约40日均线、60日均线仍然在上方压制期货价格，但是短期均线已经有掉头向上的趋势，PTA短期走势相对强势。 从形态上来看： PTA目前在构筑箱体，有筑底的迹象，如果短期内价格能突破7900元/吨的压力位，并且站上8100元/吨的前期平台，那么PTA可能构筑W底形态，从而转向强势格局。 5 JINSHIFUTURECOMPANY 量仓方面： PTA1309合约价格平收，成交量大幅增加，持仓量小幅下降。 五、后市预测 基于上文对于PTA基本面和技术面的分析，目前PTA多空因素交织，短期内维持震荡格局的概率较大。 PTA本日关注7600元/吨的支撑位，向上关注7900元/吨的压力位，如果PTA有效突破7900元/吨的压力位，向上关注8100元/吨的压力。 6 JINSHIFUTURECOMPANY 免责条款 本报告中的信息均来源于已公开的资料，尽管我们相信报告中资料来源的可靠性，但我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。也不保证我公司所做出的意见和建议不会发生任何的变更，在任何情况下，我公司报告中的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据、工具及材料均不能作为您所进行期货买卖的绝对依据。由于报告在编写时融入了该分析师个人的观点和见解以及分析方法，如与金石期货公司发布的其他信息有不一致及有不同的结论，未免发生疑问，本报告所载的观点并不代表了金石期货公司的立场，所以请谨慎参考。我公司不承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何形式的损失。另外，本报告所载资料、意见及推测只是反映金石期货公司在本报告所载明的日期的判断，可随时修改，毋需提前通知。未经金石期货公司允许批准，本报告内容不得以任何范式传送、复印或派发此报告的材料、内容或复印本予以任何其他人，或投入商业使用。如遵循原文本意的引用、刊发，需注明出处“金石期货公司”，并保留我公司的一切权利。