投资资讯 股票篇 郑重声明：本刊内容仅供参考，据此入市，风险自担。 主办：招商银行财富管理室 股市周报 2010年12月13日 一一、、 上上周周涨涨幅幅排排行行榜榜 股票代码 股票名称 追踪日期 起始价位 当前价位 涨幅（%) 000039 中集集团 20101206 20.45 23.00 12.47 000776 广发证券 20101207 50.09 52.61 5.03 002006 精功科技 20101209 40.48 42.50 4.99 600516 方大炭素 20101207 10.76 11.28 4.83 002127 新民科技 20101207 12.55 12.67 0.96 二二、、 上上周周评评述述 个股行情分化 上周 A 股市场涨跌互现 个股行情分化，上周 A 股市场涨跌互现。上证指数收于 2841.04 点，一周跌 0.05%；深圳成指收于 12460.5 点，一周涨 0.14%。上周日均成交金额大幅下降，上海市场从前一周的 1317 亿降至 1094 亿元；深圳市场从前一周的 1193 亿降至 940 亿元。据在线分析师数据显示，当前市场天气阴天，表明短期大盘趋势处于弱势震荡阶段。 据媒体报道，备受瞩目的 2010 年中央经济工作会议将于今日在北京召开。就在一周之前，中央政治局召开会议分析研究明年经济工作，已为此次会议埋下“伏笔”。中央经济工作会议将会全盘研究今年的经济形势和明年的总体要求，每年会议的“核心议题”都不尽相同。今年的会议中，“遏通胀”、“扩内需”、“保民生”等重要内容会有所涉及。而且，明年是“十二五”规划的开局之年，如何“起好步”料将是这次中央经济工作会议讨论的重点内容。目前，随着中央经济工作会议的临近，社会各界期待、观望的情绪日渐浓厚，这一点在资本市场上的表现尤其突出。许多境外媒体也在持续关注中国经济经历金融危机“最关键一年”考验后的政策走向。 从上周盘面的行业跟踪情况来看。据媒体报道，国务院办公厅转发五部委《关于进一步鼓励和引导社会资本举办医疗机构的意见》，对医疗服务业构成重大利好，受此消息刺激，医疗器械板块上周大涨 2.06%，居涨幅榜榜首。商务部、国土部、发改委、国家能源局四部门日前联合下发通知，同意中石油、中石化两大集团及河南省煤层气开发利用公司与外国企业开展合作开采煤层气资源的试点。受此提振，石油行业上周涨 1.04%，列涨幅榜第二位。媒体透露，目前有色金属“十二五”规划建议已经提交，“十二五”期间，国家将对铜、铝、铅、锌等在内的十种有色金属进行总量控制，总产能控制在 4100 万吨以内。受此影响，有色金属上周上涨 0.73%，居涨幅榜前三甲。此外，酒店旅游、陶瓷行业和钢铁行业等板块强于大盘；家具行业、农林牧渔和造纸行业等板块弱于大盘。 从近期机构的观点来看，今日投资在线分析师对研究机构出的上周投资策略进行了统计。统计结果显示，目前有16 家机构对上周市场进行了预期，其中仅 1 家机构看好上周 A 股市场，15 家机构对上周行情持谨慎的观点，无一家机构持看空的观点。表明机构对大盘走势较为谨慎乐观。对于后市走向，分析师认为，从目前的情况看，外部宽松的货币政策环境仍未发生质变，而意外加息正逐步改变着市场的预期，特别是将直接影响到与政策密切相关的周期性品种的走势。在此背景下，以银行地产等周期性蓝筹股为主要推动力量的逼空式上涨行情已告一段落。另外，海关上周五公布的数据显示，中国 11 月份贸易顺差从 10 月份的 271.5 亿美元收窄至 229 亿美元。强劲的出口表明国外的需求强劲，超预期的进口数据则显示中国经济增长的内在动力充足。这是一个偏利好的数据，当然也给足了政府紧缩货币政策的空间，但只要财政政策仍保持积极，经济动力仍充足。沪指将在 2800 点附近筑起震荡底部区域。在线分析师数据显示，A 股市场的中期趋势仍处于上涨过程中，安全持仓线为 60%。