金瑞期货金属早报

金瑞期货全国统一客服热线：400-888-8208 最具责任感的风险管理专家 金属早报 金属观点系列 2013-2-22 第一部分：金瑞看市 铜: 铜价加速下跌，市场对美联储会议剧烈反应 周三沪铜主力合约跳空低开，加速下跌，报收在57620元/吨，隔夜伦铜继续下挫，报收在7852美元/吨，市场剧烈反应美联储可能提前结束宽松货币政策信息，但沪伦铜均有跌势放缓迹象。 欧洲的PMI数据显示该地区经济下滑趋势加剧，美国经济数据多数也不佳。市场更多的仍在消化美联储会议纪要，中国房地产调控和中国铜消费商迟迟没有入市采购消息。 基本面方面，市场保值盘盈利涌出，现铜供应压力增加，报价贴水270元/吨至贴水150元/吨，市场看空情绪增加，下游买盘稀少。昨日伦铜库存再增加7300吨至42.03万吨，伦铜库存快速增加凸显基本面疲弱。 昨日伦铜跌破8000美元后，沪铜加速下跌，市场杀跌氛围浓烈。另外，昨日沪铜尾盘时盈利单平仓一定程度上稳定了铜价。沪铜目前仍强于伦铜，沪铜更多被动跟随伦铜下跌。短期内伦铜已经超跌。近日伦铜急剧下跌且总持仓减少，昨日的跌势放缓迹象可能意味着短期底部已经不远，加上中国消费旺季即将到来，铜价本次剧烈回调或是短暂行为。沪铜今日将考验57000元。操作上暂时观望，等盘面稳定后再择机入场。 贵金属：技术性反弹 在大跌之后，昨日贵金属市场小幅反弹，最终伦敦金收报于1576美元，伦敦银收报于28.7美元，分别上涨了0.73%和0.35%。昨日的反弹属于大跌后的技术性反弹，我们认为反弹并不具备持续性，在市场普遍担心美联储资产购买计划的规模可能遭到缩减，同时实体经济中的通胀压力并未显现之时，市场对贵金属的购买兴趣不会有明显的提升。尽管从技术上看，黄金有超卖迹象，但是我们认为本次下跌是属于基本面预期的一次较大修正，因此在预期尚未修正到位之前，市场将延续前期的调整思路，不建议投资者去博反弹。在操作思路上，仍然建议逢高沽空。 金瑞期货全国统一客服热线：400-888-8208 最具责任感的风险管理专家 一、国内市场 国内主力合约成交情况 上海现货市场价格 上海期货交易所库存 第二部分：交易数据 金属 开盘价 最高价 最低价 收盘价 成交量 持仓量 铜 58010 58050 57220 57620 216824 167148 铝 15010 15040 14890 14965 27944 88532 锌 15855 15875 15525 15640 187662 139248 铅 15150 15150 15020 15040 270 2434 黄金 321.30 321.58 318.00 320.84 64880 124052 螺纹钢 4064 4083 3990 4014 390126 454428 品种 地 区 价格（元/吨） 铜1# 旺旺上冶江铜 56950-57300 铝A00 进口兆丰青铜峡 14550-14590 铅1# 久隆白银株冶 14750-14950 锌0# 云南双燕葫锌牌 15250-16400 锌1# 进口甘肃陕西 15200-15350 镍1# 四川尼科新疆金川 117600-119000 金瑞期货全国统一客服热线：400-888-8208 最具责任感的风险管理专家 二、国外市场 国外合约成交情况 LME基本金属持仓情况 铜 铝 锌 日 期 持仓分布 增减 持仓分布 增减 持仓分布 增减 CASH/20FEB 68570 -5715 163440 -5520 94683 -3811 21FEB/20MAR 57450 203 98510 -842 53729 -125 21MAR/17APR 52629 -965 127281 306 71029 2085 18ARR/3MTH 2194 -166 3972 44 2266 64 REST OF APR 6355 3465 4475 952 3989 1001 01MAY/63MTH 75321 715 278293 1360 66096 1523 CFTC基金铜持仓表 金属 收盘 昨盘 成交量 持仓 增减 库存数据 升贴水 LME综合铜 7852.00 7964.00 30848 262519 -2463 420250(+7300) -33.66 LME综合铝 2074.75 2104.75 15664 675971 -3700 5158025(+6075) -41.23 LME综合锌 2114.00 2136.00 10089 291792 +737 1189650(-3600) -23.50 LME综合铅 2324.50 2357.00 9420 127735 -693 288500(-75) -20.04 COMEX黄金 1578.6 1578 204863 262295 -2149 非商业持仓量 商业持仓量 投机 日期 多头 空头 跨期 多头 空头 净多 2013-1-15 48130 36184 16286 73334 89553 11946 2013-1-22 48234 38699 18813 75176 90923 9535 2013-1-29 50672 41305 21000 75776 92214 9367 2013-2-5 61901 45697 19378 81590 105513 16204 2013-2-12 60104 44242 18894 74836 96583 15862 金瑞期货全国统一客服热线：400-888-8208 最具责任感的风险管理专家 第三部分：相关信息 一、宏观经济信息 美制造业指数走势出现分歧 2月费城联储制造业指数为-12.5，预期值为1，前值为-5.8，费城联储制造业数据远低于市场预期，并创下8个月新低。