第 1 页 共 6 页 以上观点数据仅供参考，不作为入市依据 和融期货研发部 联系电话：23330110 公司网站：www.hrqh.com 市场热点品种策略 2013年1月31日 沪铜：高开震荡，关注周五PMI 日内期铜市场高开震荡，虽然美国去年第四季度GDP负增长，且不及预期，但美联储保持宽松政策不变的预期以及良好的就业数据支撑铜价。主力1305合约盘终收于59690，上涨470点，持仓减少352手至196988手。 长江现货市场今日报价58570-58670元/吨，较上工作日上涨190元/吨，成交仍旧一般。 技术上，日线来看，1305合约日内高开震荡，5、10日均线发散上行，长期均线系统助长形态较好，MACD红柱放大翻绿，虽然中期来看，MACD仍有背离可能，但短期DIF与DEA金叉上行，强势依旧。形态来开，沪铜突破前期整理平台后快速上扬，有探前新高要求，且中期上升支线支撑较强，短期内依旧强势。 明日关注6万附近的压力以及5日均线支撑，风回调跟多为主，但由于春节长假将至，且明日将公布PMI数据，预防资金的避险情况。 沪锌：宏观利好刺激，沪锌震荡上行 今日国内沪锌主力1305合约跳空高开于16035元/吨，最高16170，最低15960，终盘收16150元/吨，日K线报收带较长下影的中阳线。从量能看，全天成交放量至192320手，持仓增仓4万余手PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com 第 2 页 共 6 页 以上观点数据仅供参考，不作为入市依据 和融期货研发部 联系电话：23330110 公司网站：www.hrqh.com 至169930手。 国际方面，美GDP疲弱但联储维持宽松，LME金属收高，美国四季度GDP年率初值降至-0.1%，远低于市场预期1.1%，美元承压。FOMC宣布，0-0.25%超低利率在失业率高于6.5%的情况下保持不变，每月采购850亿美元国债和抵押贷款支持证券(MBS)的量化宽松政策不变，符合预期。欧元区经济数据略好于预期，国民对欧元区经济前景有所改善，加之近期国际资本大规模回流欧元区国家，欧元兑美元昨日大幅收高突破1.35，近期市场对欧元区经济信心略改善。 隔夜美元指数继续承压下行，最终收于79.25，幅度为0.40%，收中阴线。从技术上看，5日均线给以期价压力，所有日均线拐头向下，KDJ指标死叉向下发散运行，表现弱势，下方支撑前期震荡平台下沿79。美指弱势提振基本金属。晚间伦锌震荡上行，最终收于2151.5，涨49.5，收大阳线。从技术上看，伦锌站上突破整理平台上沿2100一线，并冲至1月初高点附近，所有均线系统保持向上，短期表现强势，不排除继续冲高的可能。但KDJ指标处于高位，仍面临回调风险。 现货方面，0#锌对沪期锌1304合约贴水维持300-310元/吨附近，成交于15270-15290元/吨，1#成交于15500元/吨附近，冶炼厂多看好后市，出货积极性未有明显增强，单边持货商稍有逢高出货，市场现货较昨日略显增多，现锌价格涨至去年4月以来高位，下游企业畏PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com 第 3 页 共 6 页 以上观点数据仅供参考，不作为入市依据 和融期货研发部 联系电话：23330110 公司网站：www.hrqh.com 高，稍有采购，整体市况仍冷清。 从盘面上看，今日沪期锌主力1305合约早盘跳空高开之后小幅下探，在15960附近获得支撑，下午盘增仓放量上行，收带较长下影的中阳线。技术上看，沪锌今日跳空高开至16000之上，达到去年9月份以来的高点，所有均线系统拐头向上，MACD指标红柱变长，DIFF与DEA金叉向上发散运行，多头涨势明显。但是本周经历连续两个交易日大幅上涨之后，明日或将维持高位整理。操作上建议，轻仓为主，警惕急涨之后急跌行情的出现。明日关注16000整数关口的支撑。 螺纹钢：今日减仓缩量，震荡调整 今日螺纹钢主力1305合约小幅高开于4126元/吨，最高4130，最低4100，终盘收于4127元/吨，日K线报收十字星。从量能看，全天成交缩量至147万手，持仓减仓10万余手至133.25万手。 国际方面，美GDP疲弱但联储维持宽松，LME金属收高，美国四季度GDP年率初值降至-0.1%，远低于市场预期1.1%，美元承压。FOMC宣布，0-0.25%超低利率在失业率高于6.5%的情况下保持不变，每月采购850亿美元国债和抵押贷款支持证券(MBS)的量化宽松政策不变，符合预期。欧元区经济数据略好于预期，国民对欧元区经济前景有所改善，加之近期国际资本大规模回流欧元区国家，欧元兑美元昨日大幅收高突破1.35，近期市场对欧元区经济信心略改善。 