英皇证券股市透视

大市分析 美股連跌3日，受西班牙評級可能被穆迪調低影響，引發市場對歐債危機的憂慮，幸好美國經濟數據良好，美股跌幅不大。恒指昨低開60點，午市收跌166點，早段銀行及保險股跌。午市開市後恒指曾一度跌554點，主要因穆迪將西班牙列入觀察名單，並考慮下調其評級，大市大跌1.95%，下破23,000關口收報22950點，成交額增至724億。滙豐控股曾跌破$80的心理關口，拖累恒指跌50點。上證綜指平開，午市收跌2.74點，曾一度於SMA30天線附近徘徊，最終收跌15.67點，成交額萎縮至1434億。中國日報指北京可能進一步控制房價，內房股受壓。 板塊解構 國際航空運輸協會表示，2011年航空業獲利可能受燃料成本上漲以及全球經濟增長速度緩慢的影響，按年下跌40%。國泰航空(00293)領跌7.17%，報$22.00；中國國航(00753)跌5.86%，報$8.36；東方航空(00670)跌4.08%，報$3.76；南方航空(01055)跌3.83%，報$4.52。 股份資訊 中聯通(00762)為開拓3G業務而進行手機補貼，而導致最近季度利潤未如理想。但3G用戶已增至1000萬人，相信手機補貼可以減少，3G用戶自7月起每月增長超過100萬。此外，iphone4等智能手機刺激高消費客戶需求，對ARPU(每用戶平均收入)增長有幫助，今年第3季度的ARPU(每用戶平均收入)增加9.30%至435人幣。聯通準備調低3G月費，以及新增多種月費計劃，相信會對3G用戶增長有正面作用。此外有消息指中聯通有意推出iPad，假如屬實，將進一步鞏固其3G地位。中聯通昨日跌0.87%，報$11.36。 恒生指數走勢圖 大市總成交：724億元 國泰航空(00293)走勢圖 中聯通(00762)走勢圖 英皇證券資料研究部 2010年12月16日日日 英皇證券資料研究部 | 每日研究報告 | 2010年12月16日 第1頁 資料研究部 電話：(852) 2836 2763 傳真：(852) 2574 2622 電郵：esl.research@emperor.com.hk 客戶服務部 電話：(852) 2919 2919 傳真：(852) 2893 1540 電郵：cs_enquiry@emperor.com.hk 地址 香港灣仔軒尼詩道288號 英皇集團中心23-24樓 香港聯絡熱線 (852) 2919 2919 中國北方聯絡熱線 10800 852 1674 中國南方聯絡熱線 10800 152 1674 澳門聯絡熱線 0800 349 香港傳真號碼 (852) 2574 2622 中國北方傳真號碼 10800 852 1673 中國南方傳真號碼 10800 152 1673 澳門傳真號碼 0800 370 網址 WWW.EMPEROR717.COM 熱點資訊  中國國家發展和改革委員會要求處理好煤、電、油、氣、運保障供應，防止高能耗、高污染企業和產能過剩行業用電反彈，預計部分品種、局部地區、個別時段可能出現供應偏緊情況。  穆迪宣布將西班牙列入觀察名單，並考慮下調其評級，因為穆迪憂慮西班牙2011年將需要集資1700億歐元時的融資條件。  中國社科院發表的社會藍皮書表示，今年中國GDP增速保持在10%左右。預計全年國內生產總值總額將突破37萬億元，人均GDP將達到4000美元左右。  中國社科院發表的社會藍皮書表示，今年農民人均純收入增長預期逾8%。前三季度，城鎮居民人均可支配收入達到1.43萬元人民幣，實際增長7.5%；農村居民人均現金收入達到4869元人民幣，實際增長9.7%，農民人均純收入全年增長預期超過8％，有望超過城鎮居民人均可支配收入增長的速度。  中國商務部公布，今年內地消費品市場保持平穩較快增長。11月份全國3000家重點零售企業實現銷售額增長18.6%，增速比10月份回落0.5個百分點；首11個月增幅為18%，按年增加11.3個百分點。預計，今年社會消費品零售總額將達15萬億元人民幣。  中國商務部表示，首11個月實際外商直接投資917億美元，按年增長近18%；而11月實際外商直接投資97.04億美元，按年增長超過38%。  美國全國房屋建築商會公布，12月份建築商信心指數(NHAB/Wells Fargo指數)為16，符合預期，數據與11月份相同。  美國聯儲局公布，11月工業生產按月增長0.4%，增幅勝預期的0.3%，並為7月以來最大增幅，而10月則向下修訂至下降0.2%。  美國紐約聯邦儲備銀行公布，12月製造業指數大升至正10.57，扭轉11月的負11.14，遠勝預期。  美國勞工部公布，11月消費者物價指數(CPI)按月上升0.1%，低於市場預期的0.2%；而核心CPI按月上升0.1%，符合預期。另外，美國11月實質所得按月減少0.1%，符合市場預期；而10月為上升0.3%，與前值一樣。 即市技術分析 阻力位 23,700 支持位 22,800 恒指跌穿SMA10以及SMA20天線，曾迫近22,800的支持位，如破位技術上可能會擴大跌幅，阻力位仍維持在23,700水平。 