金石期货PTA日报

1 JINSHIFUTURECOMPANY PTA日报 2013-05-22 作者：黄李强 从业资格证号：F0286944 职务：金石期货化工组研究员 电话：09912361741 手机：15739508536 邮箱：1053826588@QQ.com 信息速递： 1.宏观事件提要： 1.1国外市场 1.1.1日本内阁府报告今年一季度GDP年化增长3.5%，是过去1年中增长最快的三个月。彭博此前预期日本一季度GDP年化增长2.7%，去年4季度增长调整为增长1.0%。一季度GDP季度环比增长0.9%，高于彭博增长0.7%的预期值，前值零增长。 1.2 国内市场 1.2.1中国4月FDI84.35亿美元，同比增长0.4%，预期增长6.2%，3月为124亿美元，同比增长5.7%。今年1-4月新批设立外商投资企业6687家，同比下降4.69%。今年1-4月，FDI合计383.4亿美元，同比增长1.21%。服务业FDI同比增长6.87%，占全国总量的49.36%，制造业下降3.83%，占全国总量42.7%。 2.行业信息 2.1 5月21日，国内PTA生产企业开工率为71%；聚酯切片生产企业开工率为65%；聚酯长丝生产企业开工率为78%；聚酯短纤开工率为65%；终端织造企业开工率为74%。 2 JINSHIFUTURECOMPANY 一、上游市场 表1、上游产品价格 上游原料情况 品种 今日价格 上一交易日价格 涨跌量 美国WTI原油 96.18美元/桶 96.93美元/桶 -0.75美元/桶 北海Brent原油 103.91美元/桶 104.80美元/桶 -0.89美元/桶 石脑油 868美元/吨 868美元/吨 --美元/吨 MX 1181美元/吨 1182美元/吨 -1美元/吨 亚洲PX 1399美元/吨 1398美元/吨 1美元/吨 数据来源：文华财经，CCF（中国化纤信息网），金石期货研究所 二、现货市场 表2：PTA现货市场报价情况 价格类型 价格 单位 外盘 CFR中国（日） 1052-1054 美元/吨 华东市场（日） 7770-7790 元/吨 厂家 5月挂牌价格 4结算价格 装置情况 翔鹭石化 8100 8050 8成 逸盛石化 8300 8050 正常 珠海BP 8200 8050 正常 远东石化 8200 8050 正常 宁波三菱 8200 8050 正常 蓬威石化 8200 8050 正常 佳龙石化 8200 8050 正常 亚东石化 8200 8050 正常 中石化 8200 8050 正常 市场 5月21日 5月20日 涨跌 华东市场 7750-7800 7750-7800 0 华北市场 7750-7800 7750-7800 0 亚洲市场 1050-1055 1050-1055 0 数据来源：隆众资讯，金石期货研究所 今天PTA现货市场价格坚挺，华东PTA市场报盘维持在7850-7900元/吨左右，递盘在7750-7800元/吨左右，市场商谈维持在7800元/吨送到，市场询盘有所增加；美金盘市场价格主稳，台产货源市场报盘维持在1060美元/吨左右，递盘维持在1050美元/吨左右，商谈维持在1050-1055美元/吨附近，韩产货源市场报盘维持在1055-1060美元/吨左右，商谈维持在1050-1055美元/吨左右。 三、下游市场 3 JINSHIFUTURECOMPANY 表3、下游产品现货价格 品种 主流价格 涨跌量 半光聚酯切片 9575 0 聚酯纤维 聚酯短丝 1.4D直纺短纤 10180 -20 聚酯长丝 涤纶POY(150D) 1050 -50 涤纶FDY（150D） 11150 0 涤纶DTY（150D） 12350 0 瓶用切片 水瓶片 10000 0 碳酸饮料瓶片 10100 0 替代品 棉花 19353 5 粘胶短纤 13160 10 数据来源：CCF（中国化纤信息网），中国棉花信息网，金石期货研究所 聚酯切片： 今日聚酯切片市场整体稳定，一般市场主流报9600-9700元/吨现款，主流商谈维持在9550-9600元/吨现款。 聚酯切片成本线附近徘徊，短期成本支撑明显。 涤纶长丝： 今日江浙地区涤丝市场出现涨跌互现的局面，但是市场行情总体偏弱。萧山地区涤丝价格大范围的下调，盛泽地区个别厂家DTY部分规格上调100-200元/吨，其他地区相对较稳定。 涤纶短纤： 今日华东涤纶短纤市场销售清淡，江浙地区1.4D×38mm(半光、棉型)主流报价在10200-10250元/吨（现款送到价），市场人士多勉强维持价格。 