第一创业期货沪胶量化分析

第一创业期货沪胶·量化分析2014-5-5波动率分析：预测是否存在趋势性行情波幅分析：发现交易机会反转风险度分析：判断是否发生反转行情价差分析：预测未来走势市场强弱度分析：预测未来走势操作机会隔夜机会多弱势行情强势行情风险低风险高看跌看涨震荡行情趋势行情综合分析日内机会多本周5个交易日，沪胶呈低位盘整走势，周二大幅上扬。从波动率分析看，波动率继续从高位回落，市场继续呈现低位震荡走势；日内交易机会较多；反转风险度为0，发生单边下跌行情的概率较低；从价差分析看，未来二十天呈现震荡上涨的概率较大；从市场强弱分析，目前市场强弱度为-3，未来可能呈现偏弱走势。支撑价位：14010附近；阻力价位：14630遇阻力回落做空，遇支撑反弹做多。下破支撑顺势做空，上破阻力顺势做多。持币观望激进型平衡型保守型量化研发部研究员：石丹丹 电话：63197087第 1 页，共 4 页 第一创业期货沪胶·量化分析2014-5-5主力合约近期成交分布2014-4-242014-4-252014-4-282014-4-292014-4-30主力合约近期持仓分布2014-4-242014-4-252014-4-282014-4-292014-4-30■2014-4-24■2014-4-25■2014-4-28■2014-4-29■2014-4-30持仓汇总成交汇总成交/持仓分布成交量分布，统计单个交易日中，某一价格上产生的总成交量。左图为沪胶合约最近1周的每日成交分布。从分布图可以看出，本周5个交易日，沪胶呈现低位盘整走势，周二大幅上扬。持仓量分布，统计单个交易日中，某一价格上的增减仓情况。左图为沪胶合约最近1周的每日持仓分布。从分布图可以看出，本周5个交易日，增减仓情况大致持平。将最近1周各个交易日的成交分布与持仓分布加在一起，得到汇总分布。可以看出，上周成交量主要集中在14010-14630附近，在该区间内增减仓情况大致持平。138901392013950139801401014040140701410014130141601419014220142501428014310143401437014400144301446014490145201455014580146101464014670147001473014760147901389013920139501398014010140401407014100141301416014190142201425014280143101434014370144001443014460144901452014550145801461014640146701470014730147601479013890139201395013980140101404014070141001413014160141901422014250142801431014340143701440014430144601449014520145501458014610146401467014700147301476014790量化研发部研究员：石丹丹 电话：63197087第 2 页，共 4 页 第一创业期货沪胶·量化分析2014-5-5近期行情走势近期历史波动率指标近期日内波动幅度 vs 隔夜跳空幅度近期行情走势行情反转风险度市场价格经过连续单边行情后，会出现短期反转。反转风险度指标统计的是近期市场出现连续单边行情的交易日数量，当数量较高时，未来发生行情反转的可能性也会增大。反转风险度为0，行情发生反转的概率较低。波动性分析反转风险度分析市场价格始终处于波动状态，通过分析市场价格的波动性，可以一定程度上观察出市场的运行规律，从而为投资决策提供支持。本报告中使用2种波动率指标进行分析。历史波动率是描述最近一段时间行情波动情况的指标。波动率升高，表明市场进入趋势性行情，有较好的投资机会；波动率降低，行情盘整，操作机会减少。目前波动率小幅攀升，市场可能进入趋势行情。日内/隔夜波动幅度可以帮助确定期货品种的操作方式。日内波动幅度较大，行情适合进行日内交易，隔夜跳空幅度较大，行情适合进行隔夜趋势交易。近期日内波幅较大，日内交易机会较多。1300014000150001600017000180001900020000210002013-11-42013-12-162014-1-282014-3-182014-4-300%5%10%15%20%25%30%35%40%45%50%2013-11-42013-12-162014-1-282014-3-182014-4-301300014000150001600017000180001900020000210002013-11-42013-12-162014-1-282014-3-182014-4-30012345672013-11-42013-12-162014-1-282014-3-182014-4-3010005000500100015002013-11-42013-12-162014-1-282014-3-182014-4-30日内波幅跳空幅度量化研发部研究员：石丹丹 电话：63197087第 3 页，共 4 页 第一创业期货沪胶·量化分析2014-5-5历史价差分布与当日价差区间当前价差下的历史涨跌分布当前价差下的历史涨跌幅度近期行情走势市场强弱度目前市场强弱度为-3，未来可能呈现震荡偏弱走势。市场强弱度指标是描述当前行情涨跌程度的指标，指标为正表明市场处于强势，指标为负表明市场处于弱势，指标为0表示震荡行情。指标绝对值越大，强弱势程度越高。期现价差分布统计的是历史上价差的分布概率，其中黄色柱为当前的价差水平。（本例中以日胶指数代替橡胶现货数据）目前的期现价差为2000点附近，在历史上处于正常水平，该价差水平的历史分布概率为5.48%期现价差可以一定程度上影响未来市场走势。左图统计了历史上该价差水平下，未来几日的行情涨跌分布情况。历史上，期现价差在2000附近时，未来二十天呈现震荡上涨的概率较大。根据历史上该价差水平的涨跌分布情况，预测未来几日的价格走势。图中红线为上区间，绿现为下区间，黄线为均值。历史上，期现价差在2000附近时，未来20天价格可能呈现震荡上涨走势。期现价差分析市场强弱度分析5.48%0%2%4%6%8%10%12%-4310-3161-2013-86528314312579372748766024717264.3%57.1%71.4%78.6%35.7%42.9%28.6%21.4%-60%-40%-20%0%20%40%60%80%100%未来3天未来5天未来10天未来20天1473014766148011515015474147301438714131141961434914730151461547216104165991200013000140001500016000170001800019000200002014-4-30未来3天未来5天未来10天未来20天1300014000150001600017000180001900020000210002013-11-42013-12-162014-1-282014-3-182014-4-30-3-2-101232013-11-42013-12-162014-1-282014-3-182014-4-30量化研发部研究员：石丹丹 电话：63197087第 4 页，共 4 页