五矿期货股指期货日报：利空集中来袭,期指短空无悬念

五矿期货有限公司 MINMETALS FUTURES CO..Ltd 股指期货日报5/10/2013许彬彬 研究员 从业资格号：F0280770 Tel：0755-83004926 xubb@wkqh.cn 利空集中来袭，期指短空无悬念 日评： 周四大盘探底回升，早盘收盘最后几分钟快速下跌，午后震荡回升，沪深 300指数全天收2527.79点，下跌15点或0.59%，成交略微上升。期指四合约全线收跌，当月合约按收盘价算跌幅达 0.87%。沪深 300 十大分类指数中，3 升一降，消费板块领涨，能源板块领跌。21个证监会一级行业板块中，食品饮料和信息技术涨幅居前，造纸印刷、房地产和建筑业跌幅居前，资金净流出前三名金融保险、房地产和生物制药。 基差方面，5 月合约日内均值略微回升，波动率略微上升，但仍然处于较低水平，说明期指主要是受短线资金的影响。尾盘基差略微下降，或反映短线多单离场。从盘后公布的持仓报告看，空单大幅增仓，中证、海通大幅增持空单，国泰君安大幅减持多单，净空持仓明显上升，说明调整尚未结束，三大席位对后市一致看空。最新公布的 4 月份 CPI 数据为 2.4%，略超市场预期的 2.3%，但影响颇大的是PPI同比跌幅2.6%，较预期值2.3%明显偏低。同时出厂价格与购进价格指数的差值收窄，企业盈利预期可能下降，将影响企业再库存的动力。由于工业增加值并未较去年大幅下降，出厂价格指数的持续走弱，反映了下游需求不旺，内需增长动力不足的现状。不管是企业基本面方面还是经济基本面，对市场都形成利空。昨日盘中传言，两家企业已接到封卷通知，或于近期择日上市。此消息存过度解读之嫌，因为封卷后仍需要经历会后事项审核、核准发行等流程。大盘午后出现回升，也说明非理性因素主导了昨日行情。更值得注意的消息是关于降息预期方面，昨日央行发布的一季度货币政策执行报告指出，目前物价形势基本稳定，但对不确定因素仍需密切关注。对下一阶段的物价形势还不可盲目乐观，要注意预先防范通胀风险，前瞻性引导、稳定好通胀预期。昨日也有消息传出中国央行官员透露，短期内中国不可能降息。这番言论可以说，打破市场对降息的幻想，对上周五以来的反弹形成巨大利空。 从技术上看，昨日午盘属于技术性回抽，触及早些时候的颈线。纵观2月份下跌以来，类似的行情出现过很多次，比如3月6日、3月27日和4月24日。历史不会简单重演，但是从各方面看，目前并不具备上升的动力。成交从4月下旬开始变得活跃，但并未进一步扩大，突破下行趋势线上沿也未明显放量，近期的资金也有流出现象，表明目前行情仍属于区间震荡的行情。因此短线看会回落至4月以来的区间下沿，即2440以下附近。操作上，建议日内短空为主，2510以上可空，2535止损，第一目标位看至2480。中线仍需观望。 图表1 期指日行情数据 合约代码 今开盘 最高价 最低价 成交量（手）成交金额 （万元） 持仓量 今收盘 涨跌 涨跌幅（%） 振幅 IF1305 2538 2542 2502.2 64537848856989.66 529112520.8 -22 -0.87 1.57 IF1306 2529.8 2531.6 2493.2 953667193290.872 536892510.4 -23 -0.91 1.52 IF1309 2539.6 2541.6 2502.2 6038456862.338 109402519.4 -23.8 -0.94 1.55 IF1312 2564.4 2564.4 2522.6 88267271.784 12892539.8 -24 -0.94 1.63 合计 74766456574414.654118829 来源：中金所，五矿期货研究所 图表2 指数行情数据 代码 名称 前收盘价 开盘价 最高价最低价最新价涨跌涨跌幅 （%） 成交量 （万手） 成交金额（亿元）000300 沪深300 2543 2542.37 2543.302507.792527.79-15-0.59% 60240145 6443829000001 上证指数 2246 2246.96 2247.862221.382232.97-13.33-0.59% 98531637 9116529399001 深证成指 9075 9071.11 9101.588959.819050.08-24.76-0.27% 115539869 11038024399101 中小板指 5384 5377.84 5400.715336.765400.6116.790.31% 35990583 4470468399006 创业板指 980 978.94 994.27 978.07 992.1612.081.23% 5831104 1209953000003 B股指数 265 264.18 264.42 261.60 264.06-0.56-0.21% 354639 17851来源：搜狐指数行情中心，五矿期货研究所 图表3 沪深300指数板块行情数据 代码 名称 前收盘价 开盘价 最高价最低价最新价涨跌涨跌幅 （%）成交量 （手） 成交金额（亿元）000908 能源 2428.58 2430.15 2431.982369.792382.69-45.9 -1.89% 4036143 424935000909 材料 1953.39 1958.88 1962.461931.561941.58-11.8 -0.60% 7083383 731198000910 工业 1712.81 1712.54 1714.051689.641699.93-12.9 -0.75% 9347983 697919000911 可选 3307.18 3308.96 3316.683274.983297.71-9.5 -0.29% 9092552 943797000912 消费 5638.04 5635.25 