第 1 页 共 6 页 以上观点数据仅供参考，不作为入市依据 和融期货研发部 联系电话：23330110 公司网站：www.hrqh.com 市场热点品种策略 2013年1月7日 沪铜：冲高回落，预防回调 美国好坏不一的经济数据未能给市场带来起色，非能就业虽超预期，但增速放缓，市场反应不一。但美联储会议纪要显示美联储内部对QE3的执行出现分歧，后期特定条件下有可能终结，打击了投资者信心，受此影响，日内沪铜低开震荡，直至收盘，主力1304合约盘终收于58220，下跌150点，持仓增加5068手至156320手。 长江现货市场今日报价57500-57560元/吨，较上工作日上涨35元/吨，成交仍旧一般。 技术上，日线来看，1304合约日内低开震荡，继续调整，MACD红柱放大，但增速放缓，且K线创新高后MACD呈现背离，显示有调整需求。但DIF与DEA继续上行，5日均线上移给K线支撑，所以在未跌破5日均线前，短线仍不宜放空。 明日关注58000一线支撑，以此为分水岭短线操作。 沪锌：均线承压，震荡下行 今日国内沪锌主力1304合约小幅低开于15540元/吨，最高15615，最低15450，终盘收15470元/吨，日K线报收带较长上影的中阴线。从量能看，全天成交放量至93136手，持仓小幅增仓至89150手。 国际方面，美国两党博弈继续搅扰市场，美国突破了16.39万亿PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com 第 2 页 共 6 页 以上观点数据仅供参考，不作为入市依据 和融期货研发部 联系电话：23330110 公司网站：www.hrqh.com 美元的债务上限，这意味着如果债务上限在2月底还未实现上调，美国国债可能面临违约，一旦博弈无果，美国信评被下调或债务违约就将是大概率事件；反之，一旦债务上限上调，则可能将实现众议院议长博纳的预测：提高1美元的债务上限就要削减1美元的财政支出。而财政支出的再度削减不但伤害实体经济，且削减缺口的选择，也是令美国民众难以承受的。本周重点关注英国央行与欧洲央行将先后召开的货币政策会议、美联储诸多地区联储主席将发表讲话及中国发布重要经济数据。 隔夜美元指数冲高回落，最终收于80.5，幅度为0.02%，收带较长上影的小阴线。从技术上看，美指上周强劲反弹，一度突破80一线整数关口，短期均线上穿长期均线，MACD指标红柱逐渐变长，DIFF向上穿越0线，上涨动能仍存，关注均线的支撑及81一线的压力。上周五伦锌大幅下挫跌，跌破2050整理平台，收于2043.25，下跌44.25，跌幅2.12%，收大阴线。从技术上看，期价承压于5、10、20日均线，MACD指标绿柱变长，DIFF与DEA收敛向下发散，上方压力明显。但是下方2050作为前期成交密集区具有强支撑，关注2050一线的支撑力度。如果能有效守住，伦锌将继续区间内震荡。 现货方面，0号锌对主力贴水收窄至260-280元/吨，主要成交于15200-15210元/吨区间，1号锌成交重心则维持在15160-15170元/吨，今日炼厂方面出货积极性依然较低，市场货源偏紧之况也未PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com 第 3 页 共 6 页 以上观点数据仅供参考，不作为入市依据 和融期货研发部 联系电话：23330110 公司网站：www.hrqh.com 有明显改观，贸易商今日看空情绪渐浓，少数择机入市，收货保盘，下游方面补库需求不足，采购热情偏淡，以询盘为主，整体市况较为冷清。 从盘面上看，今日沪期锌主力1303合约上午盘横盘整理，最高冲至15615，下午盘开始震荡下行，尾盘收带较长上影的中阴线。技术上看，今日收带长上影，5、10、20均线日承压，上行乏力，15600一线具有重要阻力，MACD指标绿柱变长，DIFF与DEA从0线以上交叉向下发散运行，下跌动能仍存，但是40日均线仍保持向上的态势，下方15300、15400等关键价位亦具有强支撑，不破的话，短期沪锌还是以区间震荡思路为主，高抛低吸。压力支撑位15750-15300。操作上建议，短线区间操作。 螺纹钢：冲高回落，多空分歧加大 今日螺纹钢主力1305合约小幅高开于4029元/吨，最高4047，最低3994，终盘收于4004元/吨，日K线报收小阴线。从量能看，全天成交放量至289.64万手，持仓增仓18万余手至139.18万手。 国际方面，美国两党博弈继续搅扰市场，美国突破了16.39万亿美元的债务上限，这意味着如果债务上限在2月底还未实现上调，美国国债可能面临违约，一旦博弈无果，美国信评被下调或债务违约就将是大概率事件；反之，一旦债务上限上调，则可能将实现众议院议长博纳的预测：提高1美元的债务上限就要削减1美元的财政支出。而PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com 第 4 页 共 6 页 以上观点数据仅供参考，不作为入市依据 和融期货研发部 联系电话：23330110 公司网站：www.hrqh.com 财政支出的再度削减不但伤害实体经济，且削减缺口的选择，也是令美国民众难以承受的。本周重点关注英国央行与欧洲央行将先后召开的货币政策会议、美联储诸多地区联储主席将发表讲话及中国发布重要经济数据。 现货方面，市场二级螺纹钢主流报价稳中上涨10-20元/吨左右，优质品如申特、中天、2672等钢厂10mm规格报在3880-3920元/吨，12-14mm规格报在3820-3880元/吨；市场三级螺纹钢主流报价部分涨10-20元/吨，优质品萍乡、日照、申特等10-14mm规格主流报价在3860-3990元/吨，16-25mm规格主流报价3780-3900元/吨。 从盘面上看，今日螺纹钢主力1305合约冲高回落，收小阴线。从技术上看，虽然均线系统呈多头排列，期价紧贴5日均线上行，但是随着螺纹期价强势拉涨，上行压力巨大，并且成交量及持仓量都大幅增加，多空博弈加剧，市场分歧较大，关注4000一线的支撑，短期或将围绕4000一线震荡整理。操作建议上，日内交易为主，谨防回调。 白糖：销糖数据利好，郑糖强势上行 今日郑糖1305合约高开高走强势上行，盘终收于5659元/吨，比上一交易日结算价涨92元/吨，涨幅1.65%，全天成交量为99.1手，持仓量增至53.3万手。 国际方面，在全球食糖供给过剩、现货需求疲软以及美元升值诸PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com 第 5 页 共 6 页 以上观点数据仅供参考，不作为入市依据 和融期货研发部 联系电话：23330110 公司网站：www.hrqh.com 多因素的压力下，周五ICE糖市原糖期货价格紧随周边商品市场继续下跌并创下3周新低，与此同时，伦敦糖市白糖期货价格也继续下跌。当日1303期约糖价暴跌25点（-1.3%），收于18.85美分/磅，盘中糖价一度下滑至三周以来18.77美分/磅的最低点。美国商品期货交易委员会（CFTC）公布的数据显示，截至1月1日当周，对冲基金和其他大型投机客增持ICE原糖期货净多头头寸7859手，或18%，至52570手。 国内方面，2012/13榨季国家第一次第一批收储80万吨白糖的操作已经结束，获得竞标的厂家将面对准备货源的实际问题，其他未获得竞标的厂家将价格稍微上调也在情理之中。此外，80万吨的收储对于目前的现货市场而言并非一个小数目，减少了现货市场中新糖的供应量，且1月22日还有一次70万吨的收储，配合春节备货行情的展开，现货价格保持坚挺似乎合情合理。广西又传出销售利好数据，截止12月底，广西累计产糖209万吨，同比增加19万吨，累计销糖152万吨，同比增加84万吨，12月广西单月产糖172.8万吨，同比减少3.19万吨，销糖121.9万吨，同比增加64.9万吨，广西去年12月的销糖量创出了近3个榨季以来的最佳水平，大大超出市场预期。目前桂糖销售增加值与产量增加值多出65万吨，多出来的57万吨库存相对就显得压力不大，同时节后现货糖价普遍上涨，贸易商对春节消费普遍看好，加之全国大范围雨雪降温天气将影响到白糖运输，糖PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com 第 6 页 共 6 页 以上观点数据仅供参考，不作为入市依据 和融期货研发部 联系电话：23330110 公司网站：www.hrqh.com 价后市还将普涨。但仍要看到糖市长期的供应过剩的局面没有改变，随着新糖上市供应压力会不断加大，此外ICE原糖价格的低位，使得国内外糖价差扩大，控制外糖进口难度较大。现货方面，今日早盘柳州批发市场出现震荡上涨的走势，上午收市时除021合同价格有所下跌之外，其他各近月合同价格出现2--22元不等的上涨，本周到期交收的13011合同上午收市价为5662元，较上一个交易日上涨2元，受此影响今天主产区各地的现货报价较昨日基本以持稳为主，上午市场整体成交一般。 技术上，1305合收跳空高开报收带上影线的小阳线，5600一线成为短期新支撑，关注5700一线的较强压力，均线系统多头排列且向上发散，MACD正能量变大，DIFF与DEA差值变大且向上发散，KDJ向上，明日或将震荡上行。 操作建议观望，等待逢高沽空的机会。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正， 但文中的观点、结论和建议仅供参考，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，市场有风险，入市须谨慎。 PDF created with pdfFactory Pro trial version www.pdffactory.com