贵金属周度报告：美元强势,贵金属仍需测试下方支撑

美元强势，贵金属仍需测试下方支撑 目 录 一、 上周走势回顾 二、 宏观事件点评 三、 本周重要事件一览 摘要：上周美国在最后时刻达成财政过度协议，短暂刺激贵金属冲高，黄金升至1695，白银升至31.5。后因美国非农就业数据超出预期，引发美联储退出提前退出QE预期，美元强势令贵金属承压。截止周末收盘，贵金属大幅下探，回吐涨幅。 技术与形态方面来看，上周大幅波动后，贵金属仍处于下行趋势中，走势依旧偏弱，暂无强势反弹的迹象出现。预计本周会继续下探，黄金白银价格重心将会下移。 操作方面：本周以空头思维看待行情，保证金空单参与。关注黄金布林月线支撑1620，白银整数支撑29。价值投资者可考虑在上述支撑位建立多单。 本周区间预测：黄金1620-1670 白银29-31 2013年1月7日-1月11日 贵金属周度报告 贵金属研究小组 研究员：刘琳 执业编号：F0279717 0731-84409197 liulin@dayouf.com 研究员：沈波 执业编号：T146473 0731-84099139 shenbo@dayouf.com 研究员：陈冠武 执业编号：F0284223 0731-84099139 chenguanwu@dayouf.com 全国统一客服电话：4006-365-058 网址： www.dayouf.com 请务必阅读正文之后的免责声明 贵金属周报 上周行情回顾 黄金上周收于1648.9，最高1695.4，最低1626.0，全周下跌0.42%。，黄金本周继续下跌，且波动幅度变大，但短期下行趋势未改，周线MACD继续走弱，本周或下探测试1600。 图1：COMEX期金连续合约周K线图 数据来源：大有期货 博易大师 白银上周收于29.95，全周最高31.5，最低29.20，全周下跌0.10%.K线收上下影较长的十字阴线，周线MACD继续走弱。本周继续下探，测试28-29区间的概率较大。 图2：COMEX期银连续合约周K线图 数据来源：大有期货 博易大师 全国统一客服电话：4006-365-058 网址： www.dayouf.com 请务必阅读正文之后的免责声明 贵金属周报 宏观事件点评 1. 奥巴马对最后一刻达成预算协议“谨慎乐观” 美国国会众议院于当地时间1月1日晚间以257票赞成、167票反对的结果通过财政悬崖法案，在奥巴马总统签字后，它就将正式立法。投票结果显示，172名民主党众议员与85名共和党众议员表示支持。根据该法案：占总人口比例2%的全美最富有人群面临增税，中产阶级永久性税款减免。延长200万失业者的失业福利措施。享受“联邦医疗保险”（Medicare）病人就诊收费将不会减少27%。今年3月立法议员不会加薪900美元。今后两个月不会全面削减支出240亿美元，其中120亿美元将由其他预算节余抵消，但还有120亿美元的缺口。无党派机构“国会预算办公室”（CBO）预计，假如决定并非全体国民增税，联邦政府的赤字十年内将增加近4万亿美元。众议院批准财政悬崖法案后，全球股市，欧元、石油、铜、黄金全线上涨。美元对其他主要货币下跌，但对日元上涨。众议院通过法案符合市场预期，2日亚太股市普涨。 财政悬崖在最后一刻以过渡性协议的方式得到解决，这也为债务上限这一难题提供了可参照的解决方式。尽管美国国会两党表面斗争十分激烈，但是在以民主党奥巴马为总统的美国政府，最后的解决方案应当会偏向民主党的意见。 因此，我们预期在2月底之前，主流机构会不断炒作解决债务上限的难度，借以提升投资者的悲观预期并打压市场，贵金属也不能幸免于难。但，这一问题终会得到解决，届时将引发贵金属报复式反弹或者上涨。 全国统一客服电话：4006-365-058 网址： www.dayouf.com 请务必阅读正文之后的免责声明 贵金属周报 2. 非农就业引发美联储提早退出QE预期，强势美元令贵金属承压 周五晚间，美国公布了最新的非农就业数据。数据显示：12月美国非农就业增长15.5万人，市场预期为15.3万人。失业率为7.8%，市场预期为7.7%，该数据发布后，欧元、黄金、石油跌幅收窄，美元下跌，美国股指先跌后涨。同时，美国发布12月FOMC会议纪要，纪要显示：美联储内部官员对失业率在年中下降至7%以下非常乐观，这引发了市场对美联储提早退出QE的担忧，美元指数强势回升，贵金属下探幅度较大。 市场对美联储提早退出QE的担忧，引发了贵金属的大幅波动。但数据表明，就业水平的好转来自于美国房地产市场的复苏，并且此前美联储曾申明失业率6.5%的目标，这一目标支持美联储长期的低利率及非常规货币政策。我们认为这种不确定消息还不足以引起贵金属的剧烈波动及中长期趋势的反转。 图3：欧元兑美元周K线走势 数据来源：大有期货 博弈大师 全国统一客服电话：4006-365-058 网址： www.dayouf.com 请务必阅读正文之后的免责声明 贵金属周报 数据跟踪 图4：贵金属ETF持仓追踪 数据来源：大有期货 wind资讯 上周贵金属波动剧烈，ETF也首次呈现明显减仓行为，但短期行为还不能够判断ETF对贵金属中长期走势的多空观点。我们认为白银较之黄金的中长线多头机会应更显著，价值投资者在当前价位可参与一些中长期多单布局。 图5：COMEX持仓追踪 数据来源：大有期货 wind资讯 全国统一客服电话：4006-365-058 网址： www.dayouf.com 请务必阅读正文之后的免责声明 贵金属周报 下周重要事件一览 （转自华尔街见闻） 全国统一客服电话：4006-365-058 网址： www.dayouf.com 请务必阅读正文之后的免责声明 贵金属周报 总部 地址：湖南省长沙市芙蓉中路一段478号运达国际广场21楼 电话：0731-84409000 上海营业部 地址: 上海市中山北路2550号物贸大厦2楼 电话: 021-62575276 郑州营业部 地址: 河南省郑州市金水区经三路32号财富广场6号楼3层 电话: 0371-60940888 株洲营业部 地址：株洲市建设南路家润多广场A座15楼 电话：0731-22526666 岳阳营业部 地址：湖南省岳阳市南湖大道292号中房大厦四楼 电话：0730-8866111 0730-8801055 南京营业部 地址：江苏省南京市山西路8号金山大厦A楼2603-2607室 电话：025-58785981 南宁营业部 地址：广西南宁市兴宁区朝阳路66号钻石广场19楼A15-A23、B11-B15 电话：0771-3283210 合肥营业部 地址：合肥市濉溪路278号财富广场首座1909 电话：0551-6104888 北京营业部 地址：北京市朝阳区北辰西路69号峻峰华亭B座2楼 电话：010-58772666 郴州营业部 地址：郴州市北湖区五岭大道一号林邑财富中心六楼 电话：0735-5777577 大有期货分支机构 全国统一客服电话：4006-365-058 网址： www.dayouf.com 请务必阅读正文之后的免责声明 贵金属周报 免责声明 报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更.我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述证券或期货的买卖出价或征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关。 本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布。如引用、刊发，须注明出处为大有期货有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。