股指期货早报：货币紧缩政策落地,股指或延续震荡走势

股指期货早报 2011年4月19日 星期二 货币紧缩政策落地 股指或延续震荡走势 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：李晨】 TEL：（86571）87215357 E-mail：LC@ cnzsqh.com QQ：270611139 【分析师：潘俊】 TEL：（86571）87215357 E-mail:pj@cnzsqh.com QQ：44133046 【分析师：潘一诚】 TEL：（86571）87215357 E-mail：pyc@ cnzsqh.com QQ：435418699 市场评论： 欧美受标普下调信用前景影响大幅走低，国内市场如期而至的货币紧缩政策对于股指的负面影响较弱，盘中煤炭石油，房地产及保险等权重板块走势强劲，而中小板块仍承压下行，总成交量小幅上扬，投资者多头氛围有所回暖，期指成交量小幅下降，持仓量小幅增加，操作上持高位震荡思路，短线或观望为主。 外盘表现： 道琼斯工业平均指数下跌140.24点,报12,201.59点,跌幅1.14%;纳斯达克综合指数下跌29.27点,报2,735.38点,跌幅1.06%;标准普尔500指数下跌14.55点,报1,305.13点,跌幅1.10%。 财经要闻： 周小川 适当紧缩的货币政策仍将持续一段时间 中国人民银行 一季度跨境人民币结算3600亿元 为去年全年7成 发改委 上调16省上网电价 平均每度涨1.2分 财政部 个税调整本周审议 或减税1200亿元 今日关注数据（国际）： 欧元区3月份综合采购经理人指数 美国3月份新屋开工 美国上周红皮书商业零售销售 PDF 文件使用 "pdfFactory Pro" 试用版本创建 www.fineprint.cn 期市有风险 入市须谨慎 2 一、 每日市场评论 国内市场如期而至的货币紧缩政策对于股指的负面影响较弱，盘中煤炭石油，房地产及保险等权重板块走势强劲，而中小板块仍承压下行，总成交量小幅上扬，投资者多头氛围有所回暖，期指成交量小幅下降，持仓量小幅增加。 截至4月18日收盘，主力合约IF1105收报3355.4点，跌13.8点，下跌0.41%。昨日是其成为当月合约的第一个交易日，值得注意的是其收盘结束前15分钟出现杀跌，跌幅达到了0.33%，这在近阶段较为罕见，并使1105合约收盘出现了贴水，这在当月合约上市首日也较为少见。 从市场数据看，主力合约1105小幅增仓，成交小幅萎缩；四个合约总持仓微增747手，而成交却下滑了4.4万手，降幅约为20％，彰显投资者略显谨慎的心态。操作上持高位震荡思路，短线或观望为主。 PDF 文件使用 "pdfFactory Pro" 试用版本创建 www.fineprint.cn 期市有风险 入市须谨慎 3 全球主要股市涨跌幅： 指数 收盘 涨跌幅 指数 收盘 涨跌幅 道琼斯工业 12201.6 -1.14% 上证指数 3057.33 0.22% 纳斯达克 2735.38 -1.06% 沪深300 3359.44 0.01%% 标准普尔500 1305.14 -1.10% 香港恒生 23830.31 -0.74% 法兰克福 7026.85 -2.11% 国企指数 13410.90 -0.91% 富时100 5882.00 -1.90% 日经指数 9691.52 -0.65% 国内各指数涨跌幅: 各指数涨跌幅-0.80%-0.60%-0.40%-0.20%0.00%0.20%0.40%创业板指上证B股中小板指上证180沪深300上证50中证100深圳100P上证指数 深圳成指 成分股权重前十名: 排名 代码 简称 权重 指数贡献点 最新价 涨跌幅 A股流通市值 A股总市值 （元） （%） （亿元） （亿元） 1 600036 招商银行 3.78 -0.96 15.12 -0.40% 2671.12 2671.12 2 601318 中国平安 3.75 0 54.89 1.31% 2627.26 2627.26 3 601328 交通银行 2.92 -0.62 6.11 -0.65% 1816.84 1816.84 4 600016 民生银行 2.72 -0.34 6.08 -0.33% 1373.33 1373.33 5 601166 兴业银行 2.28 -0.63 30.99 -0.55% 1857.06 1857.06 6 600000 浦发银行 2.23 -0.58 15 -0.53% 1721.86 2152.32 7 600030 中信证券 1.9 -0.71 14.79 -0.27% 1457.66 1470.97 8 601601 中国太保 1.73 0.11 25.08 0.76% 1557.04 1576.7 9 601088 中国神华 1.63 -0.81 30.74 1.05% 5014.01 5069.35 10 000002 万 科Ａ 1.61 0.29 8.96 0.67% 865.62 867.35 PDF 文件使用 "pdfFactory Pro" 试用版本创建 www.fineprint.cn 期市有风险 入市须谨慎 4 300板块涨跌幅： 