计算机应用行业周报：1-2月软件业收入平稳增长,利润有所回升

市场有风险，投资需谨慎 第 1 页 研究创造价值 研究所 国都证券 证券研究报告 [table_main] 行业周报 [table_reportdate] 信息服务 2013年04月01日 行业研究 行业周报 投资评级：短期_中性，长期_A 1-2月软件业收入平稳增长,利润有所回升 计算机应用行业周报（12.12-12.18） 计算机应用行业周报（01.16-01.29） 计算机应用行业周报（03.25-03.31） 核心观点 行业表现对比图 市场回顾： （1）上周沪深300指数收于2495.08点，跌幅为4.71%；申万计算机应用指数收于1626.48点，跌幅为2.13%；行业指数跑赢沪深300指数2.58个百分点。 （2）个股方面：上周板块内股票跌多涨少。其中涨幅较大的个股有用友软件（600588）、佳都新太（600728）、科大讯飞（002230）、浙大网新（600797）；跌幅较大的个股有捷顺科技（002609）、博通股份（600455）、新开普（300248）等。 行业要闻：  2013年1-2月软件业经济运行情况  2012年MEMS麦克风出货量劲增近60%  IDC：2012年Q4全球专用备份设备市场增长9.7%  IDC：平板电脑出货量今年将超台式机  去年全球PC端游戏营收达200亿美元  Gartner：2013年全球IT支出将达3.8万亿美元  半导体元件价格预计2013年回升 公司动态：  上市公司年报情况  上市公司一季报情况 投资建议： 我们给予行业“中性”的投资评级。截止上周末，申万计算机应用指数较年初上涨12.61%，跑赢沪深300指数13.72个百分点。工信部近期公布了2013年1-2月份，我国软件业的运行情况。1-2月，我国软件业继续保持了平稳发展态势，收入同比增长25.4%，增速比去年同期低0.3个百分点，比同期电子信息制造业增速高11个百分点。实现利润总额437亿元，同比增长19.7%，高于去年同期8个百分点。在经历最初的高速发展阶段后，信息技术服务开始逐步走向平稳，各行业呈较均衡发展态势。软件出口持续低迷，外包服务增长放缓。从业人员工资总额持续增长，增速大大高于收益增长水平。我们认为软件业未来发展前景依然良好，继续看好智慧城市领域的发展，同时建议关注云计算、物联网、大数据等技术创新的发展。不过目前行业仍面临人员成本压力、技术替代、市场竞争激烈等风险，因此我们建议精选个股，选择下游行业发展良好，综合竞争力强的企业。本周建议投资者关注东华软件（002065）、易华录（300212）、美亚柏科（300188）等。 [table_stockTrend] 2012-04-05～2013-03-29-24%-17%-10%-3%4%12-412-712-1013-1沪深300信息服务 [table_relation] 相关报告 1. 《国都证券-行业研究-行业周报-信息服务:2013年全球IT支出将普遍触底回升》2013-03-25 2. 《国都证券-行业研究-行业周报-信息服务:2013年全球芯片产业发展强劲》2013-03-18 3. 《国都证券-行业研究-行业周报-信息服务:预计2013年中国智能机增速最快》2013-03-11 4. 《国都证券-行业研究-行业周报-信息服务:预计智能终端中平板电脑的增速最快》2013-03-04 [table_research] 研究员： 邓婷 电 话： 010-84183228 Email： dengting@guodu.com 执业证书编号： S0940510120007 联系人： 张咏梅 电 话： 010- 84183135 Email： zhangyongmei@guodu.com 独立性申明：本报告中的信息均来源于公开可获得资料，国都证券对这些信息的准确性和完整性不做任何保证。分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 [table_company] 涨幅前5 代码 股价 上涨幅度% 跌幅前5 代码 股价 下跌幅度% 2013-03-25 2013-03-29 2013-03-25 2013-03-29 用友软件 600588 10.56 11.53 9.19% 捷顺科技 002609 14.16 12.42 12.66% 佳都新太 600728 11.47 11.00 5.47% 博通股份 600455 14.24 12.62 11.38% 科大讯飞 002230 34.31 36.07 5.04% 新开普 300248 12.93 11.58 11.20% 易联众 300096 10.36 10.87 5.02% 联信永益 002373 11.90 10.57 11.03% 飞利信 300287 25.24 26.17 3.68% 荣科科技 300290 19.22 17.30 9.99% 市场有风险，投资需谨慎 第 2 页 研究创造价值 一、 行业要闻  2013年1-2月软件业经济运行情况 2013年1-2月，我国软件和信息技术服务业总体保持平稳发展态势，软件业务收入保持25%以上的增长速度，利润水平稳中有升，各分行业均衡发展，中西部地区加快增长，具体呈现出如下特点： (一)收入平稳增长，利润有所好转 今年1-2月，我国软件和信息技术服务业实现软件业务收入4023亿元，同比增长25.4%，增速比去年同期低0.3个百分点，比同期电子信息制造业增速高11个百分点。实现利润总额437亿元，同比增长19.7%，高于去年同期8个百分点。 (二)信息技术服务由高速增长转为平稳，各行业呈较均衡发展态势 在经历最初的高速发展阶段后，信息技术服务开始逐步走向平稳。