5731.185634.125702.7864.7 1.15% 2240101 552482000913 医药 5715.64 5701.34 5713.525630.495686-29.6 -0.52% 1694248 337497000914 金融 4004.55 4002.08 4003.853929.093971.05-33.5 -0.84% 19005822 2057778000915 信息 1309.17 1303.77 1306.641277.261298.39-10.8 -0.82% 2053557 246487000916 电信 1888.78 1892.69 1920.481884.61906.5817.8 0.94% 3188733 296590000917 公用 1432.6 1431.31 1440.991425.051438.315.7 0.40% 2497624 155058来源：股城网网站，五矿期货研究所 图表4 ETF行情数据 基金代码 基金名称 最新价涨跌幅成交量 成交额 最高价 最低价510300 华泰柏瑞沪深300ETF 2.529 -0.51%189555047884.442.544 2.508 159919 嘉实沪深300ETF 2.522 -0.51%294364 7419.332.537 2.501 510050 华夏上证50ETF 1.808 -0.77%288317052157.871.826 1.792 159901 易方达深证100ETF 0.601 -0.17%438231026294.920.603 0.595 510180 华安上证180ETF 0.549 -0.54%225899912375.760.553 0.544 159902 华夏中小板ETF 2.226 0.32%268440 5950.442.228 2.201 159915 易方达创业板ETF 0.990 0.81%518132 5099.110.993 0.972 来源：金融界网站，五矿期货研究所 图表5 证监会一级行业涨跌幅 -2.00%-1.50%-1.00%-0.50%0.00%0.50%1.00%1.50%食品饮料信息技术传播文化批发零售社会服务煤水电电子农林牧渔石油化工综合类机械仪表生物制药交通运输纺织服装金融保险金属矿产木材家具采掘业建筑业房地产造纸印刷行业指数涨跌幅 数据来源：证券之星网站、五矿期货研究所 图表6 证监会一级行业资金流向及占成交额比例图 资金净流入占比前 3位分别是机械仪表（2.69%）、信息技术（3.89%）、其他制造（25.22%）；资金净流出占比前 3 位分别是金融保险（-14.43%）、房地产（-21.03%）、生物制药（-8.5%）。 -300000-250000-200000-150000-100000-50000050000100000150000机械仪表信息技术其他制造传播文化食品饮料批发零售煤水电木材家具电子社会服务综合类农林牧渔交通运输纺织服装石油化工造纸印刷建筑业金属矿产生物制药采掘业房地产金融保险-30-20-100102030净流入金额(万元)占成交金额比例 图表7 沪深300指数成分股涨幅前10名(未更新) 序号 代码 简称 最新价涨跌幅（%)开盘最高最低成交量（手） 1 002594 比亚迪 32.64 10.01% 29.6732.6429.67335712 2 000581 威孚高科 42.21 7.68% 39.9943.139.9111841 3 600066 宇通客车 32.08 7.33% 30.1832.8830.18174924 4 002405 四维图新 10.9 6.86% 10.2311 10.17241185 5 000969 安泰科技 10.02 5.47% 9.5310.159.44108830 6 002673 西部证券 15.04 5.32% 14.2315.214.01322733 7 000559 万向钱潮 5.52 5.14% 5.265.695.2 472494 8 002024 苏宁云商 6.16 4.94% 5.896.325.841158708 9 600406 国电南瑞 19.92 4.73% 19 20.2518.88256815 10 600770 综艺股份 7.44 4.64% 7 7.526.92724918 来源：证券时报网，五矿期货研究所 图表8 沪深300指数成分股跌幅前10名(未更新) 序号 代码 简称 最新价涨跌幅（%)开盘最高最低成交量（手） 1 600546 山煤国际 14.69-4.98% 15.3915.4914.46280701 2 601633 长城汽车 38.11-4.65% 40 40.3637.768373 3 000937 冀中能源 11.36-4.46% 11.8511.8911.23375619 4 600157 永泰能源 8.19 -4.43% 8.498.548.07664138 5 601699 潞安环能 15.79-3.90% 16.3616.4615.52380827 6 600585 海螺水泥 17.57-3.83% 18.2718.2817.51339227 7 002106 莱宝高科 20.34-3.56% 21.0721.0719.99125086 8 002415 海康威视 35.11-3.49% 36.136.4434.9108790 9 600104 上汽集团 15.82-3.48% 16.3916.3915.59634243 10 600348 阳泉煤业 12.04-3.45% 12.512.511.8217357 来源：证券时报网，五矿期货研究所 图表9 期指当月合约及当月基差走势 日内统计（按分钟） 日期 2013-5-10 均值 -2.70 标准差 1.71 最大值 2.65 最小值 -7.05 中位数 -2.625