而2月美国制造业PMI初值55.2，预期55.5，前值55.8，2月美国制造业PMI初值虽不及预期，但仍是2011年3月以来最强增长水平 美国上周首次申领失业金人数36.2万人 美国就业复苏缓慢 据美国劳工部周四（2月21日）公布数据显示，美国上周首次申请失业救济人数36.2万，预期35.5万，前值从34.1万修正为34.2万。首申失业金人数数据的上升也反映出，美国就业市场复苏缓慢而艰难 美国1月CPI环比连续第二个月持平 1月美国消费者价格环比连续第二个月持平，这给美联储提供了维持超宽松刺激政策的空间，但刚刚公布的1月29-30日会议纪要显示，由于担心购债项目的成本，美联储可能提前放缓或结束购债项目。 二、金属行业信息 2013淘汰落后产能年中公布 铝行业恐难幸免 SMM网讯：记者2月20日从知情人士处独家获悉，工信部将继续加大淘汰落后产能的力度，2013年全年目标将不会低于2012年全年水平，涉及水泥、造纸、印染、焦炭、炼钢、制革等19个重点工业行业。业内预测，根据2010年到2012年三年期间工信部淘汰落后产能的企业名单，2013年可能将有更多上市公司进入到淘汰落后产能企业的“黑名单”中，而水泥、造纸、铅蓄电池等行业可能再次成为“重灾区”。 中铝旗下新疆铝电寻求30亿元人民币贷款用于电解铝项目 汤森路透旗下基点援引消息人士的话报导称，中国铝业旗下新疆铝电有限公司在市场上为其电解铝生产项目寻求30亿元人民币(4.81亿美元)八年期贷款。北京银行是牵头行，几家中资商业银行也有意参加。此项贷款利率为中国人民银行基准利率的100%，两至三年宽限期过后，按半年度分期偿还贷款。该贷款计划料在3或4月完成。中国铝业持有新疆铝电有限公司65%的股份，中铝控股子公司焦作万方铝业股份有限公司持有剩余35%的股份。根据当地政府官网，位于吐鲁番的中铝新疆项目最初投资至多300亿元人民币，建设期三年，料在2014年1月开始运营。 广东新增一批矿产资源储量 铜6.17万吨 铅锌86.77万吨 记者今日从省国土资源厅获悉，该厅全力推进找矿突破战略行动，2012年度全省矿产勘查投入资金7.08亿元，同比2011年度增加了35.8%。同时，我省新增一批矿产资源储量，其中334以上资源量铜6.17万吨，铅锌86.77万吨，金1.34吨，银70.71吨，铁（矿石量）437万吨。新发现大型规模矿床2个，中型1个，小型2个。 金瑞期货全国统一客服热线：400-888-8208 最具责任感的风险管理专家 第四部分：行情报道 LME铜市况报道： 据道琼斯纽约2月21日消息，LME基本金属周四大幅收跌，因美元走高且在美联储会议记录公布之后，市场风险偏好下滑。 分析师称，库存高企也令金属期货承压，本周，中国消费商节后的买需并未像市场预期那样明显回升，这令人气受挫。 三个月期铜跌至约两个月以来的最低点，因市场人士担心中国金属需求减少、有迹象显示美国可能停止或放缓公债购买计划且欧美出现经济增长放缓的迹象。 其他金属亦下跌,因投机客结清部位,期镍跌至近三个月低位。 最近数月，强劲的中国和美国经济数据提振基本金属，但来自中国的需求缺乏令市场缺少支撑，且周三国务院常务会议确定坚决抑制投机投资性购房，严格执行商品住房限购措施，扩大个人住房房产税改革试点范围，这打击市场人气。 Natixis驻伦敦的分析师Nic Brown在一份报告称，"非常明显的是中国地产市场对市场信心和整体建筑市场的影响都非常重要。" 中国是全球最大的铜消费国，每年的精炼铜消费量约为全球总量的40%。 伦敦时间2月21日17:00(北京时间2月22日1:00)，三个月期铜收跌1.26%，报每吨7,860美元，延续上一交易日的跌幅，周三收报每吨7960美元，并创下年内第二大单日跌幅。 盘中期铜一度触及每吨7,813美元，为自去年12月24日以来的最低点，低于年初水准，但成交量则触及自去年9月以来的最高点。 瑞士信贷在一份报告中称，鉴于全球经济复苏仍相对迟缓，我们认为最近数周的修正走势是原本该出现的。 "尽管目前的修正行情或持续一小段时间，但如果全球经济继续温和回升，预计未来数月，很多基本金属价格将再度反弹。" 美国联邦储备理事会周三公布的会议记录显示，美联储可能不得不在看到招聘增加前放缓或停止购买资产，因担忧此举可能带来的成本。美联储推出大规模资产购买计划的目的就是扶助就业增长。 过去几年美国的宽松货币政策一直是推动商品需求并提振价格上涨的一重要因素。 这也导致欧洲股市下滑，美元和德国债券等被市场视为避险资产价格走高。美元走高令以美元计