招商银行金葵花投资资讯股票篇

郑重声明：本刊内容仅供参考，据此入市，风险自担。 投资资讯 股票篇 主办：招商银行财富管理室 股市月报 2010年2月1日 上月涨幅排行榜 股票代码 股票名称 追踪日期 起始价位 当前价位 涨幅（%) 002035 华帝股份 20100127 8.51 10.89 27.97 600373 鑫新股份 20100119 14.45 17.02 17.79 000963 华东医药 20100106 18.85 21.40 13.53 600060 海信电器 20100113 23.71 26.30 10.92 002041 登海种业 20100105 35.65 38.98 9.34 一一、、上上月月财财经经要要闻闻回回顾顾 新闻 1：住建部：加强房地产市场调控，遏制房价过快上涨。住房和城乡建设部部长姜伟新1月初在北京提出，要继续综合运用土地、信贷、税收等手段，加强和改善对房地产市场的调控。同时，要对去年以来新出台的不符合调控要求的地方性房地产政策及时进行清理和调整，采取针对性措施，遏制房价过快上涨，促进房地产市场健康发展。要进一步加强住房工作，促进人民群众住有所居。 新闻 2：国务院同意开展融资融券业务试点和推股指期货。证监会新闻发言人8日表示，国务院已原则同意开展证券公司融资融券业务试点和推出股指期货品种。据悉，证监会将按照"试点先行、逐步推开"的原则，综合衡量净资本规模、合规经营、净资本风险控制等指标和试点实施方案准备情况，择优选择优质证券公司进行融资融券业务的首批试点，并根据试点情况和市场状况，逐步扩大试点范围。此外，股指期货前期的各项准备工作已基本就绪。 新闻 3：央行上调存款准备金率 0.5 个百分点。中国人民银行12日晚决定，从2010年1月18日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。为增强支农资金实力，支持春耕备耕，农村信用社等小型金融机构暂不上调。 新闻 4：国务院：加快推动电信广电互联网三网融合。国务院总理温家宝 13 日主持召开国务院常务会议，决定加快推进电信网、广播电视网和互联网三网融合。会议提出了推进三网融合的阶段性目标。2010 年至 2012 年重点开展广电和电信业务双向进入试点，探索形成保障三网融合规范有序开展的政策体系和体制机制。2013 年至 2015 年，总结推广试点经验，全面实现三网融合发展，普及应用融合业务，基本形成适度竞争的网络产业格局，基本建立适应三网融合的体制机制和职责清晰、协调顺畅、决策科学、管理高效的新型监管体系。 新闻 5：多家银行接通知 1 月份剩余时间停止新增信贷。据媒体报道，北京、上海多方人士透露，各主要商业银行 19日已经收到主管部门口头通知，要求全面停止 1 月份剩余时间新增信贷，包括票据融资。另据透露，18 日，中国银行所有一级分行均接到总行文件，要求停止操作一切票据业务，而何时恢复将等候总行通知。一些银行业研究员认为，这可能意味着新年至今的信贷投放规模“已过一万亿”，从而引起了此次口头通知。不过，也有银行人士透露，2009 年 以来放款较为谨慎的商业银行，其分支行尚未收到停止贷款的通知。 新闻 6：首批融资融券试点门槛明确，有望 3 月底正式试水。中国证监会近日明确，首批申请融资融券业务试点的证券公司，需满足最近 6 个月净资本均在 50 亿元以上，最近一次分类评价为 A 类等七大条件。证监会近日发布《关于开展证券公司融资融券业务试点工作的指导意见》，这意味着融资融券业务申请程序即将正式启动。证监会有关部门负责人说，针对客户门槛，证监会将对证券公司下发指导性意见，目前考虑客户金融资产应该不低于 50 万元，但各证券公司会根据自身情况设定不同的“门槛”。 新闻 7：IMF 上调全球增长预期至 4%。