主要市場指數 指數 收市 升跌(%) 當日高 當日低 恆生指數 22,975.35 -455.84(-1.95%) 23,371.34 22,876.88 國企指數 12,585.04 -280.01(-2.18%) 12,819.91 12,556.46 紅籌指數 4,176.29 -58.96(-1.39%) 4,237.05 4,163.02 創業板指數 833.92 -9.8(-1.16%) 844.74 823.78 杜瓊斯工業指數 11,457.47 -19.07(-0.166%) 11,519.04 11,445.67 納斯特克綜合指數 2,617.22 -10.5(-0.4%) 2,643.11 2,613.15 標準普爾500指數 1,235.23 -6.36(-0.512%) 1,244.22 1,233.95 倫敦富時指數 5,882.18 -9.03(-0.153%) 5,898.04 5,858.11 日經平均指數 10,309.78 -6.99(-0.068%) 10,340.69 10,282.85 上證綜合指數 2,911.41 -15.66(-0.535%) 2,939.05 2,905.65 新加坡海峽時報指數 3,151.64 -25.27(-0.795%) 3,179.21 3,145.17 恆生綜合指數 指數 收市 升跌(%) 表現差* 能源業 14,353.48 -390.32(-2.65%) 較大市為差 原材料業 11,285.67 -153.4(-1.34%) 較大市為佳 工業製造業 2,025.87 -21.92(-1.07%) 較大市為佳 消費製造業 5,761.64 -64.7(-1.11%) 較大市為佳 服務業 4,184.28 -75.54(-1.77%) 較大市為佳 電訊業 1,651.45 -9.83(-0.59%) 較大市為佳 公用事業 5,294.47 -62.36(-1.16%) 較大市為佳 金融業 3,591.96 -65.04(-1.78%) 較大市為佳 地產建築業 3,048.36 -47.64(-1.54%) 較大市為佳 資訊科技 2,539.34 -40.43(-1.57%) 較大市為佳 綜合企業 2,590.02 -57.32(-2.17%) 較大市為差 *如個別行業指數與恆生指數的升跌百分率相減所得為正數者，該行業表現較大市為佳；反之亦然。 指數期貨 資料來源：Bloomberg 期貨指數 收市 當日高 當日低 升跌 成交量 未平倉合約 高/低水 恒指即月 22,950 23,364 22,828 -440 72,366 91,778 -25 恒指下月 22955 23,365 22,832 -438 2,468 3,647 -20 國指即月 12,588 12,793 12,540 -251 42,137 101,457 +3 國指下月 12,593, 12,787 12,542 -248 4,189 5,666 +5 技術指標 資料來源：Bloomberg 移動平均線 10天 20天 50天 250天 恒生指數 23,259 23,231 23,549 21,444 國企指數 12,808 12,882 13,248 12,191 外圍市場數據 資料來源：Bloomberg 名稱 收市 升跌 期金 紐約現貨金(USD) 1,380.90 -4.6(-0.33%) 紐約期銀(USD) 28.96 -0.293(-1%) 紐約期油(每桶)(USD) 88.25 -0.37(-0.42%) 美元兌日元(YEN/USD) 84.23 -0.0155(-0.0184%) 歐元兌美元(USD/EUR) 1.32 +0.0015(+0.1139%) 10年長期債息率(Yield) 2.63 +-0-03½ / 0.012 港元3個月同業拆息 0.29893 英皇證券資料研究部 | 每日研究報告 | 2010年12月16日 第２頁 主要ADR表現 資料來源：Bloomberg 名稱(編號) 香港收市價(HKD) 香港收市升幅(%) 美國收市價(USD) 美國收市升幅(%) 美國收市價(折合港元)* 比香港收市價升跌% 匯豐控股(00005) 80.80 -1.403% 51.66 -1.936% 80.41 -1.94 中國石油化工股份(00386) 7.23 -2.953% 92.50 -3.283% 7.20 -3.28 中國聯通(00762) 11.36 -0.873% 14.38 -1.1% 11.19 -1.10 中國石油股份(00857) 9.64 -3.6% 123.82 -3.341% 9.64 -3.34 中國海洋石油(00883) 17.96 -2.814% 229.34 -2.379% 17.85 -2.38 中國移動(00941) 77.05 -0.452% 49.26 -1.124% 76.67 -1.12 中國鋁業(02600) 7.06 -1.944% 22.40 -2.311% 6.97 -2.31 中國人壽(02628) 32.40 -1.818% 62.48 -1.73% 32.58 -1.73 *以港元兌美元1:7.7821計算 20大升幅(%)股票 資料來源：Bloomberg 股票名稱(編號) 收市 升跌% 黃金集團(01031) 0.52 +25.30% 港台集團(00645) 2.6 +21.50% 高雅國際(00907) 1 +17.65% 中港照相(01123) 0.96 +12.94% 捷豐家居(00776) 2.02 +10.99% 中國環境資源(01130) 0.052 +10.64% 弘海有限公司(00065) 0.86 +10.26% 東瑞製葯(02348) 3.66 +9.91% 百德國際(02668) 0.52 +9.47% 華藝礦業(00559) 0.295 +9.26% 恆和集團(00513) 0.205 +9.04% 盛源控股(00851) 0.99 +8.79% 天倫燃氣(01600) 1.91 +7.91% 海信科龍(00921) 4.95 +7.61% 金威資源(00109) 0.71 +7.58% 聯合能源集團(00467) 1.6 +7.38% 英皇娛樂酒店(00296) 1.82 +7.06% 中國安芯(01149) 2.43 +7.05% 合一投資(02953) 0.5 +6.38% 多金控股(00628) 0.168 +6.33% 20大跌幅(%)股票 資料