建议投资者保持谨慎。 周二潜力股 股票代码 股票名称 上周五收盘 12 个月目标价 601168 西部矿业 18.82 23.35 601808 中海油服 22.49 24.27 一一、、 财财经经要要闻闻 新闻 1：机构预计央行年内仍可能加息。贸易顺差高位、CPI创 28 月新高、信贷数据高涨、央行上调主要银行机构存款准备金率至 18.5%高位......在一年一度的中央经济工作会议召开之际，多项经济数据的出台给货币政策取向多增变数。 央行加息预期再度强化。多位业界人士表示，通胀压力将会在 2011 年持续存在，在“货币政策正常化”的大背景下，年内央行仍有加息可能。 中信证券表示，预期加息将会进一步推进，到 2011 年底将有两到三次加息行为。“明年CPI或将还会在 4%以上，通胀压力需要加息行为。资产价格的控制也需要一定程度的加息。” 新闻 2：温家宝将率 400 人企业团访印。继英国首相卡梅伦、美国总统奥巴马、法国总统萨科齐等人之后，温家宝将成为今年第四位造访印度的安理会常任理事国领导人，紧接着，俄罗斯总统梅德韦杰夫将于 12 月 15 日至 19 日访印。印度今年可谓赚足了大国的礼遇。此次随同温家宝访问的还有 400 多名中国商界人士，双方将签署 45 项总价值超过 200亿美元的协议，涉及电力和医药等领域。 不过，与对其他几个常任理事国不同，印度对中国抱有相当复杂的态度。近些年中印关系有所下滑，总体发展趋势不理想，主要是因为两国互信程度的降低。业内人士认为，对于印度最为关注的入常问题以及联合国改革、扩大发展中国家话语权的问题，中方并不会像美国那样作出戏剧性的表态。 二二、、 大大势势研研判判 有色煤炭崛起 上周五 A 股市场小幅上涨 有色煤炭崛起，上周五 A 股市场小幅上涨。上证指数收于 2841.04 点，涨 1.07%；深圳成指收于 12460.5 点，涨0.87%。两市 A 股有 1638 只股票上涨，有 251 只股票下跌。成交金额小幅下降，上海市场从上一交易日的 1100 亿降至995.9 亿元；深圳市场从上一交易日的 953.3 亿降至 873.9 亿元。据在线分析师数据显示，当前市场天气阴天，表明短期大盘趋势处于弱势震荡阶段。 从上周五盘面的行业跟踪情况来看。船舶制造板块在中国重工的带领下，整日走势强劲，至收盘涨 2.41%，居涨幅榜榜首。有消息称，工信部联合央行等六部委联合起草的电子商务“十二五”规划初稿完成，到 2015 年交易额翻两番。受此消息刺激，电子信息板块大涨 2.23%，紧随其后。有机构表示，前期大宗商品价格的大幅回调基本反映了阶段性美元走强和中国宏观经济政策改变对大宗商品价格所带来的负面影响。预计在全球货币的过量投放的背景下，商品价格将重回升势并在目前基础上进一步上升。借此，有色金属板块下午飙升，大涨 2.09%，位列涨幅榜第四。此外，传媒娱乐、水泥行业和物资外贸等板块强于大盘；地产行业、食品行业和供水供气等板块弱于大盘。 今日投资统计了 12 家券商对上周五大盘走势的看法：看多的为 0 名，骑墙的有 8 名，看空的有 4 名，上周五看多指数维持在 0%。分析师表示，指数围绕 3000 点震荡已有两个星期，其主要原因是支撑周期股上涨的逻辑遭遇短期困惑。在美联储议息和中期选举临近之时，市场对美元前景重新作出评估，近来商品期货市场的调整主要与此有关。后市美国货币扩张的方向不会改变，但力度可能不及市场此前预期。相关信息明朗后，市场仍有一定上冲机会，不过周期类品种在没有基本面强势支撑的情况下，上涨空间相对有限。同时，在线分析师数据显示，A 股市场的中期趋势仍处于上涨过程中，安全持仓线为 60%。 三三、、外外围围市市场场分分析析 美股：美国股市上周五尾盘小幅攀升。商务部上周五报告，随着10月出口攀升至两年以来新高、对中国贸易赤字减少，美国10月贸易赤字意外大幅下滑。