美尔雅期货铜早报

铜早报20130307 - 1 - 铜早报 一、行情一览 交易所行情 品种 收盘 涨跌 今开 持仓量 增减 库存 增减 注销仓单 LME03 7706 -69 - 261123 -1125 473750 775 23025或4.86% COMEX05 3.49 -0.02 3.51 105055 918 75206 94 - SHFE06 56700 -230 - 212324 -9726 82333 1572 - 现货行情 品种 最低 最高 均价 涨跌 升贴水 均价 涨跌 上海有色 56580 56740 56660 220 贴(120) –贴(30) -75 45 长江有色 56610 56670 56640 180 贴(110) –贴(50) -80 20 美国CFTC 铜市场持仓结构表 非商业持仓量 商业持仓量 可报告持仓量 不可报告持仓量 总持仓 投机 日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多 1-29 50672 41305 21000 75776 92214 147448 154519 21045 13974 168493 9367 2-05 61901 45697 19378 81590 105513 162869 170588 21072 13353 183941 16204 2-12 60104 44242 18894 74836 96583 153834 159719 20607 14722 174441 15862 2-19 58575 49258 19759 77953 94735 156287 163752 22085 14620 178372 9317 2-26 46791 47519 17027 77621 79586 141439 144132 19741 17048 161180 -728 国际金融市场 道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国富时100 德国DAX 14296.24 42.47 3222.36 -1.76 6427.64 -4.31 7919.33 49.02 美元/澳元 欧元/美元 美元/瑞郎 美元指数 0.9771 0.0029 1.2977 -0.0070 0.9482 0.0071 82.548 0.504 二、LME市况 基本金属多数收跌，关注美国非农就业报告 据道琼斯伦敦3月6日消息，LME基本金属周三多数收跌，价格较盘初几无变动，投资者关注周五公布的美国非农就业报告。 铜早报20130307 - 2 - 伦敦时间3月6日17:00(北京时间3月7日1:00)，三个月期铜收跌1.1%，至每吨7,690美元。 三个月期铝和期铅稍早分别触及年内低点1,948.50美元和2,188美元，三个月期锡收高0.1%至23,470美元。 “技术性抛售依然存在于基本金属市场，交易商不愿在非农就业数据出炉前做多，”RBC Capital Markets分析师在报告中称。 “尽管少量技术指标开始显示基本金属超卖，最小阻力位似乎仍在下降。” 基本金属隔夜下跌，因投资者对周二的涨势了结获利，且欧元兑美元进一步下滑，抑制欧元持有者对美元计价金属的买兴。对中国调控房地产市场举措的担忧亦打压基本金属需求前景，价格因此受到压制。 “总的来说，基本金属仍受宏观及技术因素引导，尽管美国非农就业数据即将在周五公布，但ADP就业人数好于预期，目前似乎没有什么能够改变当前金属价格的走势，”南非标准银行（Standard Bank）分析师Leon Westgate表示。 期铜价格周三下跌，因美元上涨，之前公布的数据显示2月美国民间就业人数增幅高于预期，而且投资者担心金属消费大国中国的需求情况。 2月初期铜价格触及8,346美元的高位后，目前已累计跌7%，因市场对中国工业用户将在春节假期后踊跃增加库存的预期消退。 德国商业银行分析师Daniel Briesemann称，"目前更加负面的消息到处蔓延，这令铜价走势受到抑制，" 周二公布的数据显示，2月中国服务业增长放缓，与制造业活动走软趋势相符。 汇丰中国2月服务业采购经理人指数(PMI)经季节调整后从1月的54.0降至52.1。 "近期有些经济数据令人失望，例如中国PMI以及1月贸易数据都相当疲弱，"Briesemann称。 欧盟统计局周三公布，欧元区2012年第四季区内生产总值(GDP)确认为较前季下滑0.6%,较上年同期下滑0.9%，深度陷入衰退，这令铜市更加黯淡。 Briesemann称，在中国公布更多经济和贸易数据使前景更加明朗前，铜价可能将进一步下跌，但其补充称目前是买入良机。 美元兑欧元和日圆扩大涨势，此前数据显示2月美国民间就业人数增加19.8 铜早报20130307 - 3 - 万人，再次显示就业市场好转。 从中国两会上传来的消息帮助抑制了铜价跌势，中国政府报告誓言提高政府支出以使今年经济成长率达到7.5%，并称城镇化将是未来数年国内经济活动的主要推动力。 但LME许多金属库存周三持续上升，对需求疲弱的数据给予更多压力。 过去一个月铜库存增加五分之一，去年10月以来增加一倍至473,750吨。 