指数周报：商品市场表现弱势，黑色建材板块明显下挫

投资咨询业务资格： 证监许可【2012】669号 金融期货组： 研究员： 张革 021-60812988 zhangge@citicsf.com 从业资格号 F3004355 投资咨询资格号 Z0010982 姜沁 021-60812986 jiangqin@citicsf.com 从业资格号F3005640 投资咨询资格号Z0012407 方晨 021-60812981 fangchen@citicsf.com 从业资格号 F3014596 投资咨询资格号 Z0013127 张菁 021-60812987 zhangjing@citicsf.com 从业资格号 F3022617 投资咨询资格号 Z0013604 肖璋瑜 0755-82723054 xiaozhangyu@citicsf.com 从业资格号F3034888 投资咨询资格号Z0014561 中信期货研究|指数周报（2019.10.14-2019.10.18） 2019 10-18 商品市场表现弱势，黑色建材板块明显下挫 内容摘要: 指数 本周收盘 上周收盘 本周涨幅 中信期货商品指数 127.10 130.67 -2.73% 中信期货农产品指数 90.83 90.83 0.00% 中信期货油脂油料指数 109.68 110.19 -0.46% 中信期货有色金属指数 195.71 200.63 -2.45% 中信期货贵金属指数 122.10 123.52 -1.15% 中信期货能源化工指数 159.79 163.65 -2.36% 中信期货黑色建材指数 139.83 145.44 -3.86% 中信期货油脂指数 61.94 62.29 -0.56% 中信期货饲料指数 185.44 185.90 -0.25% 中信期货谷物指数 98.99 98.84 0.15% 中信期货煤炭指数 102.90 105.49 -2.45% 中信期货钢铁指数 96.75 101.48 -4.66% 中信期货建材指数 93.91 94.68 -0.82% 中信期货铁合金指数 200.99 201.41 -0.21% 中信期货沪深300股指期货指数 140.45 142.36 -1.34% 中信期货上证50股指期货指数 113.53 114.23 -0.61% 中信期货中证500股指期货指数 140.03 143.15 -2.18% 中信期货五年期国债期货指数 103.85 103.87 -0.02% 中信期货十年期国债期货指数 108.50 108.55 -0.04% 中信期货研究|指数周报 2 / 20 一、 中信期货商品指数系列综合指标 表1：中信期货商品指数综合指标 指数 本周收盘 上周收盘 本周涨幅 本月涨幅 今年以来涨幅 中信期货商品指数 127.10 130.67 -2.73% -2.03% 12.40% 中信期货农产品指数 90.83 90.83 0.00% 2.79% 4.57% 中信期货油脂油料指数 109.68 110.19 -0.46% 3.03% 7.34% 中信期货有色金属指数 195.71 200.63 -2.45% -2.46% 11.59% 中信期货贵金属指数 122.10 123.52 -1.15% -0.30% 16.35% 中信期货能源化工指数 159.79 163.65 -2.36% -1.78% -1.29% 中信期货黑色建材指数 139.83 145.44 -3.86% -4.47% 18.21% 中信期货油脂指数 61.94 62.29 -0.56% 1.52% 1.68% 中信期货饲料指数 185.44 185.90 -0.25% 2.26% 10.21% 中信期货谷物指数 98.99 98.84 0.15% 1.65% -4.17% 中信期货煤炭指数 102.90 105.49 -2.45% -3.17% 1.34% 中信期货钢铁指数 96.75 101.48 -4.66% -4.81% 25.70% 中信期货建材指数 93.91 94.68 -0.82% -0.60% 16.77% 中信期货铁合金指数 200.99 201.41 -0.21% -0.93% 1.41% 中信期货沪深300股指期货指数 140.45 142.36 -1.34% 0.13% 31.15% 中信期货上证50股指期货指数 113.53 114.23 -0.61% 2.68% 31.10% 中信期货中证500股指期货指数 140.03 143.15 -2.18% 1.05% 29.61% 中信期货五年期国债期货指数 103.85 103.87 -0.02% -0.12% 1.09% 中信期货十年期国债期货指数 108.50 108.55 -0.04% -0.20% 1.84% 数据来源：Wind 中信期货研究部 图1：大类商品指数系列周度走势对比 图2：小类商品指数系列周度走势对比 数据来源：Wind 中信期货研究部 数据来源：Wind 中信期货研究部 