美国10月份国际贸易产品与服务赤字较上月下降了13%以上，从446亿美元至387.1亿美元。经济学家平均预期美国10月贸易赤字将为440亿美元。美国与中国贸易赤字下降了8.3%，至255.2亿美元，向中国出口激增29.8%，至93亿美元，创历史新高。进口小幅下降至348.2亿美元。另有数据显示，美国11月进口价格连续第二个月强劲上涨，缓解了人们对通货紧缩的担忧。劳工部上周五报告，美国进口产品价格指数月环比增长1.3%，经济学家此前的预期为增长0.8%。中国的贸易数据也超出预期。中国11月出口与进口均创历史新高，但贸易顺差从10月份的271.5亿美元下降至229亿美元，略高于经济学家的223亿美元的预期范围中值。截至收盘，道琼斯工业平均指数上涨40.26点，报11,410.32点，涨幅0.35%；纳斯达克综合指数上涨20.87点，报2,637.54点，涨 幅0.80%；标准普尔500指数上涨7.40点，报1,240.40点，涨幅0.60%。上周五欧洲股市小幅收高。纽约黄金期货价格收跌0.6%，收于每盎司1384.90美元。原油期货价格下跌58美分，收于每桶87.79美元。 港股：港股恒指周五（12 月 10 日）低开低走，早盘一度失守 23000 点，午后随A股冲高后再次回落，盘中一度反弹逼近 23200 点。截至收盘，恒指报 23162.91 点，微跌 8.89 点，跌幅 0.04%；国企指数报 12661.01 点，下跌 70.41点，跌幅 0.55%。大市全天成交 695.71 亿港元，同比上日再度萎缩。 分析师表示，尽管市场在美国经济复苏数据持续性、欧盟及货币基金组织应对欧债危机成效、中国央行仍有加息可能等方面存在忧虑，然证券二级市场已对该利空预期于前期下跌及近阶段的横盘过程中进行了消化，上周五为恒指右侧第十八个交易日，距离时间窗口仅余两日，即便央行有加息的举动，料对恒指的冲击亦为有限。同时恒指位于 22800上方 23000 点位附近仍显示点位处于空方主力较优派货区间 23200—23600 点位下沿，显示空方主力派货动能一定程度衰竭，而同时位于多方主力蓄积筹码上沿，并距离恒指 61.8%黄金分割强势支撑点位 22681 点有较大截距，在多空力量均衡时段的交替转变中多方主力有逐渐演绎打压筑底迹象。建议投资者密切关注未来恒指较为有限的下跌空间，前期被套盘者亦不必过度担忧系统性风险对二级市场的打压，同时持币者继续密切关注恒指右侧形态的演绎。 四四、、行行业业扫扫描描 医药行业：基本药物需求放量可期 12 月 6 日，国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，研究部署建立健全基层医疗卫生机构补偿机制的政策措施。 会议指出，去年 8 月份以来，全国已有超过 50%的基层医疗卫生机构实施了基本药物制度，实行药品零差率销售，明显减轻了群众用药负担，但同时基层医疗卫生机构出现了较大收支缺口。因此，必须同步落实补偿政策，建立稳定的补偿渠道和补偿方式，保证基层医疗卫生机构平稳运行和发展，调动基层医疗卫生机构和医务人员积极性，确保基本药物制度顺利实施。从 09 年 8 月公布基本药物目录后，基本药物市场需求放量一直低于市场预期，基本药物制度实施的关键阻力之一就是基层医疗机构补偿机制不到位。国务院研究部署补偿机制是对基本药物制度顺利实施的重要保障。预计在国家理顺补偿机制后，基本药物制度将加快推进，基本药物需求放量可期。基本药物制度在解决补偿机制后，还有一个重要制度是使用（明确使用比例金额，报销比例提高等，预计这些问题也会在 2011 年明确）。 光大证券分析师姚杰认为，医药股目前有估值压力(2011 年 31 倍市盈率，盈利增长 25-27%)、基本面依然面临降价压力(未来 3 个月药品降价陆续出台)、市场风格转换不好判断，因此建议是行业“标配”，个股挖掘为主。最近发改委第一轮药品降价（11 月