股指期货日报：市场人气低迷,期指缩量震荡

敬请参阅报告结尾处免责申明 - 1 - 1 研究发展部 市场人气低迷，期指缩量震荡 分析师 何建辉 现货市场行情评述 地址：北京市东城区北三环东路36号环球贸易中心A座26层 邮编：100013 电话：010-59113669 传真：010-59113555 邮箱：hejh@essences.com.cn 沪深300指数分时走势 周三美股小幅收高，道指上涨0.56%至12086.02点。周四沪深两市小幅高开，盘中窄幅震荡，最终小幅收低。从盘面上看，地产、金融、有色、煤炭等权重板块整体出现调整对指数形成一定打压，不过中国石油等个股相对强势的表现对指数形成一定支撑，中小盘个股整体表现平稳。截至收盘，上证综指下跌0.06%，沪深300指数下跌0.42%，中小板综指上涨0.13%。板块方面，煤炭、有色金属、钢铁板块跌幅较大，化工、综合、纺织服装板块表现相对较好。 综合来看，今日市场基本呈现窄幅震荡的走势，指数在当前位置多空双方的分歧依然较大，板块轮动过快也导致投资者的心态更显谨慎。从大环境上看，外围市场带来的不利影响正在逐渐淡去，不过投资者对经济增速下滑以及通胀继续高企依然表现出较大的担忧，这也是指数短期难以摆脱宽幅震荡的主要原因。后市来看，预计指数短期仍有望保持震荡中重心逐渐抬升的走势，不过权重板块的表现依然是决定市场走向的主要因素，短线关注成交量的变化。 基差、价差走势图 期货市场行情评述 周四期指合约小幅高开，盘中弱势震荡，小幅收低，合约升水有所扩大。在现货指数收盘后的15分钟，期指合约小幅走高。截至收盘，1104合约下跌0.07%，1105合约下跌0.13%，1106合约下跌0.18%，1109合约下跌0.36%。 成交、持仓方面，今日市场成交量大幅回落，持仓量也明显减少。截至收盘，四个合约总成交130418手，总持仓33467手，减仓1564手。其中主力1104合约成交127958手，持仓25776手，减仓1701手。次月1105合约成交778手，持仓927手，增仓107手。 基差、价差方面，截至收盘，1104基差-15.64，基差率0.48%；1105基差-32.04点，基差率0.99%；1106基差-51.84，基差率1.59%；1109基差-91.24，基差率2.81%。截至收盘，1105-1104合约之间价差16.4点，1106-1105合约之间价差19.8点，1109-1106合约之间价差39.4点。 操作建议 -350-250-150-505010-1010-1110-1211-0111-0211-031104110511061109 02040608010011-0111-0211-031105-11041106-11051109-1106 期指短期仍有望呈现震荡中重心逐渐抬升的走势，建议多单谨慎持有。 股指期货日报（2011.03.24） 敬请参阅报告结尾处免责申明 - 2 - 股指期货日报 表1 期现运行状况及基差走势 合约 收盘价 结算价 日涨跌幅 成交量/手 持仓量/手 基差 基差率 基差最值（收盘） 上日基差 HS300 3251.36 - -0.42% - - - - - - - IF1104 3267 3268.6 -0.07% 127958 25776 -15.64 0.48% -4.27 -49.49 -4.27 IF1105 3283.4 3284.4 -0.13% 778 927 -32.04 0.99% -22.67 -38.89 -22.67 IF1106 3303.2 3305.3 -0.18% 1596 5567 -51.84 1.59% -44.07 -306.6 -44.07 IF1109 3342.6 3348.8 -0.36% 86 1197 -91.24 2.81% -79.04 -155.15 -89.67 数据来源：文华财经、安信期货研发部 表2 价差运行状况 合约名称 价差 最大值（收盘） 最小值（收盘） 价差均值 1105-1104 16.4 18.4 16 17.1 1106-1105 19.8 26.4 19.8 22.4 1109-1106 39.4 50.8 27.2 42.0 数据来源：文华财经、安信期货研发部 免责声明 本研究报告由安信期货有限责任公司撰写,研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。安信期货有限责任公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。 本报告版权仅为安信期货有限责任公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为安信期货有限责任公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 安信期货有限责任公司对于本免责申明条款具有修改权和最终解释权。 安信期货有限责任公司