贵金属周报：伯南克乐观讲话提振,金银稳步反弹

上海中期期货研究所上海中期期货研究所上海中期期货研究所上海中期期货研究所 2012012012013333年年年年1111月月月月21212121日日日日 星期一星期一星期一星期一 - 1 - 伯南克乐观讲话提振伯南克乐观讲话提振伯南克乐观讲话提振伯南克乐观讲话提振，，，，金银稳步反弹金银稳步反弹金银稳步反弹金银稳步反弹 ———————— 贵金属贵金属贵金属贵金属 周报周报周报周报 （（（（2012012012013333年年年年1111月月月月14141414日日日日----2012012012013333年年年年1111月月月月11118888日日日日）））） 方俊锋方俊锋方俊锋方俊锋 李宁李宁李宁李宁 021-61090831 021-61090839 fangjunfeng@shcifco.com lining@shcifco.com Z0000406 Z0001827 伦敦 金日K线图 沪金主力1306合约日K线图 伦敦银日K线图 沪银主力1306合约日K线图 资料来源：文华财经 金属研发团队金属研发团队金属研发团队金属研发团队 方俊锋方俊锋方俊锋方俊锋 Z0000406Z0000406Z0000406Z0000406 021021021021----61090831610908316109083161090831 fangjunfeng@shcifco.comfangjunfeng@shcifco.comfangjunfeng@shcifco.comfangjunfeng@shcifco.com 李宁李宁李宁李宁 Z0001827Z0001827Z0001827Z0001827 021021021021----61090839610908396109083961090839 lining@shcifco.comlining@shcifco.comlining@shcifco.comlining@shcifco.com 向予向予向予向予 Z000Z000Z000Z0002020202027272727 021021021021----62034218*13962034218*13962034218*13962034218*139 xiangyu@shcifco.comxiangyu@shcifco.comxiangyu@shcifco.comxiangyu@shcifco.com 黄慧雯黄慧雯黄慧雯黄慧雯 021021021021----62034218*13562034218*13562034218*13562034218*135 huanghuiwen@shcifco.comhuanghuiwen@shcifco.comhuanghuiwen@shcifco.comhuanghuiwen@shcifco.com 蒋海辉蒋海辉蒋海辉蒋海辉 021021021021----62626262034218*134034218*134034218*134034218*134 jianghaihui@shcifco.comjianghaihui@shcifco.comjianghaihui@shcifco.comjianghaihui@shcifco.com 上海中期期货研究所 免责声明： 上海中期研发品种沪金周报由上海中期期货研究所组织编辑，本报告不作为直接投资依据，据此入市应注意风险。报告中观点可能会出现变化，建议咨询上海中期有关业务人员。 - 2 - ♦ 主要合约一周数据汇集主要合约一周数据汇集主要合约一周数据汇集主要合约一周数据汇集 （（（（ 单位单位单位单位 ：：：：元元元元////克克克克，，，， 元元元元////千克千克千克千克 ）））） 品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌 成交量 持仓量 持仓变化 Au1306 338.02 341.92 336.20 341.39 4.55 181000 115000 3068 Ag1306 6330 6515 6321 6469 243 1009000 208000 -7234 数据来源：SHFE 交易日期：2013/1/14-2013/1/18 ♦ 一周行情一周行情一周行情一周行情 伯南克乐观讲话提振伯南克乐观讲话提振伯南克乐观讲话提振伯南克乐观讲话提振，，，，金银稳步反弹金银稳步反弹金银稳步反弹金银稳步反弹 行情综述行情综述行情综述行情综述：：：： 上周 五，伦敦金报收于 1684.19美元/盎司 ，较之前一周上涨 21.54美元 /盎司 ，涨幅为1.30%；伦敦银报收于31.86美元/盎司 ，较之前一周上涨 1.40美元/盎司 ，涨幅为4.61%。 上周国内贵金属品种基本跟随外盘走势，沪金主力1306 合约报收于341.39元/克，较之前一周上涨4.55元/克；沪银主力1306合约报收于 6469元/千克，较之前一周上涨 243元/千克。 