宏观股指日报：保持空头思路,关注成交量变化

北京中期期货经纪有限公司 BEIJING CIFCO FUTURES CO., LTD. 北京中期期货 • 您保值增值的平台 1 宏观股指日报 2011年1月21日 北京中期期货研究院 股指期货分析师： 曹红丽 期货从业资格证号：F0258678 Tel： 010-8588 1121 Email： caohongli@bjcifco.net 地址： 朝阳区东三环北路 38 号 院泰康金融大厦 22 层 邮编：100026 保持空头思路，关注成交量变化 摘要 1月20日，沪深300现指大幅下挫3.29%，量能稍有放大，市场资金净卖出80.98亿元。期指各合约跌幅明显大于现指，持仓降998手，1102合约已顺利成为主力合约。近期指数波动剧烈，虽可持空头思路，但仍需轻仓操作控制风险。 CPI下行之时央行仍上调存款准备金率引发市场对1月数据担忧，昨日市场大幅下挫，投资者信心严重受挫，昨夜美元指数反弹商品价格下行，早盘股指仍有惯性下行空间，轻仓日内操作。 现指主力资金：1月20日，沪深300现指资金表现为净卖出80.99亿元，其中大单资金（单边成交额在30万元以上）为净卖出63.83亿元，小单资金（单笔成交额在30万元以下）为净卖出17.17亿元。主力大幅减仓，散户亦跟风出逃。 期指主力：1月20日，期指跟随现指大幅下挫，交投相对活跃，持仓减998手，临近交割，1101合约降至4824手。从中金所前20位结算会员持仓情况看，1102合约顺利成为主力合约，主力增持多单3498手，增持空单3180手，空单占比下降1.80个百分点至53.68%。 道琼斯：0.02% 标准普尔：‐0.13% 1月21走势预判：仍有下行空间 操作建议：轻仓操作 北京中期期货 • 您保值增值的平台 2 北京中期期货 BEIJING CIFCO FUTURES 交易数据分析 保持空头思路，关注成交量变化 1月20日，沪深300现指大幅下挫3.29%，量能稍有放大，市场资金净卖出80.98亿元。期指各合约跌幅明显大于现指，持仓降998手，1102合约已顺利成为主力合约。近期指数波动剧烈，虽可持空头思路，但仍需轻仓操作控制风险。 CPI下行之时央行仍上调存款准备金率引发市场对1月数据担忧，昨日市场大幅下挫，投资者信心严重受挫，昨夜美元指数反弹商品价格下行，早盘股指仍有惯性下行空间，轻仓日内操作。 图1:沪深300现指日K线走势 主力大幅减仓，散户跟风出逃 1月20日，沪深300现指资金表现为净卖出80.99亿元，其中大单资金（单边成交额在30万元以上）为净卖出63.83亿元，小单资金（单笔成交额在30万元以下）为净卖出17.17亿元。主力大幅减仓，散户亦跟风出逃。 北京中期期货 • 您保值增值的平台 3 北京中期期货 BEIJING CIFCO FUTURES 交易数据分析 图2：沪深300现指资金净流入图 换约顺利完成 空单占比继续下降 1月20日，期指跟随现指大幅下挫，交投相对活跃，持仓减998手，临近交割，1101合约降至4824手。从中金所前20位结算会员持仓情况看，1102合约顺利成为主力合约，主力增持多单3498手，增持空单3180手，空单占比下降1.80个百分点至53.68%。 图3：期指主力多空单占比 ‐5000500100015002000数据时间2010052820100608201006222010070120100712201007212010073020100810201008192010083020100908201009172010100820101019201010282010110820101117201011262010120720101216201012272011010620110117小单累计净买入大单累计净买入大小单汇总亿元沪深300指数2010年5月20日至2011年1月20日资金净流入1月20日1102月合约空单占比53.68%‐250‐200‐150‐100‐5005010015040%42%44%46%48%50%52%54%56%58%4‐164‐224‐285‐55‐115‐175‐215‐276‐26‐86‐176‐236‐297‐57‐97‐157‐217‐278‐28‐68‐128‐188‐248‐309‐39‐99‐159‐219‐3010‐1310‐1910‐2510‐2911‐411‐1011‐1611‐2211‐2612‐212‐812‐1412‐2012‐2412‐301‐61‐121‐18沪深300涨跌点数多单占比空单占比 北京中期期货 • 您保值增值的平台 4 北京中期期货 BEIJING CIFCO FUTURES 交易数据分析 北京中期期货经纪有限公司 总部地址： 北京市朝阳区东三环北路 38 号院 1 号楼泰康金融大厦 22 层 邮编 ： 100026 总机 ： 010-64635566/85881188 全国客服热线（TEL）：400-880-2277 电话/传真（FAX）： 010-85881183/64630965 邮编（P.C）： 100026 网址（Website）： www.bjcifco.net 客服中心 交易服务中心 金融投资部 业务发展部 电话：010-64627717 电话：010-85881366 电话：010-85881201 电话：010-85881221 交易部 市场部 机构业务部 工业品部 电话：010-85881261 电话：010-64669650 电话：010-85881281 电话：010-85881271 金融事业部 期货研究院 电话：010-64636552 电话：010-85881117 金融街营业部 网址：www.jrjqh.com 上海营业部 地址： 北京市西城区金融街 地址： 上海市浦东新区浦电路 百盛写字楼 7 层 7019 室 500号期货大厦 2501 室 邮编： 100031 邮编 ： 200122 电话： 010-66058401 电话： 021-68402508 天津营业部 保定营业部 地址： 天津市和平区西康路 地址： 河北省保定市时代路 56 号 35 号康岳大厦 302 室 国贸大厦 10 层 1011-1012 室 邮编： 300051 邮编 ： 071000 电话： 022-23041508 电话： 0312-3012016 大连代表处 唐山营业部 地址： 大连市沙河口区会展路 18 号 地址： 唐山市高新区建设北路 152 号 大连商品交易所西区 312 室 东方大厦 C 座 801 室 邮编： 116023 邮编 ： 063000 电话： 0411-84807412 电话： 0315-3100238 3100328 青岛营业部 邯郸营业部 地址： 青岛市香港中路 61 号 地址： 河北省邯郸市丛台区人民路 98 号 阳光大厦 21 楼 EH 单元 招贤大厦1009室 邮编： 266071 邮编： 056002 电话： 0532-82020088 电话： 0310-3053688 2053676 西安营业部（筹） 地址： 西安市高新区高新路 42 号 北京中期期货 • 您保值增值的平台 5 北京中期期货 BEIJING CIFCO FUTURES 交易数据分析 金融大厦建行 12 层 邮编： 710000 电话： 029-88327621 免 责 声 明 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保。 本报告版权归北京中期期货经纪有限公司所有。未获得北京中期期货经纪有限公司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复印。如引用、刊发，需注明出处为“北京中期期货经纪有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。