基金及资产经理评估小组传统资产管理人英国完整评分报告资产经理评级评分标准“ M1”说明施罗德投资管理评级依据Fitch Ratings在2010年12月16日将Schroder投资管理（Schroders）资产经理的评级从“ M2 +”提高到“ M1”。该评级涵盖公司在伦敦的投资活动，另类资产管理业务除外。评级升级的主要驱动力是该公司在多种产品和客户组合的基础上，有能力以受控方式增加其强大的业务特许经营权。惠誉（Fitch）特别指出，过去两年来，管理层在重建机构业务方面取得了转机（自2008年底以来，所管理的机构资产增长了近80％）。此外，公司最近的发展得到了增强的风险管理组织框架的支持，该框架自2009年下半年开始运作。评级行动还承认公司有能力应对新的业务复杂性和强劲的净流入（ 2010年为271亿英镑）。惠誉认为，施罗德的主要挑战将是扩大其在总回报产品中的投资能力，并加强其在退休解决方案中的地位。反映出对某些产品的强劲需求，施罗德面临的进一步挑战仍然是产能和流量动量的管理。惠誉还认识到，施罗德（Schroders）的成功在很大程度上取决于投资业绩，因此要吸引优秀的投资专业人士，将不断面临挑战。施罗德的评级反映了该公司在不利市场条件下的悠久历史，独立性和稳健的商业模式。公司的盈利能力和 流动性确保了投资需求的稳定资金，正如优势：资产管理器操作证明对操作和投资管理失败的脆弱性最低。分析师CFA曼努埃尔·到达+44 20 3530 1384CIIA的Roger Schneider+49 69 7680 76242相关的研究适用标准其他研究2010年将增加员工的聘用（例如专门负责固定收益投资的首席投资官）。尽管股权团队尤其有选择地离职，但它也说明了投资人员的广泛稳定性。施罗德的风险管理框架在2010年得到了增强和重组。这增强了其与前台的独立性，风险重点和公司的前瞻性能力。该公司打算继续在合规性和风险领域进行投资。该评级还考虑了施罗德研究驱动的投资流程的有效性，该流程由负责，专注的专家实施。这有助于提高基金业绩；截至2010年12月，一年中67％的基金跑赢了基准，三年内超过了基准。施罗德的运营和技术平台稳定可靠。该公司致力于继续对其基础设施进行投资。2011年3月31日公司与人员风险管理与控制组合管理投资管理技术54321资料来源：惠誉 基金及资产经理评估小组施罗德投资管理有限公司，2011年3月2多资产16％资料来源：施罗德投资管理公司固定收入17%私人的（截至2010年12月b)安金8%替代品13％按资产类别划分的资产管理规模（GB Pbn）2001751501251007550250注册/辖区FSA，注册号119348投资组合数管理者截至09年底的171（位于伦敦的75）管理资产Schroders是一家全球资产管理公司，截至2010年12月，其管理的资产（AuM）为1,967亿英镑（2009年底：1,484亿英镑）。 Schroder投资管理公司由Schroders Plc拥有，该公司成立于1804年，该公司自1959年以来就在伦敦证券交易所上市。Schroder家族在各种代名人帐户中持有公司约47.5％的投票权。 Schroders Plc被评为“ A +” /“稳定” /“ F1”，个人评分为B，支持评分为5（惠誉于2011年1月确认）。截至2010年12月31日，伦敦有1172名员工，历来是主要的投资中心（全球2724名）；其中有166位（全球370位）是投资专业人士（投资组合经理，研究分析师，交易员）。在日益多样化的业务组合中，投资涉及所有资产类别，投资领域和各种有效策略。施罗德投资管理为各种机构投资者提供服务，例如公司，养老基金，地方和公共机构，慈善机构以及零售客户。专门的私人银行部门为高净值人士提供服务。公司联系艾玛·霍尔登（Emma Holden）企业传播主管电话。 +44 20 7658 3632家长/会员-网站CEO迈克尔·多布森类型组织资产管理公司首席财务官凯文·帕里（Kevin Parry）年成立1804首席信息官艾伦·布朗住所，地点成立伦敦;英国关键组合管理者Ken Lambden：股票负责人Karl Dasher：固定收益负责人Nicolaas Marais：多资产和投资组合解决方案主管数量雇员2,724（全球）经理简介施罗德投资管理伦敦证券交易所上市；创始人家族拥有约47％的资本所有权英国伦敦格雷沙姆街31号EC2V 7QA地址AUM增长（GB Pm）20017515012510075502502004200520062007200820092010资料来源：施罗德投资管理公司按地理位置划分的AUM细分（客户住所）美洲14％英国35％亚太地区26％欧洲大陆25%资料来源：施罗德投资管理公司。公平46%2006年底2007年底2008年底2009年底2010资料来源：施罗德投资管理公司私人银行中介机构资金业务分类 基金及资产经理评估小组施罗德投资管理有限公司，2011年3月3关键评级驱动因素评分M1风险管理与控制1.75项目组合管理2.00投资管理2.25技术2.00长处资产管理历史悠久，专心致志并拥有广泛的往绩记录，拥有遍布全球的多元化业务（按地理位置，产品和分销渠道划分）具有影响力的风险功能的整体固体风险管理框架和治理结构深入，研究密集，自下而上的投资流程自2008年完成重大改进以来，稳定，先进的运营和技术平台挑战性管理新业务的增长和运营复杂性加强退休解决方案在总回报产品和收入产品中的定位在危机后保持关键员工的稳定并保留人才库历史悠久的全球传统资产管理公司，业务和客户组合日益多样化，财务状况稳健。相对于同业，2009年和2010年的净流量强劲反弹，但可控地控制了增长上市的Schroders Plc（'A +'/ Stable /'F1'）拥有稳定的所有权，还提供私人银行业务和私人股权服务在信贷，全球股票和新兴市场中的良好定位导致2010年创纪录的净流入270亿英镑，2009年创下150亿英镑的净流入。控制战略演变为全球经理人，从历史悠久的机构，英国和股票市场多元化超过2,700名员工，其中350多名是投资专业人士。继任计划和招聘能力减轻了2010年股权团队的一些营业额于2009年加强了稳固且组织良好的风险管理框架，并通过独立审核和深入整合加强风险职能和委员会作用的监督强大的治理结构和风险功能，经过重组以增强独立性并专注于特定风险类型专用数据库和监控工具支持操作风险管理实践，重点是“新兴”风险通过查尔斯河贸易系统（CRTS）中的嵌入式控件，投资合规性监控在很大程度上实现了自动化根据资产类别进行复杂的专有和第三方风险分析，以进行投资风险管理分别通过压力测试和更详细的限制暴露报告来增强流动性和交易对手风险管理主动的，以研究为导向的投资管理能力，以及授权，专注的人员配备和专门的产品组合建设与风险分析自下而上，主要是基础研究驱动的股票和固定收益流程，辅以自上而下的投入，以平衡基金的方式进行对投资组合经理和研究进行强有力的绩效问责制，并明确识别所有权以创造价值通过全球综合研究门户网站进行信息收集和知识共享交易台资源丰富，全球化，高度自动化，并具有先进的交易前和交易后分析可扩展，稳定和现代化的集中式运营平台。广泛使用优质的第三方服务提供商，要求强有力的监督和控制。总体而言，与客户进行良好的沟通，并具有能够有效响应信息需求的成熟能力良好的月度和季度报告标准，并辅以更频繁的基于网络的市场分析施罗德电子链接的实施，为客户提供在线访问以查看投资组合中央数据仓库和Simcorp Dimension（SCD）支持的高水平直通式处理和灵活性广泛的托管，资产管理，资金管理，会计和IT基础设施外包。