利多利多利多利多 因素因素因素因素 ：：：： 1 月 14 日，伯南克表示，美联储的鹰派理事和投资者不必担心债券购买计划将导致通胀率上升或未来产生资产泡沫，强调美联储正在增强监管措施来保护金融稳定性，并指出对美联储来说，最糟糕的事情就是“在不成熟的情况下上调基准利率”。该言论令本月早些时候发布的2012年12月份货币政策制定会议纪要显示的提前退出宽松政策的担忧有所缓解，美元指数跌幅逾1%，重回80关口下方，金银 价格获得提振。 1 月 15 日，即将离任的美国财政部长盖特纳致信议会，警告美国政府将会在2月中旬到3月初突破债务上限。惠誉周二再次警告称，若拖延提高债务上限时间，则将导致正式对美国的AAA主权信贷评级进行评估 。盖特纳的言论及惠誉的警告打击了海外市场情绪，避险情绪推升金银 ，原油及基本金属走低。 1月16日，全球最大的白银ETF—— SLV的白银持有量迅猛增加了571.63吨，超过去年全年的增持量，显示资金较为看好白银后市。 上海中期期货研究所 免责声明： 上海中期研发品种沪金周报由上海中期期货研究所组织编辑，本报告不作为直接投资依据，据此入市应注意风险。报告中观点可能会出现变化，建议咨询上海中期有关业务人员。 - 3 - 利空因素利空因素利空因素利空因素：：：： 1 月 15 日，美联储于美东时间周三下午2 点公布了经济景气状况褐皮书报告，这份报告是基于地方联储所提交的报告而得出的，报告指出，“自上一份褐皮书报告发布以来，经济活动已经有所扩张，所有12 个地方联储所在地区都显示出微弱或适度的增长。”较为乐观的言论令美元指数小幅走升，但对金银的压制作用相对 有限 。 1 月 17 日，美国劳工部公布的数据显示，上周美国初请失业金人数降低 3.7万人 至经季调后的33.5万人，创五年以来新低，且单周降幅创下 2010年2月6日当周以来的最低水平。此外 ，美国商务部公布的数据显示，美国 12 月新屋开工增长了12.1%，经季调后按年计达到95.4万套，创四年多以来的新高。美国房地产与就业市场的乐观数据，提振了市场交易情绪。在美盘交易时段，上述数据公布伊始，金银 价格受美元走强影响出现快速跳水，但半小时后再度跟随风险资产走高，收复之前失地。 持仓量方面持仓量方面持仓量方面持仓量方面：：：： 据CFTC最新公布的数据显示，1月15日当周，COMEX期金总持仓减少 167481手至447773手，但净多头增加 1463手至145116手，为连续 6 周下降以来的第一次回升；COMEX 期银总持仓 减少 32791 手至140433手，净多头减少 1784手至28572手。 后市展望后市展望后市展望后市展望：：：： 上周黄金震荡上行，外盘伦敦金向1700美元/盎司发起冲击，国内沪金 1306也向60日线靠拢。上周一美联储主席伯南克称不必担心债券购买计划导致通胀上升的讲话奠定了上周黄金、白银 上涨的主基调，后半周美国经济数据好转提振市场情绪带动金价随风险资产走高。技术上看，黄金、白银 目前仍然处于升势，建议 前期 多单轻仓持有。 上海中期期货研究所 免责声明： 上海中期研发品种沪金周报由上海中期期货研究所组织编辑，本报告不作为直接投资依据，据此入市应注意风险。报告中观点可能会出现变化，建议咨询上海中期有关业务人员。 - 4 - ♦ 国内国内国内国内 金银金银金银金银 价格价格价格价格 资料来源：www.kitco.cn ♦ 行业数据及新闻行业数据及新闻行业数据及新闻行业数据及新闻 德商行德商行德商行德商行：：：：今年金价将挑战今年金价将挑战今年金价将挑战今年金价将挑战2000200020002000 美元美元美元美元 尽管过去几个月国际黄金价格呈现震荡下跌的态势，但国际投行对于金价今年的表现依然看好。德国商业银行（下称 “德商行 ”）近日的报告就预计，今年下半年金价将触及2000美元/盎司的纪录新高。 德商行在报告中指出：“经济成长前景好转，通胀风险忧虑缓解，投机兴致下滑等因素料拖累市场，但从长期看，处于高位的主权债务和各国央行的超宽松货币措施将令通胀风险增加，并确保实际利率为负，这会提升黄金的保值魅力。” 2011年9月6日，国际金价创出历史纪录1921.18美元/盎司之后便呈现高位宽幅震荡的走势，去年金价也在1520美元~1800美元/盎司的大箱体内运行。今年以来 ，金价在1650美元-1700美元/盎司箱体内作窄幅波动。 英国咨询机构—— 黄金矿业服务公司（GFMS）同样也看好今年的金价。“今年黄金价格将上涨，尤其是在市场对美元的信心遭到严重打击的情况下。”GFMS在近期的一份报告中指出，“在美元走弱的情况下，央行的净购买量将大幅高于目前的预期，进而给投资者人气带来提振，并推动黄金价格。” GFMS预计，今年全球央行将成为黄金市场的重要力量。该机构的《2012年黄金调查 》预计 ，今年上半年央行的黄金净购买量或将达到280吨。2012年，全球央行的黄金净购买量为536吨，较上年增加了17.47%，创出1964年以来的最高水平 。 上海中期期货研究所 免责声明： 上海中期研发品种沪金周报由上海中期期货研究所组织编辑，本报告不作为直接投资依据，据此入市应注意风险。报告中观点可能会