美尔雅期货铜早报

铜早报20130208 - 1 - 铜早报 一、行情一览 交易所行情 品种 收盘 涨跌 今开 持仓量 增减 库存 增减 注销仓单 LME03 8210 -25 - 266288 2058 388900 2400 32750或8.42% COMEX03 3.73 -0.01 3.73 107084 -1692 74564 107 - SHFE05 59700 -140 - 194682 -356 73471 3021 - 现货行情 品种 最低 最高 均价 涨跌 升贴水 均价 涨跌 上海有色 58600 58800 58700 -300 贴(70) – 升(50) -10 165 长江有色 58620 58720 58670 -300 贴(100) – 平水 -50 130 美国CFTC 铜市场持仓结构表 非商业持仓量 商业持仓量 可报告持仓量 不可报告持仓量 总持仓 投机 日期 多头 空头 跨期 多头 空头 多头 空头 多头 空头 净多 12-31 45486 36155 15418 71160 81298 132064 132871 14484 13677 146548 9331 01-08 47014 34638 17553 73141 89080 137708 141271 18537 14974 156245 12376 01-15 48130 36148 16286 73334 89553 137750 141987 17939 13702 155689 11982 01-22 48234 38699 18813 75176 90923 142223 148435 19676 13464 161899 9535 01-29 50672 41305 21000 75776 92214 147448 154519 21045 13974 168493 9367 国际金融市场 道琼斯工业平均 纳斯达克综合 英国富时100 德国DAX 13944.05 -42.47 3165.13 -3.34 6228.42 -66.92 7590.85 9.67 美元/澳元 欧元/美元 美元/瑞郎 美元指数 0.9729 0.0037 1.3380 -0.0141 0.9186 0.0086 80.278 0.543 二、LME市况 基金属期货收跌，因ECB总裁言论打压欧元 据道琼斯伦敦2月7日消息，LME基金属期货周四收低，在欧洲央行(ECB)总裁德拉吉讲话后，与欧元一道下滑。 铜早报20130208 - 2 - 伦敦时间2月7日17:00(北京时间2月8日1:00)，LME三个月期铜收低0.55%，报每吨8,200美元。期锡收跌0.1%至每吨24,675美元。 今日伦铜成交量为12,014手，远低于上周均值20,069手，但接近上个月的均值14,879手。 欧元兑美元周四下滑至近两周低位，此前ECB总裁德拉吉强调了经济前景的下滑风险以及通胀。 此前德拉吉表示，欧元区经济前景有下滑风险。 德拉吉表示，欧洲央行将会监控欧元走强对该地区经济的影响，但称这并非是政策目标。而欧洲央行保持利率在0.75%的纪录低位不变，一如预期。 交易商称，基金属现货市场的成交继续放缓，因全球头号金属消费国--中国将迎来春节长假。 中国春节假期将在本周末开始，下周中国市场将休市。 中美积极的经济数据反映出今年全球经济前景改善，帮助在本周稍早扶助铜价，尽管这种乐观情绪还没有转化为强劲的现货需求。 巴克莱分析师Gayle Berry称：“如果你看看过去一周或两周的价格走势，它伴随的是库存的增加，并且基本面还没有真的开始改善，” 自去年中旬以来，LME铜库存攀升了逾80%。 “也就是说，我认为市场绝对是因为今年的全球成长前景略偏正面，人们在等待中国春节后将会发生什么，并借此判断实货交易活动是否有所升温。” 在当下清淡的市况下，一些分析师开始研究基金属被融资协议绑定这一长期存在的问题，而非制造业或工业的需求状况。 分析师警告称，融资协议可能令评估铜市的基本面变得困难。 三个月期锌下跌0.3%，收在每吨2,163美元，但Triland金属分析师表示，技术信号仍显示出上涨趋势。 Triland在一份报告中称：“期锌价格仍然收在技术性多头领域，远高于重要的移动均线。实际上，50日移动均线大约比当前水平低100美元左右，所以期锌可能会从目前的价格下跌较多，但不会威胁到上涨趋势，” 三个月期镍收低0.8%，报每吨18,180美元，远低于10月触及的高位18,920美元。 铜早报20130208 - 3 - 三个月期锡收低0.7%，报每吨24,675美元。三个月期铅下跌0.6%，报2,408美元。 三个月期铝收盘时未成交，但最后报每吨2,098美元，较周三水平持平。 三、信息点评 1、全球股市收盘多数下跌欧央行维持利率不变 周四（2月7日），全球主要股市多数下跌。欧洲央行当天决定将其基准利率维持在0.75%的历史低点不变。美国上周初请失业金人数小幅下滑，但下滑幅度不及预期。美国去年四季度非农生产率下跌2%。美国方面：美国股市小幅收跌，投资者抛售科技股等周期性股票，并等待新的买进机会。