股指期货研究日报：股指今日高位震荡为主

股指今日高位震荡为主 目录 一、宏观动态 二、行情回顾 三、沪深300指数行业统计分析 四、投资策略 2013年1月24日 股指期货研究日报 投研系列产品-宏观研究小组 苏斌 执业编号：F0241106 0731-84409107 subin@dayouf.com 沈波 执业编号：T146473 0731-84409139 shenbo@dayouf.com 吴顾 执业编号：F0286665 0731-84409139 wugu@dayouf.com 全国统一客服电话：4006-365-058 网址： www.dayouf.com 请务必阅读正文之后的免责声明 股指期货研究日报 1、 宏观动态 两大水利投资规划上半年将出，节水灌溉产业投资超2500亿，2013年一号文件已下发地方，农村土地补偿金不落实不得征地。美国债务上限投票通过，金融市场信心增加，IMF略微下调全球经济增长预期为3.5%。 国内宏观要闻 要闻点评 ①两大水利规划上半年将出 节水灌溉产业投资超2500亿 据透露，两大规划是此前发布的《国家农业节水纲要（2012-2020）》及《国务院关于促进牧区又好又快发展的若干意见》等政策文件的细化落实。主要涉及目标是：到2020年全国新增节水灌溉工程面积3亿亩，其中，新增高效节水灌溉工程面积1.5亿亩以上，新增牧区灌溉饲草料地及田间节水灌溉面积5000万亩以上。 ②2013一号文已下发地方 农村土地补偿金不落实不得征地 与以往几年的一号文相比，2013年的一号文可谓面面俱到，实际上是未来5到10年内农村工作的一份指导性文件，其中包括农村经营体制的改革创新、农村土地确权登记颁证、征地制度改革、为进城农民工解决户籍和公共服务问题等议题。 国际宏观要闻 要闻点评 ①3.5%：IMF下调2013全球增长预期 国际货币基金组织（IMF）公布最新的《全球经济展望》报告，将2013年全球经济增速预期下调0.1%至3.5%，这仍比2012 年的3.2%略高。在假设欧元区经济坚实复苏的前提下，IMF预计全球经济增长在2014 年将加快到4.1%。 ②债务上限投票和企业财报提振 美股收高 美国股市周三走高，标普500和道琼斯指数再刷新5年高点。美国众议院投票通过了短期债务上限上调议案，且好于预期的企业财报推动科技股大涨。 全国统一客服电话：4006-365-058 网址： www.dayouf.com 请务必阅读正文之后的免责声明 股指期货研究日报 2、行情回顾 上一交易日股指先跌后涨。沪深300指数涨10.56点，涨幅为0.41%。国外主要股指都有多上涨，IF1301合约升水8.14点，总持仓增加，成交量增加，前二十位持仓差扩大。 2.1 行情统计 表1 主要指数行情统计 名称 HS300 上证综指 深成指 道琼斯指数 德国DAX指数 日经225指数 最新 2,607.4600 2,320.9100 9,548.31 13,779.33 7,707.54 10,488.6200 涨跌 10.5600 5.7700 11.95 67.12 11.33 1.6300 涨跌幅 0.4100 0.2500 0.13 0.49 0.15 0.0200 数据来源：wind数据库 大有研究 表2 期指合约行情统计 表3 期指合约价差统计 名称 IF1302 IF1303 IF1306 最新 2615.60 2629.60 2653.60 涨跌 23.20 23.00 22.60 涨跌幅 0.89 0.88 0.86 最大值 2616.20 2629.60 2654.20 最小值 2582.40 2596.60 2622.00 名称 IF1302 IF1303 IF1306 IF1302 0.00 14.00 38.00 IF1303 0.00 24.00 IF1306 0.00 数据来源：wind数据库 大有研究 2.2 升贴水分析 图1 主力合约升贴水 数据来源：wind数据库 大有研究 从上图可以看到，截止收盘IF1302合约升水8.14点。 2.3 持仓分析 -30.0000 -25.0000 -20.0000 -15.0000 -10.0000 -5.0000 0.0000 5.0000 10.0000 15.0000 20.0000 25.0000 30.0000 35.0000 40.0000 12-2412-2512-2612-2712-2812-311-41-71-81-91-101-111-141-151-161-171-181-211-221-23IF1302 全国统一客服电话：4006-365-058 网址： www.dayouf.com 请务必阅读正文之后的免责声明 股指期货研究日报 图2 IF1302成交量和总持仓 数据来源：wind数据库 大有研究 图3 IF1302多空持仓 图4 IF1302前5、10名多空持仓占比（%） 注：以上统计持仓前20位 数据来源：wind数据库 大有研究 从以上可以看出IF1302合约总持仓增加，成交量增加，前20位多空差扩大，空方持仓依然大于多方，从持仓集中度来看，空方前五筹码相对集中，空方势力相对有所增加。 0.0000 10.0000 20.0000 30.0000 40.0000 50.0000 60.0000 70.0000 0.0000 100.0000 200.0000 300.0000 400.0000 500.0000 600.0000 700.0000 800.0000 900.0000 成交量总持仓-10000-8000-6000-4000-2000020004000600080001000012000140001600018000200002200024000260002800030000320003400036000380004000042000440004600048000500005200054000560001月11日1月14日1月15日1月16日1月17日1月18日`1月21日1月22日1月23日多方空方多空差404346495255586164677073767982858891941月11日1月14日1月15日1月16日1月17日1月18日`1月21日1月22日1月23日多前5空前5多前10空前10 全国统一客服电话：4006-365-058 网址： www.dayouf.com 请务必阅读正文之后的免责声明 股指期货研究日报 3、 沪深300指数行业统计分析 沪深300指数先跌后涨，金融业和制造业对大盘形成支撑；资金流方面，制造业资金流出最大。 图5沪深300各行业对指数连续5日贡献点 数据来源：wind数据库 大有研究 金融业对大盘形成支撑。 图6沪深300各行业连续4日资金流 数据来源：wind数据库 大有研究 板块资金流向情况来看，制造业资金流入最大。 -15-10-5051015201月18日1月21日1月22日1月23日-140,000.00-130,000.00-120,000.00-110,000.00-100,000.00-90,000.00-80,000.00-70,000.00-60,000.00-50,000.00-40,000.00-30,000.00-20,000.00-10,000.000.0010,000.0020,000.001月18日1月21日1月22日1月23日 全国统一客服电话：4006-365-058 网址： www.dayouf.com 请务必阅读正文之后的免责声明 股指期货研究日报 4、 投资策略 4.1趋势研判