国际货币基金组织（IMF）26 日发布的最新《世界经济展望报告》指出，全球经济正进入比预期更为强劲的复苏，同时金融体系已稳定，系统性风险继续减弱。IMF 还将对今年世界经济的增长预期大幅上调至 4%。相比去年 10 月份的前一份报告，最新的预测上调了 0.75 个百分点。报告指出，全球正在进入政策驱动的、多重速度的复苏模式。经历了数十年来最严重的全球衰退之后，经济增长已稳固下来，并在 2009 年下半年延伸到发达经济体。报告预计，中国经济今年将增长 10.0%，较此前预测高了 1 个百分点，明年的增长预期则保持在 9.7%。 新闻 8：银监会证实召集银行高层开会，对今年信贷提四要求。中国银监会27日晚证实，27日已召集各大商业银行高层举行了2010年第一次金融形势通报会议，会上对各商业银行今年放贷提出四大要求,包括增加涉农贷款、支持居民首套自住房贷等。会议内容,涉及监管层对信贷的四大要求。其一，“有保有控”，确保全年涉农贷款、小企业信贷增速高于全部贷款增速，信贷投放的增量高于上年。其二,保证资本充足水平和质量，增强风险抵御能力，在坚守资本水平和质量审慎监管底线的基础上，合理确定表内外资产的扩张速度和节奏。其三,加强信贷管理,严格控制不良贷款反弹。其四，加强公司治理和并表管理,建立风险管理长效机制。 新闻 9：公开市场延续净投放格局，央行回笼资金力度放缓。种种迹象表明，近两周央行回笼资金的力度正在放缓。本周央行不但终止了央票利率连续攀升的势头，而且央行还暂停了三月期、一月期的正回购操作业务。对冲之后，公开市场操作也由资金净回笼改为净投放。 新闻 10：商务部副部长：一些刺激政策面临调整压力。商务部副部长钟山 1 月底在出席全国商务系统财务工作会议时表示，保持政策连续性和稳定性难度加大，一些刺激政策面临调整压力。这是中国官方首度提及本轮政策难以持续。 二二、、上上月月市市场场评评述述 政策收紧预期升温 1 月 A 股震荡下跌 新年伊始，市场未能迎来开门红，2010 年 1 月份 A 股震荡下跌，沪指失守 3000 点大关。沪深 300 指数收于 3204.16点、下跌 10.39%；上证指数收于 2989.29 点、跌幅 8.78%；深证成指收于 12137.20 点、下跌 11.41%。成交量大幅萎缩，上海市场成交量从上月的 32597 降至 29701 亿，深圳市场成交量从上月的 20505 亿减少到 19119 亿。 2009 年底，机构几乎一致看好消费和内需板块，也看好通胀预期下的资源类品种，但是谁也没有想到的是，1 月份的新增信贷在新年后的第一周之内释放超量，引起央行三度调高央票利率，同时动用了提高存款准备金率这样重量 级的收缩政策，使得大盘几度受到影响，股指大起大落，消费和资源品类的品种受到重创，市场开始不断向下试探半年线的支撑力，股指走势较为诡秘。在这种动荡的市场中，已经没有人再讨论大小盘风格的轮转，主题投资成为了唯一能够吸引眼球的亮点。主题型个股涨幅惊人，而且在指数出现调整时，也丝毫不受影响，成为近期主流的投资方向。 大盘蓝筹全线下挫，中国石化跌 18.95%，中国石油跌 5.35%，中国平安跌 15.65%。国务院常务会议决定加快推进电信网、广播电视网和互联网三网融合，同时受益于国家一系列对文化传媒行业的利好政策，传媒娱乐板块 1 月涨幅居首，广电网络涨 36.05%。受大盘调整影响，前期看好的资源类板块在 1 月遭到严重的抛售，煤炭、有色金属板块 1月领跌。受银行信贷收紧及银行再融资消息打击，金融板块跌幅居前，中信银行跌 15.80%。国家高层表态要遏制房价的快速上涨，1 月份房产调控不断出击，房地产板块再受挫，万科 A 跌 13.60%。另外，玻璃、飞机制造和酒店旅游等板块强于大盘；船舶制造、钢铁和石油等板块弱于大盘。 展望 2 月，机构指出，对紧缩政策恐慌后的修复有望在春节前后有所表现。