道琼斯工业平均指数下跌42.47点，收于13944.05点，跌幅为0.30%。 2、美国2月2日当周初请失业金人数降至36.6万接近五年低位 外电报道，美国劳工部(Labor Department)2月7日公布数据显示，美国2月2日当周初请失业金人数降至36.6万人，接近五年低位，显示劳动力市场正在复苏，预期36.0万人，前值修正为37.1万人，初值36.8万人。 数据还显示，美国2月2日当周初请失业金人数四周均值35.05万人，创下2008年3月8日当周以来最低，前值修正为35.275万人，初值35.2万人。1月26日当周续请失业金人数322.4万人，预期319.5万人，前值修正为321.6万人，初值319.7万人。此外，1月26日当周、保险失业率2.5%，前值2.5%。 3、美国去年第四季度非农生产力初值环比下降2%超预期 周四(2月7日)，美国劳工部发布数据称，美国去年第四季度非农生产力降幅超出预期，显示美国经济复苏进程仍然迟滞。数据显示，美国第四季度非农生产力初值环比下降2.0%，预期为下降1.2%；而劳动力成本初值环比上升4.5%，预期上升3.0%。 此外，数据显示，去年第四季度美国非农产出增长基本趋于停滞，远逊于三季度4.7%的增幅。总工时环比下降2.2%，三季度为上升1.5%。而经通胀调整后，四季度时薪增速为0.3%。四季度劳动力成本的增长反映时薪的增长和生产力的下滑，而劳工成本或将影响企业利润。 4、美国1月28日当周货币供给M1增加102亿美元 周四(2月7日)，美联储发布数据称，美国1月28日当周货币供给M1增加102亿美元，美国1月28日当周货币供给M2增加98亿美元。 此外，同时发布的数据显示，美国1月28日当周外国央行持有美国国债增加419.95亿美元。 铜早报20130208 - 4 - 5、去年12月美国消费信贷增加145.9亿美元超预期 周四(2月7日)，美联储发布数据称，去年12月美国消费信贷增加145.9亿美元，预期增加134.0亿美元。 另外一个重要类别信用卡债务在去年12月份减少36亿美元，去年11月份为增加5.73亿美元。分析师称，信用卡债务不够稳固，无法为消费者支出培育强大的环境。 6、德拉吉：汇率不是欧洲央行政策目标之一 周四（2月7日），欧洲央行行长德拉吉表示，欧洲央行将会维持宽松货币政策立场监控局势。不过，汇率并不是央行的政策目标之一。 欧洲央行日内决定维持指标利率在0.75%的记录低点不变，与市场预期一致。央行同时维持边际贷款利率在1.50%不变，并维持存款利率在0.00%不变。本月是欧洲央行连续第七个月维持利率不变。 7、英国央行维持利率政策及量化宽松规模不变符合预期 英国央行（BOE）周四（2月7日）宣布，维持官方银行利率在0.50%不变，同时维持量化宽松（QE）规模在3750亿英镑不变，符合市场普遍预期。目前0.5%的利率水平已经维持23个月不变。 同时，英国货币政策委员会(MPC)决定对其购入的于3月到期，票面价值达66亿英镑的国债进行再投资。英国央行指出，近期通胀或进一步上升，未来两年可能维持在2%之上。 英国央行将于2月20日公布此次利率决议的会议纪要。 8、统计局今日发布1月CPI同比涨幅或为1.8% 1月份CPI等经济数据将于今天发布。多家机构预计，受春节“错位”因素及猪肉价格回落影响，1月CPI同比涨幅在1.8%左右。从各机构发布的报告来看，从2月开始，CPI或将进入新一轮上行周期。 9、智利Collahuasi去年矿产资源增至90亿吨 全球第三大铜矿智利Collahuasi公司周三（2月6日）称，2012年该矿矿产资源为90亿吨，同比增约19%。因受新的采矿活动及矿山设计上的改善。其中，铜矿石平均品位为0.81%，处于较高水准，矿储量为32亿吨，同比增约10%。 10、中工国际收购吉尔吉斯斯坦一铜金矿16%股权 近日，中工国际工程股份有限公司与中国黄金集团公司签署了吉尔吉斯斯坦库鲁-捷盖列克铜金矿项目股份转让协议，中国黄金向中工国际转让该项目16%的股份。 通过本次合作，中工国际实现了以投资带动工程承包项目建设的初步尝试，体现 铜早报20130208 - 5 - 了工程承包、投资、贸易的“三相联动”战略，为双方在其他市场的合作打下坚实的基础。 四、操作建议 德拉吉强调了经济前景的下滑风险以及通胀，美元大幅收涨拖累铜价。我们仍维持对铜价震荡走高的判断，今日为最后一个交易日，建议以减仓操作为主，如有较大盈利可考虑轻仓多单过节。 五、数据前瞻 时间 事件 重要性 前值 市场预测 13:30 中国1月生产者物价指数年率 中 -1.90% -1.60% 13:30 中国1月消费者物价指数年率 中 2.50% 2.00% 14:45 瑞士1月失业率（未季调） 中 3.30% 3.40% 14:45 瑞士1月失业率（季调后） 中 3.00% 3.10% 15:00 德国12月贸易帐（未季调） 中 170亿欧元 150亿欧元 15:00 德国12月贸易帐（季调后） 中 146亿欧元 15:00 德国12月经常帐 低 153亿欧元 175亿欧元 16:15 瑞士12月实际零售销售年率 中 2.90% 17:00 意大利12月工业