钢材煤焦早报：螺纹预计短期震荡走势

钢材煤焦早报 2013年5月15日 星期三 螺纹预计短期震荡走势 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：李佳】 TEL：（0571）87219355 E-mail：sandylee1223@163.com QQ：107513832 今日要闻： 能源局：4 月份全社会用电量同比增长 6.8% 必和必拓：未来几年缩减矿业投资 Eurofer: 欧盟一季度钢材表观消费量降 7.5% 煤炭指数两月暴跌 27% 煤企中报不容乐观 原材料与现货： 14 日国内铁矿石市场价格总体稳定，进口矿市场弱势运行；钢坯市场变动不大；生铁、废钢市场价格稳中有跌；焦炭、炼焦煤稳定为主；铁合金市场波动运行。 操作建议 螺纹钢：从螺纹钢生产的主要原材料来看，铁矿石进口量和产量创新高，而且内外矿价差走高进口量有望维持高位，短期港口铁矿石库存增加，铁矿石预计将震荡偏弱；焦炭生产盈利有望压缩，而螺纹钢生产利润好转，成本线下移导致成本支撑削弱；需求方面，社会库存连续两周明显下滑，但中长期看房地产和基建改善空间不大。总体来看，螺纹钢现货有望震荡偏弱。期货方面，周一期货价格大涨，期现价差扩大至 100元/吨，在现货跟涨乏力的情况下期价存在回落风险。操作上以短线为主。焦炭：钢厂去库存阶段降低焦炭采购，焦炭生产利润有望被压缩，焦炭现货有望弱于焦煤、螺纹钢。焦炭期价连续上涨导致基差扩大，焦炭期货价格存在回落风险。操作上以短线或观望为主。 焦煤：焦煤进口盈利导致进口量增加，同时拉低国内焦煤价格，需求方面，焦化企业去库存阶段焦煤采购量减少，预计焦煤将维持弱势震荡走势。操作上以短线为主。 热点关注 国内政策动态 现货升贴水 螺纹钢、线材、焦炭 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息： 1、5 月 14 日，国家能源局发布 4 月份全社会用电量等数据。4 月份，全社会用电量 4165 亿千瓦时，同比增长 6.8%。1-4 月，全国全社会用电量累计 16303 亿千瓦时，同比增长 4.9%。分产业看，第一产业用电量270 亿千瓦时，同比增长 1.5%；第二产业用电量 11823 亿千瓦时，增长 4.7%；第三产业用电量 1985 亿千瓦时，增长 9.1%；城乡居民生活用电量 2225 亿千瓦时，增长 2.4%。 2、据媒体报道，必和必拓新上任不久的 CEOAndrewMackenzie 在接受 WSJ 采访时表示，出于股东对于一些大型项目诸如页岩气投资回报的担忧，必和必拓已经决定紧缩未来几年的矿业投资。 3、欧洲钢铁工业联盟(Eurofer)今日更新报告称，初步数据显示 2013 年一季度欧盟钢铁表观消费量与 2012 年一季度相比下降 7.5%。尽管年初时进行了技术性补库行为，但是库存增幅未及 2012 年一季度水平。相反，钢材进口较 2012 年一季度大幅增加，延续了去年年末时的增长趋势。 4、伴随着 14 日中信煤炭价格指数再度试探年内新低，煤炭企业整体进入“过冬”状态已无疑问。多家机构向中国证券报记者表示，15 日公布的环渤海动力煤平均价格指数（BSPI）或弱势走稳，但中国煤炭市场内忧外患的悲观境况短期不会改观，甚至下半年可能进入更加困难的时期，煤炭企业寻底周期或将长达 3-5 年的时间。 二、原材料与现货： 14 日国内铁矿石市场价格总体稳定，进口矿市场弱势运行；钢坯市场变动不大；生铁、废钢市场价格稳中有跌；焦炭、炼焦煤稳定为主；铁合金市场波动运行。 期市有风险 入市须谨慎 3 图表 1 钢材现货及原材料价格变动 数据来源：Wind，钢之家，浙商期货研究中心 三、国内持仓变化： 图表 2 螺纹钢主力合约持仓变化 名次 会员简称 成交量 比上交易日增减 名次会员简称持买单量 比上交易日增减 名次会员简称 持卖单量 比上交易日增减 1 海通期货 171233 -32545 1 海通期货55092 3141 1 永安期货 91007 1049 2 银河期货 130796 -20349 2 永安期货41284 935 2 银河期货 63286 10294 3 华西期货 119155 16687 3 中证期货30732 1367 3 东证期货 35259 4303 4 申万期货 115612 -22361 4 华泰长城23036 165 4 上海中期 34578 -6166 5 华安期货 111881 -14281 5 申万期货21597 -1435 5 浙商期货 28629 75 6 万达期货 109317 -10123 6 银河期货20780 -9168 6 中证期货 27240 -5003 7 华泰长城 108665 -6143 7 国泰君安19245 -2175 7 海通期货 26507 -1088 期市有风险 入市须谨慎 4 8 北京中期 96177 -22228 8 广发期货18305 -2118 8 鲁证期货 25971 -1009 9 国海良时 96048 31028 9 光大期货18004 -1119 9 南华期货 23379 -1835 10 国泰君安 93490 -25989 10 浙新世纪16763 767 10 国泰君安 20879 3137 11 永安期货 89162 -35542 11 中国国际16379 -1050 