0.93000.94000.95000.96000.97000.98000.99001.00001.0100中信期货商品指数中信期货农产品指数中信期货油脂油料指数中信期货有色金属指数中信期货贵金属指数中信期货能源化工指数中信期货黑色建材指数0.92000.93000.94000.95000.96000.97000.98000.99001.00001.0100中信期货油脂指数中信期货饲料指数中信期货谷物指数中信期货煤炭指数中信期货钢铁指数中信期货建材指数中信期货铁合金指数 中信期货研究|指数周报 3 / 20 图3：股指期货指数系列周度走势对比 图4：国债期货指数系列周度走势对比 数据来源：Wind 中信期货研究部 数据来源：Wind 中信期货研究部 图5：中信期货商品指数系列本周收益 数据来源: Wind中信期货研究部 0.96000.97000.98000.99001.00001.01001.0200中信期货沪深300股指期货指数中信期货上证50股指期货指数中信期货中证500股指期货指数0.99800.99850.99900.99951.00001.00051.00101.00151.00201.00251.0030中信期货五年期国债期货指数中信期货十年期国债期货指数-5.00%-4.00%-3.00%-2.00%-1.00%0.00%1.00%中信期货钢铁指数中信期货黑色建材指数中信期货商品指数中信期货煤炭指数中信期货有色金属指数中信期货能源化工指数中信期货中证500股指期货指数中信期货沪深300股指期货指数中信期货贵金属指数中信期货建材指数中信期货上证50股指期货指数中信期货油脂指数中信期货油脂油料指数中信期货饲料指数中信期货铁合金指数中信期货十年期国债期货指数中信期货五年期国债期货指数中信期货农产品指数中信期货谷物指数 中信期货研究|指数周报 4 / 20 图6：大类商品指数系列日度收益 图7：小类商品指数系列日度收益 数据来源：Wind 中信期货研究部 数据来源：Wind 中信期货研究部 图8：股指期货指数系列日度收益 图9：国债期货指数系列日度收益 数据来源：Wind 中信期货研究部 数据来源：Wind 中信期货研究部 -3.00%-2.50%-2.00%-1.50%-1.00%-0.50%0.00%0.50%1.00%2019/10/142019/10/152019/10/162019/10/172019/10/18中信期货商品指数中信期货农产品指数中信期货油脂油料指数中信期货有色金属指数中信期货贵金属指数中信期货能源化工指数中信期货黑色建材指数-3.00%-2.50%-2.00%-1.50%-1.00%-0.50%0.00%0.50%1.00%1.50%2.00%2019/10/142019/10/152019/10/162019/10/172019/10/18中信期货油脂指数中信期货饲料指数中信期货谷物指数中信期货煤炭指数中信期货钢铁指数中信期货建材指数中信期货铁合金指数-2.00%-1.50%-1.00%-0.50%0.00%0.50%1.00%1.50%2019/10/142019/10/152019/10/162019/10/172019/10/18中信期货沪深300股指期货指数中信期货上证50股指期货指数中信期货中证500股指期货指数-0.30%-0.20%-0.10%0.00%0.10%0.20%0.30%2019/10/142019/10/152019/10/162019/10/172019/10/18中信期货五年期国债期货指数中信期货十年期国债期货指数 中信期货研究|指数周报 5 / 20 二、 中信期货商品指数 图10：中信期货商品指数历史走势 图11：中信期货商品指数包含品种表现 数据来源：Wind 中信期货研究部 数据来源：Wind 中信期货研究部 表2：中信期货商品指数品种信息 选入商品 最新权重 上周权重 主力合约 本周收益率 CZCE棉花 1.93% 1.83% CF001.CZC 2.46% SHFE橡胶 6.12% 5.88% RU2001.SHF 1.29% CZCE白糖 3.31% 3.21% SR001.CZC 0.11% DCE豆粕 4.66% 4.54% M2001.DCE -0.10% DCE豆油 2.60% 2.54% Y2001.DCE -0.17% DCE棕榈油 2.69% 2.63% P2001.DCE -0.37% SHFE锌 4.49% 4.40% ZN1912.SHF -0.68% SHFE铜 5.59% 5.47% CU1912.SHF -0.72% SHFE黄金 5.23% 5.15% AU1912.SHF -1.11% SHFE白银 2.80% 2.75% AG1912.SHF -1.22% CZCE PTA 2.51% 2.51% TA001.CZC -2.74% INE原油 11.91% 11.97% SC1912.INE -2.80% SHFE螺纹钢 15.93% 15.95% RB2001.SHF -2.85% DCE焦炭 6.10% 6.21% J2001.DCE -4.46% CZCE甲醇 2.09% 2.14% MA001.CZC -5.29% SHFE镍 7.79% 8.01% NI1912.SHF -5