基本面方面： 上游原油方面： 目前来看，整体上原油的基本面仍然偏空，但是近期美联储就是否结束QE（货币量化宽松）的态度不明确，美元指数受此影响有所回落，原油受到部分提振。明日来看，原油面临技术上97美元/桶的强压力为，短期内回调的概率较大。 上游PX方面： 原油后期维持弱势的概率较大将会压制PX的价格，加之PTA的开工率维持在低位，市场对于PX的需求较低，在PTA生产企业开工率没有明显回升的前提下，PX的价格走势仍将会维持偏弱的格局，PX对于PTA的成本支撑力度有限。 现货市场方面： 近期现货价格相对稳健，但是交投较少，现货价格基本在7700-7800元/吨的区间内震荡。本日PTA内盘现货商家惜售，报盘较少。基差为-30元/吨，期限价差处在正常范围，现货对于盘面的影响有限。 4 JINSHIFUTURECOMPANY 互补品乙二醇（MEG）方面： MEG现货价格小幅反弹，现货尾盘出货量较少，价格维持在7400元/吨附近。 下游聚酯方面： 目前聚酯企业库存维持在正常水平，长丝POY库存维持在20天左右，后期聚酯企业对PTA的补库行为将会提振PTA的价格。 终端纺织方面： 昨日轻纺城布匹成交量维持在1093万米，其中化纤布匹成交836万米，较前期变化不大，终端消费状态良好。 四、期货市场 表4、期货市场价格 期货合约 开盘价 最高价 最低价 收盘价 结算价 昨结价 涨跌 成交量 持仓量 1401 7720 7828 7704 7824 7750 7716 128 33274 62232 1405 7700 7758 7696 7758 7716 7700 74 82 132 1309 7814 7922 7798 7918 7846 7812 138 1122840 747638 数据来源：文华财经，金石期货研究所 表5、PTA仓单 日期 注册仓单 有效预报 期转现 5.21 9661 18 0 5.20 9689 18 0 差值 -28 0 0 数据来源：郑州商品交易所，金石期货研究所 周二，郑州商品交易所PTA期货主力合约1309合约小幅高开于7814元/吨，盘中维持震荡走势，尾盘大幅上扬，报收于7918元/吨，较上一交易日上涨138元/吨。 技术面方面： 从趋势上来看： PTA目前在横盘整理，市场仍然在寻找方向，多空分析很大。 从均线来看： PTA主力1309合约均线正在聚合，从均线上来看，整体仍然维持横盘整理的态势。 从形态上来看： PTA目前在构筑箱体，有筑底的迹象。今天价格突破7900元/吨的箱体上沿，后市关注7900元/吨的支撑能否站稳。 量仓方面： 5 JINSHIFUTURECOMPANY PTA1309合约价格上涨，成交量、持仓量大幅增加，有放量上涨的态势。 五、后市预测 基于上文对于PTA基本面和技术面的分析，我们认为PTA在技术上已经突破重要的压力位，技术上上涨的条件已经具备，但是基本面上提供了动力不足。 PTA本日关注7900元/吨的支撑位，向上关注8100元/吨的压力位，如果PTA有效突破8100元/吨的压力位，向上关注8400元/吨的压力位。 6 JINSHIFUTURECOMPANY 免责条款 本报告中的信息均来源于已公开的资料，尽管我们相信报告中资料来源的可靠性，但我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。也不保证我公司所做出的意见和建议不会发生任何的变更，在任何情况下，我公司报告中的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据、工具及材料均不能作为您所进行期货买卖的绝对依据。由于报告在编写时融入了该分析师个人的观点和见解以及分析方法，如与金石期货公司发布的其他信息有不一致及有不同的结论，未免发生疑问，本报告所载的观点并不代表了金石期货公司的立场，所以请谨慎参考。我公司不承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何形式的损失。另外，本报告所载资料、意见及推测只是反映金石期货公司在本报告所载明的日期的判断，可随时修改，毋需提前通知。未经金石期货公司允许批准，本报告内容不得以任何范式传送、复印或派发此报告的材料、内容或复印本予以任何其他人，或投入商业使用。如遵循原文本意的引用、刊发，需注明出处“金石期货公司”，并保留我公司的一切权利。