现货方面，市场三级螺纹钢主流报价坚挺运行，优质品萍乡、日PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com 第 4 页 共 6 页 以上观点数据仅供参考，不作为入市依据 和融期货研发部 联系电话：23330110 公司网站：www.hrqh.com 照、申特等 10-14mm规格主流报价在3860-3970元/吨，16-25mm规格主流报价3750-3880元/吨；市场二级螺纹钢主流报价维稳为主，优质品如申特、中天、2672等钢厂10mm规格报在3850-3890元/吨，12-14mm规格报在3800-3850元/吨，16-25mm螺纹主流报价在3740-3810元/吨。 从盘面上看，今日螺纹钢主力1305合约震荡调整，盘中下探至4100一线获得支撑，4130承压，收带较长下影的十字星。从技术上看，均线系统呈多头排列，期价依托5日均线获得支撑，涨势良好，今日减仓缩量，市场分歧较大，KDJ指标仍处于超买区域，明日或将继续高位整理。操作建议上，节前谨慎操作，不宜过分看高。明日关注区间4050-4150。 白糖：关注抛储进展，郑糖强势反弹 今日郑糖1309合约高开高走，盘终收于5435元/吨，比上一交易日结算价涨53元/吨，涨幅0.98%，全天成交量为74.6万手，持仓量为55.6万手。 国际方面，由于技术走势出现积极信号促使基金进行空头回补操作，加上受巴西政府决定上调燃料价格的刺激，本周三ICE糖市原糖期货价格强劲上涨，与此同时，伦敦糖市白糖期货价格也全线上扬。当日1303期约糖价上涨33点（+1.8%），收于18.71美分/磅，周一盘中糖价一度冲击了1月14日以来18.96美分/磅的最高点。印度食品部部长周三表示，印度2012/13榨季糖产量或达2400万吨。 PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com 第 5 页 共 6 页 以上观点数据仅供参考，不作为入市依据 和融期货研发部 联系电话：23330110 公司网站：www.hrqh.com 国内方面，据市场传言，30日下午各部委召开食糖储备协调会议，主要精神为：1、进一步完善收储糖的管理办法，在此后的收储中仅收储国产品牌糖。2、此轮30万吨轮库糖之后增加的量，要申报国务院审批。该消息利多糖价。后期继续关注抛储进展。另外，由于收储影响，1月份产销数据预计会显得漂亮。总体而言，糖市长期的供应过剩的局面没有改变，随着新糖上市供应压力会不断加大。现货方面，今日早盘柳州批发市场延续反弹的走势，上午收市时各购销合同价格出现26—44元不等的上涨，2013年2月第1周购销合同上午收市价为5446元，较上一个交易日上涨29元，受此影响今天主产区各地的现货报价较昨日继续以持稳为主。 技术上，1309合约报收小阳线，5400一线有支撑，关注5470一线的压力，短期均线走平，MACD负能量变小，DIFF与DEA差值变小，KDJ低位穿金叉，明日或将震荡上行。 操作建议5600点下方坚持以反弹做空为主。 棉花：资金跟进不积极，郑棉高位震荡 今日郑棉1309合约继续高位震荡，终盘收于20275元/吨，比上一交易日结算价跌100元/吨，跌幅0.49%，全天成交量为14.4万手，持仓量为19.2万手。 国际方面，美国期棉价格周三持坚在每磅83美分上方,因投机客继续两周以来的买盘,且指数基金的买进提供了进一步的上升动力. PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com 第 6 页 共 6 页 以上观点数据仅供参考，不作为入市依据 和融期货研发部 联系电话：23330110 公司网站：www.hrqh.com ICE3 月期棉上涨0.57美分,或0.70%,结算价报每磅82.96美分。 国内方面，由于收储造成的逼空因素继续存在，但资金分歧加大，投机资金后续跟进并不积极，由于波动和风险加大，稳健者尽量观望。总体说来，基本面完全不支持如此高的棉价，棉市目前严重供给过剩的局面没有改变，政策调控也比较困难，需要长期的消化才能解决。现货方面，1月31日中国棉花价格指数(328)为19271元/吨，涨3元。 技术上看，1309合约报收小阴线，20200一线变成支持位，关注20500一线的压力，短期均线向上，MACD正能量变小，DIFF与DEA差值变小且向上发散，KDJ向下且处于超买区域，明日或将维持高位震荡。 操作上注意近期波动和风险加大，稳健者尽量观望。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正， 但文中的观点、结论和建议仅供参考，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，市场有风险，入市须谨慎。 PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com