尽管紧缩政策预期提前兑现的可能性在逐步加大，但是，仅从央行操作的角度来看，这种紧缩政策提前的速度并没有市场想像的这么快，加息的时点选择不太可能在 2 月份。目前的估值水平处于下轨附近，经历了紧缩预期利空冲击后的大盘有望在 2 月份获得相应的估值修复的空间，市场可能出现先抑后扬的走势。值得密切关注的重要因素有三个：一是政策波动、二是年报业绩、三是外围市场的干扰。不过，从中线来看，M1 掉头向下已经成为转折性的趋势，流动性问题的困扰难以避免。 今日潜力股 股票代码 股票名称 昨收盘 12 个月目标价 002215 诺 普 信 34.45 40.78 一一、、财财经经要要闻闻 新闻 1：2010 年中央一号文件播发 三农仍是关注焦点。新华社 31 日受权播发《中共中央国务院关于加大统筹城乡发展力度进一步夯实农业农村发展基础的若干意见》。报道称，这份中央一号文件指出，今年国家将对农民增加良种补贴，扩大马铃薯补贴范围，启动青稞良种补贴，实施花生良种补贴试点。文件提出，拓展农业发展银行支农领域，大力开展农业开发和农村基础设施建设中长期政策性信贷业务。 分析师点评：这是新世纪以来的连续第 7 个中央一号文件。中央一号文件确定，国家将按照总量持续增加、比例稳步提高的要求，不断增加“三农”投入。抓紧开发具有重要应用价值和自主知识产权的功能基因和生物新品种，在科学评估、依法管理基础上，推进转基因新品种产业化。同时拓展农业发展银行支农领域，大力开展农业开发和农村基础设施建设中长期政策性信贷业务。由此看来，三农仍然是一号文件的关注重点，这将对农业板块形成利好支撑，特别是种业类上市公司。 新闻 2：物业税两年内难出台 地方收入受损不积极。据媒体报道，此前不少专家认为，开征物业税所需复杂的配套工作是目前最大的障碍所在。例如需要掌握房屋信息；需要对房产价值进行具体评估等等，这些信息要组成一个完备的数据库才具备开征物业税的条件。物业税技术层面已经没有问题，但未来整体推出物业税，最需要的是一个理想的外在环境。物业税是地方税种，未来的征收情况将主要取决于地方政府的积极性。 分析师指出，此前一则物业税将在全球进行空转的消息引发了市场对物业税渐行渐近的担忧。目前来看，物业税开征的技术层面的一些问题基本上被解决，但是物业税整体推出后会降低地方政府的土地出让金收入，同时物业税显然会对房地产市场产生较大影响，这样有损地方政府的利益，加大地方财政的压力，因此物业税的开征或将在地方政府层面受到不积极地响应，这将影响物业税开征的进度。 二二、、上上周周评评述述 政策收紧预期阴影难散 本周 A 股市场继续调整 政策收紧预期阴影难散，本周 A 股市场继续调整。上证指数收于 2989.29 点，一周下跌 4.45%；深圳成指收于 12137.20点，一周跌 3.64%。本周日均成交金额大幅萎缩，上海市场从上一周的 1692 亿降至 978 亿元；深圳市场从 1060 亿元减少到 646 亿元。 中国人民银行上海总部日前召开工作会议表示，2010 年要加强信贷风险管理，防范信贷风险。在对 2010 年工作进行部署时，央行上海总部重申继续执行适度宽松的货币政策。加强政策引导和监督，着力优化信贷结构，落实有保有控的信贷政策。分析师认为，从消息内容来看，并无新意，但是有关管理部门一而再、再而三的把信贷问题拿出来反复强调，表明了管理层对信贷投放和信贷风险的担忧。在一点在近期市场上各种各样有关信贷政策甚至货币政策的传闻中体现得也非常明显，因此可以预见，未来央行在货币政策的收紧节奏上将会提速。 本周从盘口动向来看，大盘股依旧延续弱势整理，地产、石化、资源和金融股轮番破位，尤其是本该寄予厚望的银行股，上周后 2 个交易日以及本周二银行股的异动后旋即退潮，释放系统性风险，跟随大盘向下补跌，使得本有望企稳的指数再下一个台阶。受政策密集困扰的地产股连创新低，中国流动性收紧的预期也带动全球商品市场价格下跌，拖累能源股