专门保留的功能包括性能归因，衍生操作和数据管理高效的衍生工具平台，可支持多种资产策略高效，稳定的IT体系结构，主要建立在全球第三方供应商的周围，从而确保高度集成特定于资产类别的强大决策支持系统集（投资组合建模和风险分析）CRTS提供的前台功能，自动经纪人沟通，交易匹配和结算通过SCD与中央数据仓库良好集成的中层办公室功能和资产组合会计施罗德投资管理公司与人员得分1.75 基金及资产经理评估小组施罗德投资管理有限公司，2011年3月4公司和人员编制股权与财务状况股东们施罗德投资管理公司（Schroders）由Schroders Plc拥有，自1959年9月30日起在伦敦证券交易所（London Stock Exchange）上市。Schroder家族在各种提名账户中持有约47.5％的投票权；截至2010年12月，已发行普通股和无表决权普通股总数中约9％由有资格使用专用股票计划作为其薪酬一部分的员工拥有。财务状况惠誉于2011年1月确认对Schroders Plc（'A +'/ Stable /'F1'）的评级。总体而言，该公司的财务状况有赖可靠的资本和现金产生，最小的负债比率以及资产负债表中大量流动资产的支持。有关Schroders Plc财务实力的详细信息，请参见 2011年 1月 25日的 “ Schroders Plc”报告，该报告可在fitchresearch.com上找到。资产管理行业经验经验记录Schroders的历史可以追溯到2004年，直到1804年。Schroders过去一直专注于管理英国股票和机构客户，在过去的几年中，其业务发生了变化，以使其地理位置，客户和产品组合多样化。惠誉（Fitch）认为，施罗德（Schroders）是一家真正的全球性，多专业的资产管理机构。授予Schroder Investment Management的资产经理评级是指总部位于伦敦的投资活动，伦敦是全球主要的投资中心。这些活动包括：英国，欧洲，全球和新兴市场（EM）股票的管理；英国，欧洲和全球固定收益基金和新兴市场债务；平衡资金；以及多资产管理小组中的特定投资解决方案。施罗德在纽约（美国股票，美国固定收益）和新加坡（亚太股票和债券）设有另外两个投资中心，这些投资中心还得到了许多其他本地投资中心的支持。施罗德在全球25个国家设有代表处。惠誉（Fitch）认为，管理层已成功推行其使业务范围从股票转向多元化的战略。这包括扩大其固定收益，资产/负债解决方案和替代产品的提供。公司的增长和多元化基本上是有机地实现的，通过小规模的互补性收购，主要是另类投资（包括RWC Partners 49％的股份）。由于其多元化业务专营权的战略定位，施罗德在2008年危机期间表现出良好的应变能力。此外，该小组还有在资金流入和投资表现方面，过去24个月的市场复苏极大地受益。惠誉（Fitch）认为，在最近的周期中，施罗德（Schroders）积极地将自己与同行区分开来。这一成就证明了施罗德的管理层以及有效执行非常适当的业务战略的证明。资产与投资者基础截至2010年12月31日，施罗德的管理资产额为1,967亿英镑，自2009年12月以来增长了32％，这归因于资金流入（56％）和市场上行空间（44％）。随着时间的推移，施罗德的管理资产额在资产类别和产品方面变得更加平衡。然而，该公司仍致力于股票，截至2010年9月底，股票占管理资产总额的46％（2000年为77％）。第2页的图表显示了管理资产额的细分。 在危机期间表现出韧性，比其他同行更受益于复苏 多元化的客户，产品和地域组合 机构净流入的回报（2010年为16.8英镑，2009年为49亿英镑）是一个关键的里程碑 固定收益，新兴市场债务和股票方面的强大能力； LDI和全球股市推动创纪录的资金流入，符合投资者的胃口 公开上市的Schroders plc拥有稳定的所有权 良好的资本化和现金产生能力，低杠杆 基金及资产经理评估小组施罗德投资管理有限公司，2011年3月5施罗德拥有广泛的客户群。客户集中度较低，截至2010年12月31日，前十大机构投资者约占管理资产额的11％。机构业务仍然是公司的重点，占管理资产额的稳定59％（不包括私人银