铝库存周三增加25,225吨，至519万吨，略低于去年12月触及的纪录高位524万吨。锌库存自9月以来已增长31%至120万吨。 投资者将关注欧洲央行、英国央行周四公布的政策决议，及周五出炉的美国非农就业报告。 三个月期锌收报1,974美元，周二报2,007美元； 期铝报1,953美元，周二报1,976美元； 期铅报2,192美元，周二报2,225美元； 期锡报23,470美元，周二报23,450美元； 期镍收盘时没有交易，买价报16,525美元，周二报16,700美元。 三、信息点评 1、周三全球股市涨跌互现道指再创历史新高欧股表现疲软 周三（3月6日），全球股市涨跌互现，其中美股多收高，且道指再次刷新收盘与盘中最高点两项纪录；受美国疲软工厂订单数据拖累，欧洲主要股指多数收低，仅德国指数逆市上涨0.62%；亚太主要股指悉数收涨，日股表现最为强劲，收盘升幅逾2%，且日内刷新近四年半以来新高11933.82点。 2、美联储褐皮书：美国经济活动以小幅或温和步幅扩张 美联储周三（3月6日）公布了褐皮书报告。报告指出，上个月美国多数地区经济都以微弱到适度的步伐扩张，主要由于消费者对住房和汽车的需求上升。 报告指出，大多数地方联储都报称，其所在地区的就业市场状况略微有所改善，但多个地区中的聘用计划仍旧有限。在几乎所有地区中，居住不动产市场都有所增强，住房价格有所上涨，整个国家多数地区中的库存都有所下降。 铜早报20130307 - 4 - 3、美国1月工厂订单环比下滑2.0%前值升1.8% 美国商务部（DOC）周三(3月6日)公布的数据显示，美国1月工厂订单环比下滑2.0%，预期为下滑2.2%，前值上升1.8%。 数据还显示，美国1月耐用品订单修正值环比下降4.9%。分项指标显示，美国1月扣除飞机非国防资本耐用品订单修正值环比上升7.2%，扣除国防的工厂订单环比上升0.3%，扣除运输的工厂订单环比上升1.3%。 4、美联储官员普罗索：应力争在年底前结束QE3 美国费城联储主席普罗索（Plosser）周三（3月6日）表示，鉴于货币政策引发经济灾难的可能性加大，美联储（FED）应开始逐渐减少资产购买规模，并力争在年底前结束第三轮量化宽松（QE3）政策。 普罗索指出，政策需重点关注长期问题，而目前的货币政策立场正对金融稳定、市场运作和物价稳定构成风险。其并指出，维持物价稳定是美联储最为重要的职责，而为了实现通胀目标，美联储需要开始撤离非常规的宽松措施。 5、美国2月ADP就业人数增19.8万超预期 就业数据处理公司ADP与预测公司Moody's Analytics周三(3月6日)公布的数据显示，美国2月ADP就业人数增加19.8万人，预期增加17.0万人，前值修正为增加21.5万人，初值增加19.2万人。 6、美国3月1日当周MBA抵押贷款申请活动指数大涨14.8%至864.1 美国抵押贷款银行协会（MBA）周三（3月6日）公布的数据显示，美国3月1日当周MBA抵押贷款申请活动指数大涨14.8%，至864.1，前值为753.0，此前曾连续三周下滑。 数据还显示，3月1日当周，MBA抵押贷款购买指数跳涨15.0%，至209.6，前值为182.2；再融资活动指数攀升14.8%，至4712.4，前值为4105.8。 7、欧元区2012年第四季度GDP修正值环比降0.6%连续五个季度萎缩 欧盟统计局（Eurostat）周三（3月6日）公布的数据显示，欧元区2012年第四季度GDP修正值确认为环比下降0.6%，同比下降0.9%，符合预期，连续第五个季度陷入萎缩。 数据还显示，第四季度，欧元区出口季率下降0.9%，为2009年第一季度以来最大降幅；欧元区2012财年GDP修正为下降0.6%，初值下降0.5%；2012年第一季度GDP季率修正为下降0.1%，初值持平。 8、周小川：今年货币政策将相对收紧 3月6日，全国政协委员、中国央行行长周小川表示，今年中国将继续实施稳健货币政策，相对于应对金融危机的高峰期来讲，今年货币政策相对收紧，但能够 铜早报20130307 - 5 - 正常支持政府工作报告所提出的经济增速和物价水平，与今年中国定下的经济增长目标和物价水平调控目标是配套的。 四、操作建议 美国工厂订单下滑，欧元区去年四季度GDP萎缩，隔夜伦铜小幅收低。铜价近日走势略显震荡，建议前期空单谨慎持有。 五、数据前瞻 时间 事件 重要性 前值 市场预测 13:00 日本1月领先指标初值 中 93.4 96.1 13:00 日本1月同步指标初值 低 92.6 92.8 14:45 瑞士2月失业率（未季调） 中 3.40% 3.40% 14:45 瑞士2月失业率（季调后） 中 3.10% 3.10% 15:45 法国1月贸易账 低 -53亿欧元 17:00 意大利1月生产者物价指数月率 低 -0.20% 0.30% 17:00 意大利1月生产者物价指数年率 低 1.80% 1.80% 19:00 德国1月工厂订单月率（季调后） 低 0.80% 0.60% 19:00 德国1月工厂订单年率（未季调） 低 -9.20% 1.60% 20:00 英国3月央行利率决议 高 0.50% 0.50% 20:00 英国3月央行资产购买规模