第一创业期货沪胶·量化分析

第一创业期货沪胶·量化分析2013-1-7波动率分析：预测是否存在趋势性行情波幅分析：发现交易机会反转风险度分析：判断是否发生反转行情价差分析：预测未来走势市场强弱度分析：预测未来走势操作机会下破支撑顺势做空，上破阻力顺势做多。持币观望激进型平衡型保守型综合分析日内机会多12月24日到1月4日，过去的7个交易日中，橡胶大幅上扬，K线收阳线。未来，从波动率分析看，市场将延续趋势性行情走势；日内交易机会较多；行情发生反转的可能性较大；从价差分析看，未来价格变动不明显；市场强弱度为3，行情偏强势。支撑价位：25780；阻力价位：27350遇阻力回落做空，遇支撑反弹做多。震荡行情趋势行情隔夜机会多弱势行情强势行情风险低风险高看跌看涨量化研发部研究员：颉超 电话：63197020第 1 页，共 4 页 第一创业期货沪胶·量化分析2013-1-7主力合约近期成交分布2012-12-26 2012-12-27 2012-12-28 2012-12-31 2013-1-4主力合约近期持仓分布2012-12-26 2012-12-27 2012-12-28 2012-12-31 2013-1-4■2012-12-26■2012-12-27■2012-12-28■2012-12-31■2013-1-4成交量分布，统计单个交易日中，某一价格上产生的总成交量。左图为沪胶合约最近1周的每日成交分布。从分布图可以看出，过去五天成交量区间逐步走高。持仓量分布，统计单个交易日中，某一价格上的增减仓情况。左图为沪胶合约最近1周的每日持仓分布。从分布图可以看出，12月26日、1月4日低位减仓持仓高位增仓持仓为主；27日至31日以低位增仓持仓高位减仓持仓为主。将最近1周各个交易日的成交分布与持仓分布加在一起，得到汇总分布。可以看出，成交量分布集中在三个峰值附近，分别是25290、25950、26500。持仓量方面，增仓持仓集中在较为分散，减仓持仓分布于成交量分布较为接近。持仓汇总成交汇总成交/持仓分布252002524825296253442539225440254882553625584256322568025728257762582425872259202596826016260642611226160262082625626304263522640026448264962654426592266402668825200252482529625344253922544025488255362558425632256802572825776258242587225920259682601626064261122616026208262562630426352264002644826496265442659226640266882520025248252962534425392254402548825536255842563225680257282577625824258722592025968260162606426112261602620826256263042635226400264482649626544265922664026688量化研发部研究员：颉超 电话：63197020第 2 页，共 4 页 第一创业期货沪胶·量化分析2013-1-7近期行情走势近期历史波动率指标近期日内波动幅度 vs 隔夜跳空幅度近期行情走势行情反转风险度市场价格始终处于波动状态，通过分析市场价格的波动性，可以一定程度上观察出市场的运行规律，从而为投资决策提供支持。本报告中使用2种波动行指标进行分析。历史波动率是描述最近一段时间行情波动情况的指标。波动率升高，表明市场进入趋势性行情，有较好的投资机会；波动率降低，行情盘整，操作机会减少。目前波动率小幅增高，市场呈现趋势行情。日内/隔夜波动幅度可以帮助确定期货品种的操作方式。日内波动幅度较大，行情适合进行日内交易，隔夜跳空幅度较大，行情适合进行隔夜趋势交易。近期日内波幅较大，日内交易机会较多。波动性分析反转风险度分析市场价格经过连续单边行情后，会出现短期反转。反转风险度指标统计的是近期市场出现连续单边行情的交易日数量，当数量较高时，未来发生行情反转的可能性也会增大。反转风险度为4，存在一定的反转可能。20000210002200023000240002500026000270002012-7-102012-8-212012-10-92012-11-202013-1-40%5%10%15%20%25%30%35%40%2012-7-102012-8-212012-10-92012-11-202013-1-420000210002200023000240002500026000270002012-7-102012-8-212012-10-92012-11-202013-1-401234567892012-7-102012-8-212012-10-92012-11-202013-1-440003000200010000100020002012-7-102012-8-212012-10-92012-11-202013-1-4日内波幅跳空幅度量化研发部研究员：颉超 电话：63197020第 3 页，共 4 页 第一创业期货沪胶·量化分析2013-1-7历史价差分布与当日价差区间当前价差下的历史涨跌分布当前价差下的历史涨跌幅度近期行情走势市场强弱度市场强弱度分析目前市场强弱度为3，市场偏强势。市场强弱度指标是描述当前行情涨跌程度的指标，指标为正表明市场处于强势，指标为负表明市场处于弱势，指标为0表示震荡行情。指标绝对值越大，强弱势程度越高。期现价差分布统计的是历史上价差的分布概率，其中黄色柱为当前的价差水平。（本例中以日胶指数代替橡胶现货数据）目前的期现价差为-16436点附近，在历史上处于正常水平，该价差水平的历史分布概率为0.82%期现价差可以一定程度上影响未来市场走势。左图统计了历史上该价差水平下，未来几日的行情涨跌分布情况。历史上，期现价差在-16436附近时，未来10天内上涨可能性在50%左右。根据历史上该价差水平的涨跌分布情况，预测未来几日的价格走势。图中红线为上区间，绿现为下区间，黄线为均值。历史上，期现价差在-16436附近时，未来二十天价格变化不明显。期现价差分析0.82%0%1%2%3%4%5%6%7%8%9%-24449 -22264 -20078 -17893 -15707 -13522 -11336 -9150 -6965 -4779 -259450.0%50.0%50.0%100.0%50.0%50.0%50.0%0.0%-60%-40%-20%0%20%40%60%80%100%120%未来3天未来5天未来10天未来20天265302636426853270442734426530248512532125522269602653027877283852856527728190002100023000250002700029000310002013-1-4未来3天未来5天未来10天未来20天20000210002200023000240002500026000270002012-7-102012-8-212012-10-92012-11-202013-1-4-3-2-101232012-7-102012-8-212012-10-92012-11-202013-1-4量化研发部研究员：颉超 电话：63197020第 4 页，共 4 页