金融工程技术指标周报：中长线看多依旧,短期回调压力大

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 金融工程研究/交易技术 报告摘要：  市场判断 长线：本周得分85.96（上周76.6）。长线继续看多。 中线：中线得分91.89（上周93.11）。中线的回调压力需要释放。中线看多主调不变，但是近期保持中线谨慎。 短线：短线95.17（上周69.79）。短线由调整需要。 调整压力主要来自于中线压力，所以短线保持谨慎看多。 综合：上周的重新恢复到长中短同向看多的情况。维持长期看多不变，短期谨慎，中短期需要压力释放。建议目前仓位为80%（可控0——100）。  行业情况 下周推荐行业为：银行、非银行金融，交通运输，餐饮旅游、传媒。短期规避行业：食品饮料、房地产、轻工制造、钢铁。  上周观点回顾： 上周择时观点为长中看多，短线大概率回调。沪深300上周上涨6.67%. 行业 方向 上周行业涨幅 相对沪深300的alpha 银行 持有 11.8 5.13 国防军工 持有 4.67 -2 医药 持有 1.93 -4.74 传媒 持有 3.39 -3.28 煤炭 规避 5.90 -0.77 有色金属 规避 3.96 -2.71 建筑 规避 2.43 -4.24 食品饮料 规避 -0.30 -6.97 民生证券金融工程团队 分析师：王红兵 执业证号：S0100512090002 电话：(86755)22662129 邮箱：wanghongbing@mszq.com 分析师：陈杰 执业证号：S0100512040001 邮箱：chenjie_sh@mszq.com 地址：深圳市福田区深南大道7888号 东海国际中心A座28层 518040 中长线看多依旧，短期回调压力大 金融工程技术指标周报 2013年2月3日 金融工程/交易技术 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 一、长线得分85.96，长线看多......................................................................................................................................... 3 （一）本周观点 ........................................................................................................................................................................ 3 （二）长线研判方法说明 ........................................................................................................................................................ 3 二、中线得分91.89分，看多为主，回调压力。 ............................................................................................................ 4 （一）本周观点 ........................................................................................................................................................................ 4 （二）中线研判方法说明 ........................................................................................................................................................ 5 三、短线95.17分，短期有调整需要................................................................................................................................ 6 （一）本周观点 ........................................................................................................................................................................ 6 （二）短线研判方法说明 ........................................................................................................................................................ 6 四、长中短结合的仓位：80%........................................................................................................................................... 7 五、技术指标下的行业选择 .............................................................................................................................................. 7 （一）长线的行业选择 ............................................................................................................................................................ 7 （二）中线的行业选择 ............................................................................................................................................................ 8 （三）短线的行业选择 ............................................................................................................................................................ 9 插图目录 ............................................................................................................................................................................ 10 表格目录 ............................................................................................................................................................................ 10 金融工程/交易技术 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 3 一、长线得分85.96，长线看多 （一）本周观点 截止2月1日，根据长线技术指标组针对沪深A股（不包含中小板和创业板）共计1397支股票的检测数据，整个市场的长线得分已经达到了85.96分，较上周76.6得分继续上升。全市场中10.7%的股票处于长线看空状态。我们对于长线保持看多观点，与上周观点相同。 从2012年12月28日起，我们认为市场已经符合之前我们表述的弱市市场长线转多的条件。在之前的报告中，我们曾总结下弱市市场长线转多的判断为：1. 分值达到40分以上；2. 短期内得分出现快速大幅上扬；3、分位数在弱市数据段内达到75%的水平。真正确定性的牛市一定会在早期出现长线信号超越60的分数。 下图为自2006年以来的长线技术指标得分图： 图1：全市场长线技术指标得分图：（2006——2013.2.1） 资料来源：民生证券研究院，天软科技 （二）长线研判方法说明 长线技术指标组的作用为监测和研判市场季度或半年级别行情的变化情况。 利用自下而上的方法得出全市场结论： 计算和统计每天全市场中每一只个股，利用长线特性的技术指标组对每一支股票研判起长线趋势。得出每一只股票的长线判断后，统计加总得出市场的整体判断。得分已采用归一化处理，观测的股票数量不影响得分的数量级。 020406080100120010002000300040005000600070002006-01-042006-04-072006-07-072006-09-292006-12-292007-04-042007-07-042007-09-262007-12-262008-03-282008-06-262008-09-192008-12-192009-03-242009-06-222009-09-142009-12-152010-03-172010-06-112010-09-082010-12-132011-03-152011-06-132011-09-052011-12-062012-03-082012-06-072012-08-312012-11-30沪深300 指数长线总信号 金融工程/交易技术 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 4 长线技术指标组共有8个技术指标，其中4个技术指标利用周线数据判断，其余4个指标利用日线数据判断。 长线研判