股指周报：宏观数据喜忧参半,期指上行乏力

请务必阅读正文后的免责声明 分析师：杜佩霞 电话：18698600520 E-mail:413109268@qq.com 从业编号：F0259160 第一部分 日 评 一、行情描述 周五，沪深300股指期货冲高回落，尾盘拉升翻红。4月期指IF1104合约今日交割，收盘跌11.60点或0.35%，报3340.60点；该合约本周累计跌0.52%。主力合约IF1105收报3372.80点，涨3.8点或0.11%；该合约本周累计涨0.02%。IF1106合约收报3388.20点，涨3.8点或0.11%；该合约本周累计跌0.08%。IF1109合约收报3429.20点，涨7.0点或0.20%；该合约本周累计跌0.12%。 现货方面，周五，上证综指收涨7.89点或0.26%，报3050.53点，当日交投区间3020.16-3062.53点，当周累涨0.68%。深证成指报12965.75点，跌26.18点或0.20%，当日交易区间为12825.46-13054.81点，一周累计下跌0.54%。沪深300指数报收3358.94，本周小幅上涨0.17%。 板块方面。保障性住房、新型煤化工、新三板分涨2.08%、0.95%、0.84%。钢结构、高端装备制造、高铁分别下跌1.79%、1.28%、1.21%，跌幅居前。 资金流向方面，资金净流入位列前三的板块为银行、房地产和化工原料。分别流入10.82亿元、7.37亿元和3.89亿元。重型机械、基本金属和煤炭居资金流出榜前三，分别净流出14.19亿元、12.35亿元和10.51亿元。 二、消息面 1、今日中国3月宏观经济数据公布，一季度GDP同比增长9.7%；固定资产投资（不含农户）39465亿元，同比增长25.0%；社会消费品同比增速17.4%；居民消费价格同比涨幅5.383%；人民币贷款余额49.47万亿元，同比增长17.9%，比上月末高0.2个百分点；广义货币(M2)余额75.81万亿元,同比增长16.6%，比上月末高0.9个百分点；从公布的数据来看，经济增长好于预期，一季度GDP增长9.7%，社会零售品总额和工业增加值、城镇固定资产投资都小幅高于预期。CPI创出新高，治理通胀成为首要任务，保增长并不紧迫。市场担心政府会继续收紧信贷，加强调控，抑制通胀。政策继续收紧的预期打压价格。 2、中国人民银行14日公布的统计数据显示，截至2011年3月末，国家外汇储备余额为30447亿美元，同比增长24.4％，首次突破3万亿美元。数据显示，2011年第一季度国家外汇储备增加了1974亿美元，与2010年第四季度1990亿美元的增加额相比变化不大。单月看，1月份增加844亿美元，2月份增加了597亿美元，3月份增加了533亿美元。数据显示，中国黄金储备持有量依旧为3389万盎司。 3、国家统计局新闻发言人盛来运4月15日在新闻发布会上答记者问时表示，“关于房地产宏观调控的效果，国家对房地产宏观调控的目标是明确的，态度也是坚定的，措施也是有力的。从一季度的情况来看，房地产调控的效果在继续显现。一是房地产的投资性需求得到了明显遏制。二是部分城市房地产价格过快上涨的势头得到了遏制。三是房地产的供给能力还在增强，表现在房地产的投资增速比较高，宏观数据喜忧参半 期指上行乏力 2010年4月15日 股指 周报报 请务必阅读正文后的免责声明 2 一季度是34.1%。 4、截至4月14日（周四）沪深两市A股融资融券余额为231.79亿元，较上一交易日增加1.44亿元或0.63%。其中，融资余额为230.24亿元，融券余额为1.54亿元。数据显示，15日当日沪深两市融资买入额为16.43亿元；融资偿还额为15.00亿元。15日当日的融券卖出量为428.75万股。中国平安、兴业银行、中信证券、特变电工和招商银行等五只个股融资融券余额位居前五，分别为15.49亿元、10.54亿元、7.55亿元、6.76亿元和6.07亿元。融资融券余额超1亿元的个股为75只。 5、综合媒体4月15日消息，穆迪将爱尔兰评级自Baa1下调至Baa3，前景仍为负面。下调爱尔兰评级是因为预期政府财政能力下降，爱尔兰经济下滑风险以及欧洲援助机制的不确定性也导致其评。穆迪还下调了爱尔兰国家资产管理机构(NAMA)的评级，前景为负面。 三、技术面及后市预测 图1:IF指数日K线图 图2: 主力合约IF1105日K线图 资料来源:文华财经,渤海研究院 从IF指数日K线图上看，今日股指震荡剧烈，上下影线均较长，多空争夺激烈。目前期价仍然处于高位震荡区间，3月份的宏观经济数据更增加了后市趋势的不确定性。从合约IF1105日K线图上看，今日期价震荡剧烈，并且成交量大幅增加，交割日效应的作用比较明显。今日主力合约最终收盘价收于3360一线之上，该点是3月28日的高点。主力5月合约的震荡区间为3360至3400。 3月份CPI指数高达5.3%，创出3年来的新高，同时GDP、消费、投资增加值高于预期，导致后市物价调控力度可能加大，后市走势的不确定性。建议前期长线多单继续持有，未进场投资者观望为主，待有效突破后再进场。 请务必阅读正文后的免责声明 3 第二部分 图表数据 图3：IF主力合约的二十大净空单持仓 数据来源：文华财经，渤海期货研究院 图4：沪深300指数行业的周涨跌幅 数据来源：wind资讯，渤海期货研究院 02000400060008000100002011-1-42011-1-72011-1-122011-1-172011-1-202011-1-252011-1-282011-2-92011-2-142011-2-172011-2-222011-2-252011-3-22011-3-72011-3-102011-3-152011-3-162011-3-182011-3-232011-3-282011-3-312011-4-72011-4-122011-4-14净空单-4-3-2-1012345300有色金属(申万)300家用电器(申万)300机械设备(申万)300电子元器件(申万)300轻工制造(申万)300交运设备(申万)300采掘(申万)300建筑建材(申万)300综合(申万)300纺织服装(申万)300商业贸易(申万)300信息设备(申万)300房地产(申万)300食品饮料(申万)300信息服务(申万)300医药生物(申万)300农林牧渔(申万)300交通运输(申万)300金融服务(申万)300公用事业(申万)300化工(申万)300餐饮旅游(申万)300黑色金属(申万) 请务必阅读正文后的免责声明 4 免责声明： 本报告仅供渤海期货有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用，本报告基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证该信息的准确性或完整性，客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及（若有必要）咨询独立投资顾问。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。