今年1-2月，信息技术咨询服务、数据处理和存储服务分别实现收入391和625亿元，同比增长26.2和24.9%，低于去年同期6.3和2.5个百分点，同时比2011年同期低15个百分点以上。软件产品、信息系统集成服务和嵌入式系统软件增长较为平稳，分别实现收入1340、888、650亿元，同比增长27.1%、27.7%和21.9%。IC设计增速有所放缓，实现收入129亿元，同比增长12.6%，低于去年同期16.2个百分点。 (三)软件出口持续低迷，外包服务增长放缓 自2011年下半年以来，软件出口持续低迷，已经连续超过20个月增速低于20%，比全行业增速低10多个百分点。今年1-2月，软件业实现出口63亿美元，同比增长10.6%，增速低于去年同期4.5个百分点。其中，外包服务出口14.9亿美元，同比增长22%，增速低于去年同期15.4个百分点。 (四)中西部地区加快发展，东部地区平稳增长 1-2月，中部地区完成软件业务收入156亿元，同比增长31.5%，增速比去年同期提高18.1个百分点，开始扭转去年增长乏力的局面;西部地区继续保持较快发展，完成软件业务收入343亿元，同比增长28.2%，高出全国平均增速2.8个百分点；东部和东北地区完成软件业务收入3049和474亿元，同比增长24.9%和27.3%，增速与去年同期相差不大。 (五)中心城市软件业增速有所放缓，服务化发展水平仍领先 1-2月，全国15个副省级中心城市实现软件业务收入2370亿元，同比增长25.7%，增速低于去年同期4.9个百分点，但仍高于全国水平0.3个百分点。其中中心城市的软件开发收入增速低于全国3.6个百分点，但信息技术咨询服务、数据处理和存储服务收入增速仍超过全国水平1.4和6.9个百分点，两者占全部收入比重达到28.1%，超过全国平均水平2.8个百分点。 (六)从业人员工资总额持续增长，增速大大高于收益增长水平 1-2月，软件和信息技术服务从业人员工资总额增长了35.9%，增速比去年同期高出9.7个百分点，比全行业收入增速高10.5个百分点，比利润总额增速高出16.2个百分点。 市场有风险，投资需谨慎 第 3 页 研究创造价值  2012年MEMS麦克风出货量劲增近60% IHS iSuppli公司的MEMS与传感器专题报告，MEMS麦克风去年大放异彩，在四大应用领域的推动下，出货量与营业收入双双大增，出货量劲增近60%。MEMS麦克风可以使移动设备获得清晰的音质。 2012年MEMS麦克风出货量为20.5亿个，比2011年的13.0亿个大增57%。今年出货量将进一步增长30%，达到26.6亿个，而且接下来至少三年内将保持可观的两位数增长率。到2016年，出货量将达到46.5亿个左右。 2012年营业收入亦明显增长，上升42%至5.82亿美元，2016年有望达到10亿美元。 麦克风仍然是MEMS市场中最为成功的领域之一，它在手机、笔记本、耳机与媒体平板这四大领域中的占有率不断上升，推动MEMS麦克风市场快速增长。游戏、相机、电视和助听器等其它领域，也在使用MEMS麦克风，拓宽了其应用领域。今年MEMS麦克风在机顶盒中的使用将进一步增加，未来三年在汽车产业中的应用也会上升。 手机是MEMS麦克风的最大应用领域，去年它在该领域中的占有率升至69%，2011和2010年分别是52%与38%。尤其是为了抑制噪声，现在智能手机开始采用多个麦克风。当手机执行语音命令时，比如苹果iPhone手机中的Siri系统，消除环境噪声至关重要。每部手机中的麦克风数量也呈现增长趋势：2010与2011年中高端智能手机多数使用两个麦克风，而自从苹果在iPhone 5上采用第三个麦克风以实现高清录像之后，三只麦克风很快成为标准配臵。 MEMS麦克风同样可能在媒体平板得到广泛使用，预计媒体平板到2016年将成为其第二大应用。尽管苹果首款iPad和三星电子Galaxy Tab等第一代平板电脑使用驻极体电容麦克风(ECM)，但MEMS已开始在第二代平板电脑中得到使用。噪声抑制和语音命令等新的用途，预计将会使平板电脑中使用的麦克风数量增加，将来某些平板电脑中最多可能使用四个麦克风。 去年，有半数以上的笔记本电脑使用MEMS麦克风，并且出现在iPhone 4与4S的耳机之中。  IDC：2012年Q4全球专用备份设备市场增长9.7% 根据IDC发布的全球季度专用备份设备（PBBA）市场跟踪报告，在2012年第四季度，全球专用备份设备制造商总营收为8.595亿美元，较2011年同期增长9.7%。整个PBBA开放系统市场的收入接近5.675亿美元，同比增长16.4%。全球PBBA总出货容量达到达到455254TB，同比增长42.9%。 数据保护和恢复研究中心（Data Protection and Recovery）负责人Robert Amatruda表示，“全球PBBA市场在2012年第四季度恢复健康增长。总的来说，全球PBBA市场经历了收入、容量和出货量的强劲增长。长远来看，由于客户对通过交钥匙系统来缓解备份及恢复这一挑战的热情不减，预计PBBA将继续赶超数据保护及恢复软硬件市场。” 在第四季度，EMC以66.5%的份额保持领先地位，其次是赛门铁克和IBM，分别占据11.8%和8.4%的市场份额。赛门铁克在2012年第四季度的PBBA市场中表现出强劲增长，增幅达190.8%，而惠普和IBM则有所下降 市场有风险，投资需谨慎 第 4 页 研究创造价值 图1：全球季度专用备份设备（PBBA）市场 数据来源：IDC，国都证券  IDC：平板电脑出货量今年将超台式机。 （新浪科技讯）北京时间3月27日下午消息，IDC发布的最新数据显示，2012年，全球智能互联设备的出货量超过10亿台，同比增长29.1%，总价值达到576.