广证恒生顶级策略
《市场策略》仅供参考，不构成买卖依据，据此入市，风险自负。 证券研究报告 策略研究 投资策略 重点推荐中期股票池 (组合为2013年上半年中线组合) 近期策略：指数高位整理，金融板块跌幅收窄，但仍需谨慎市场调整 稳健型：中期关注－西安民生（000564）（仅供参考，请注意市场风险） 关注理由：公司现有6家百货门店，26家超市门店，主要分布在西安和宝鸡两个城市，甘肃庆阳是外地扩张试点。主力门店位置优越，募投项目潜力较大，海航商业其他资产未来注入预期较确定 ，预计未来收入将 有望跨越增长。中期看好现有门店内生增长及增发项目的外延扩张，长期关注资产注入进程，谨慎推荐。 进取型：中期关注－鹏博士（600804）（仅供参考，请注意市场风险） 关注理由：公司将随行业增长而增长，预计每年缴费用户合计新增数百万户，收入和净利润在宽带接入率达盈亏平衡点后快增。预计主业较快增长，在收购长城宽带后业绩将有所增厚，刚中标10亿元民生银行机房外包项目，预计去年业绩高增长有保障。个人宽带接入业务是未来保持稳定甚至快增最大动力，谨慎推荐。 激进型：中期关注－首航节能（002665）（仅供参考，请注意市场风险） 关注理由：公司前三季业绩高增长因去年新增订单较多，根据结算周期，今年和明年业绩基本保障，三季报披露预计全年业绩增长50%-70%。拟利用超募资金成立子公司首航光热进军光热发电市场，母公司积极参与国内热法海水淡化投标，公司这两块技术实力较强，未来业绩增长和估值皆有望回升，谨慎推荐。 短期回避：*ST浩物(000757)（仅供参考，请注意市场风险） 在2月8日收盘后，*ST浩物的众股东又纷纷通过大宗交易平台抛售3925.96万股的筹码，是集中竞价交易的4.7倍， 除光大证券海门长江路之外，其他大宗交易的成交价都比较 “便宜”，短期暂谨慎。 股票名称 目前评级 关注理由 特别风险提示 注：以当天收市价为准 两个月内推荐情况跟踪 股票名称 代码 关注理由 一周策略推荐建议回顾（策略将回顾上周同期推荐的投资建议） 雅戈尔 600177 短期影响 代码 公司名称 当前策略建议 上周策略建议 建议原因 伊利股份 600887 奶粉增长 600785 新华百货 谨慎推荐 谨慎推荐 区域优势，业绩稳定 置信电气 600517 调整暂观望 600518 康美药业 谨慎推荐 谨慎推荐 净利增长较高，估值偏低 大有能源 600403 回调暂避 600739 辽宁成大 谨慎推荐 谨慎推荐 股权价值高，关注页岩和疫苗 新华百货 600785 区域优势 投资评级分四级：强烈推荐，谨慎推荐，中性，回避。 分析师 张广文 上市公司动态跟踪：软控股份(002073) 跟踪理由：公司掌握国内最高水平研发平台、建成全球领先加工制造基地，全球前十大像机厂商中有多家与其达成意向性合作，另通过并购形成国际化业务布局， 配料系统已建立起与跨国公司合作关系。业务经营开始转好，初步统计去年订单约20多亿元，其中四季度订单相对较多，预计营收将现新增长，谨慎推荐。 投资策略： 央行2月19 日以利率招标方式开展了28天期规模为300亿元的正回购操作，中标利率约2.75%。考虑节前执行的逆回购到期，本周净回笼资金可能接近9000 亿，短期流动性确实有些影响。从货币政策来看，重启正回购说明了我国之前的货币政策仍保持适度偏紧。不过，从1月外汇占款仍然较高及 正回购利率2.75%仍明显低于同期限回购利率来看，近期的流动性依然不算紧张。从市场走势来看，金融股在高位已连续8个交易日走弱，平均回调幅度约达10%-15%，预计短期稍有回稳，指数跌幅将有所减缓。 执业证书编号：A1310512070004 电话：020－88836127 邮箱：zhanggw@gzgzhs.com.cn 顶级策略（2013.2.21 第1719期） 《市场策略》仅供内部参考，不对外发布，据此入市，风险自负。 广证恒生 地 址：广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心63楼 电 话：020-88836132，020-88836133 邮 编：510623 股票评级标准 强烈推荐：6个月内相对强于市场表现15%以上； 谨慎推荐：6个月内相对强于市场表现5%—15% ； 中 性：6个月内相对市场表现在-5% —5% 之间波动； 回 避：6个月内相对弱于市场表现5%以上。 分析师承诺 本报告作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。 本报告清晰、准确地反映了作者的研究观点。在作者所知情的范围内，公司与所评价或推荐的证券不存在利害关系。 重要声明及风险提示 我公司具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供广州广证恒生证券投资咨询有限公司的客户使用。 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证我公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保。我公司已根据法律法规要求与控股股东（广州证券有限责任公司）各部门及分支机构之间建立合理必要的信息隔离墙制度，有效隔离内幕信息和敏感信息。在此前提下，投资者阅读本报告时，我公司及其关联机构可能已经持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，或者可能正在为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。法律法规政策许可的情况下，我公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开前已经通过其他渠道独立使用或了解其中的信息。本报告版权归广州广证恒生证券投资咨询有限公司所有。未获得广州广证恒生证券投资咨询有限公司事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广州广证恒生证券投资咨询有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 市场有风险，投资需谨慎。