11 兴业期货 19302 -1160 12 招商期货 68577 -12589 12 徽商期货16292 7932 12 江西瑞奇 17961 8132 13 瑞达期货 67045 -11795 13 弘业期货15718 4081 13 中粮期货 17608 -1604 14 国投期货 57208 -28208 14 美尔雅 14547 -1736 14 安信期货 16242 768 15 浙商期货 56085 -2068 15 浙江中大14391 -422 15 万达期货 15932 1236 16 南华期货 55891 -18673 16 南华期货14233 356 16 中国国际 15640 611 17 中证期货 54420 -41073 17 中钢期货14058 690 17 广州期货 14905 -3667 18 金瑞期货 53231 -18462 18 北京中期13628 -654 18 瑞达期货 14631 -2557 19 徽商期货 51272 -46401 19 上海大陆13411 -1930 19 华安期货 12959 -1623 20 广发期货 48954 2641 20 国贸期货13010 1642 20 中银国际 10427 -885 合计 1754219 -318474 410505 -731 532342 3008 数据来源：上海期货交易所、浙商期货研究中心 图表 3 焦炭主力合约持仓变化 名次 会员简称 成交量增减 名次 会员简称持买单量增减名次会员简称 持卖单量 增减1 国富期货 251,319 63,421 1 中国国际 8,972 4,380 1 永安期货 17,332 3,6682 银河期货 178,491-687 2 海通期货6,5031,4882 北京中期 6,002 5,3183 五矿期货 132,500 11,594 3 光大期货5,323 218 3 银河期货 5,954 -7424 海通期货 113,54547,018 4 东兴期货4,746-1144 中证期货 5,843 1,0305 广发期货 96,898 23,085 5 永安期货 4,585 823 5 光大期货 5,086 3,0336 万达期货 59,01630,229 6 广发期货4,2861,0166 国泰君安 4,816 2,6577 华泰长城 56,587 13,393 7 华泰长城 3,516 1,068 7 浙江新世纪 4,550 9458 安粮期货 56,5559,023 8 申银万国3,154-5368 冠通期货 4,326 1,0869 永安期货 56,315 21,381 9 南华期货 3,087 521 9 华龙期货 4,173 4,11710 徽商期货 53,76012,094 10 国信期货2,7781110浙商期货 4,083 -1,71611 国泰君安 52,235 16,869 11 国元海勤 2,599 2,121 11 宝城期货 4,023 42212 申银万国 41,8051,240 12 安信期货2,576-19312国海良时 3,644 -31713 中证期货 38,407 7,700 13 深圳金汇 2,570 1,090 13 中州期货 3,542 53814 南华期货 33,44115,512 14 成都倍特2,517-6214华泰长城 3,301 94515 光大期货 33,165 5,934 15 东吴期货 2,366 459 15 海通期货 3,243 1,399 期市有风险 入市须谨慎 5 16 宝城期货 31,7698,907 16 上海大陆2,21742516方正期货 3,075 83717 国海良时 30,674 7,537 17 国泰君安 2,156 1,200 17 长江期货 2,950 1,35118 华安期货 29,6144,013 18 银河期货2,14020318大华期货 2,921 -9619 中国国际 28,513 13,439 19 广州期货2,083 413 19 鲁证期货 2,447 39720 北京中期 27,855-575 20 万达期货1,95877820万达期货 2,294 866数据来源：大连商品交易所、浙商期货研究中心 图表 4 焦煤主力合约持仓变化 名次 会员简称 成交量增减 名次 会员简称持买单量增减名次会员简称 持卖单量增减1 海通期货 35,837 2,552 1 中证期货3,668 475 1 永安期货 7,591 7082 银河期货 16,468-4,004 2 广州期货2,8892,8642 渤海期货 3,3341313 徽商期货 14,304 -1,351 3 永安期货2,562 1,858 3 大华期货 3,127 3214 万达期货 10,888-1,111 4 海通期货2,1951,4114 格林期货 3,100-3705 申银万国 10,453 5,885 5 宏源期货 2,073 -196 5 中粮期货 2,555 -1,2196 中国国际 8,900-1,932 6 金元期货2,034-4186 南华期货 2,162867 中辉期货 8,620 1,767 7 华泰长城 1,947 -1,366 7 上海大陆 1,948 178 永安期货 7,730-2,930 8 上海大陆1,6911,3248 安信期货 1,84