300板块涨跌幅-1.00%-0.80%-0.60%-0.40%-0.20%0.00%0.20%0.40%0.60%0.80%1.00%300消费300工业300电信300金融300能源300材料300可选300医药300信息300公用` 股指期货各合约走势图： 股指期货各合约走势图250027002900310033003500370010-4-1610-5-1610-6-1610-7-1610-8-1610-9-1610-10-1610-11-1610-12-1611-1-1611-2-1611-3-1611-4-16IF当月连续IF下月连续IF下季连续IF隔季连续沪深300 前10席位净持仓和沪深300走势图： 前10席位净持仓与沪深300走势图-12000-10000-8000-6000-4000-20000200040002010-4-16 2010-5-10 2010-5-31 2010-6-24 2010-7-152010-8-52010-8-26 2010-9-162010-10-192010-11-92010-11-30 2010-12-212011-1-122011-2-92000220024002600280030003200340036003800前10位净持仓000300 PDF 文件使用 "pdfFactory Pro" 试用版本创建 www.fineprint.cn 期市有风险 入市须谨慎 5 二、 外盘简述 评级机构标普调降美国长期信贷评级前景由稳定至负面,同期花旗财报不及预期,市场恐慌情绪蔓延,周一美国股市收低。截至收盘,道琼斯工业平均指数下跌140.24点,报12,201.59点,跌幅1.14%;纳斯达克综合指数下跌29.27点,报2,735.38点,跌幅1.06%;标准普尔500指数下跌14.55点,报1,305.13点,跌幅1.10%。 标普公司宣布,将美国AAA信用评级的前景评级从“稳定”降至“负面”,这意味着未来6-12个月内标普可能调降这个世界最大经济体的主权评级。与此同时标普宣布,对美国的信用评级为AAA不变。 大宗商品方面,投资者普遍担忧美国乃至全球经济增长放缓导致原油未来需求的消失,纽交所5月主力原油合约大跌2.54美元,收于每桶107.12美元,跌幅2.3%。美国信贷评级调降引发黄金避险情绪,纽约交所6月主力黄金合约涨6.90美元,收于每盎司1492.90美元,涨幅0.5%,逼近1500美元大关,再次刷新历史纪录。纽约商品交易所5月主力原油合约收盘下跌2.54美元，跌幅2.32%，报107.12美元/桶。 受标准普尔调降美国信用评级前景以及欧元区债务危机双重打击，欧洲股市周一大幅下跌。截至收盘，泛欧道琼斯Stoxx 600指数下跌了1.7%，收报273.05点，银行股领跌。意大利与希腊股市损失最为惨重，跌幅超出了3%。 希腊一家报纸称政府已经要求国际货币基金组织与欧盟进行债务重组谈判，但财政部一位官员对些予以否认。对欧元持怀疑态度的正统芬兰人党在周末选举中表现良好，如果该党将来执政，那么援助葡萄牙计划将受到严重影响。 PDF 文件使用 "pdfFactory Pro" 试用版本创建 www.fineprint.cn 期市有风险 入市须谨慎 6 三、今日财经要闻 1、周小川 适当紧缩的货币政策仍将持续一段时间 中国人民银行行长周小川近日在博鳌亚洲论坛2011年年会期间表示，总体上目前我国的CPI偏高，因此要采取多种方式克服，一定要消除通胀走高的货币因素，适当收紧的货币政策仍将持续一段时间。他同时坦言，总体上中国的CPI还是偏高的，因此要采取多种方式克服，其中一定要消除通胀走高的货币因素，所以货币政策也已经从适度宽松转变为稳健，适当收紧的货币政策仍将持续一段时间。周小川说，“利率政策像其他各项货币政策一样，不是只有优点，没有缺点，每一项政策都有正的作用和负的作用。加息的一个缺点是国际上普遍的流动性还非常充裕，在这种情况下，利率政策用得太多或者太猛的话，也可能造成热钱流入比较大。” 2、中国人民银行 一季度跨境人民币结算3600亿元 为去年全年7成 在广交会18日举办的相关论坛上，中国人民银行货币政策二司司长李波透露，今年一季度，银行累计办理跨境贸易人民币结算业务3603亿元，已经占到去年业务总量5063亿元的70%。他说：“跨境贸易人民币结算试点的顺利开展，充分体现了市场对于人民币跨境使用的现实需求。” 自今年1月央行发布《境外直接投资人民币结算试点管理办法》至3月底，各试点地区累计办理人民币对外直接投资220笔，金额169亿元。在当天的论坛上，李波透露，跨境人民币贸易结算受到了各地政府、银行和企业的欢迎，从2009年7月开始试点到2010年12月底，我国出口货物贸易人民币结算试点企业已经从365家增加到超过6.7万家。 3、发改委 上调16省上网电价 平均每度涨1.2分 国家发改委已于一周前上调全国16个省（区、市）上网电价，其中山西涨幅最高，为2.6分/度，山东等五省上调2分/度，河南等两省上调1.5分/度，另三省上调1分/度，一个省上调0.9分/度，还有四省上调0.4至0.5分/度。总体来看，16个省平均上调上网电价约1.2分/度。不过，从上周电力股上涨情况看，已基本兑现了电价调整的利好。 4、财政部 个税调整本周审议 或减税1200亿元 个税调整方案将由全国人大常委会进行初次审议。财政部副部长王军表示，工薪所得费用扣除额（即个税起征点）若调整为3000元，纳税人口将减少到税基人口的12%。有专家