市场进入震荡期,应警惕回调风险

1 勝利證券有限公司 Victory Securities Co.,Ltd. 市場進入震盪期 應警惕回調風險 2010年10月25日 一．周邊市場綜述 ▲ 週五美國股市收盤漲跌不一，道指走低，納指與標普500指數上漲。在週末G20財政會議召開之際，投資者密切關注與會各國針對匯率問題的談判。 ▲ 道瓊斯工業平均指數下跌14.08點，收於11,132.49點，跌幅0.13%；納斯達克綜合指數上漲19.72點，收於2,479.39點，漲幅0.80%；標準普爾500指數上漲2.82點，收於1,183.08點，漲幅0.24%。 ▲ 中國已明確表示，將不會接受G20峰會發表一份要求各國接受經常帳戶餘額限制、或任何其他形式的貨幣政策規定的公報。 ▲ 紐約商業交易所COMEX部門12月交割的黃金期貨下跌了50美分，收報每盎司1325.150美元。黃金期貨本周下跌了3.4%，為過去6周里的首次下跌。 ▲ 紐約商業交易所12月交割的原油期貨上漲了1.13美元，收報每桶81.69美元，漲幅為1.4%。原油期貨本周下跌了0.3%，已連續第三周下跌。 ▲ 受投資者獲利回吐影響，歐洲股市週五低收，結束連續兩個交易日上漲勢頭，包括愛立信、沃爾沃與大眾汽車等一些公司發佈了財報。泛歐道瓊斯Stoxx 600指數下跌了0.3%，收報266.75美元，該指數在週四上漲了0.6%。英國富時100指數下跌了0.3%，收報5741.37點；德國DAX指數下跌了0.1%，收報6605.84點；法國CAC-40指數下跌了0.3%，收報3868.54點。 2 主要股市指數變動資料： 代碼 名稱 時間 最新價 漲跌額 漲跌（%） 美 國 DJI 道瓊斯 23 Oct 201011,132.56 -14.01 -0.13% IXIC 納斯達克 23 Oct 20102,479.39 +19.72 +0.80% S&P500 標普指數 23 Oct 20101183.08 +2.82 +0.24% 歐 洲 .FTSE 富時100 22 Oct 20105,741.37 -16.49 -0.29% .GDAXI 德國DAX 22 Oct 20106,605.84 -5.17 -0.08% .FCHI 法國CAC 22 Oct 20103,868.54 -9.73 -0.25% 亞太地區 SSEC 上證綜指 22 Oct 20102,975.04 -8.49 -0.28% SZSC1 深成指數 22 Oct 201013,224.98 +113.46 +0.87% N225 日經225 22 Oct 20109,376.48 -5.12 -0.05% HSI 恒生指數 22 Oct 201023,517.54 -131.94 -0.56% TWII 臺灣加權指數 22 Oct 20108,168.06 +36.83 +0.45% 主要貨幣匯率及大宗商品指數 美元/人民幣 22 Oct 20106.6585 +0.0081 +0.1218% 歐元/美元 22 Oct 20101.4010 +0.0081 +0.5815% 美元/日元 22 Oct 201081.11 -0.25 -0.31% 英鎊/美元 22 Oct 20101.5719 +0.0040 +0.2551% 澳元/美元 22 Oct 20100.9900 +0.0088 +0.8969% NYMEX原油 22 Oct 201082.25 +0.56 +0.69% 黃金 22 Oct 20101337.40 +12.30 +0.93% 資料來源：Reuters.com 3二．A股市場 ▲ 週五兩市股指低開觸底後震盪回升，但尾盤再度回調，金融、鋼板仍舊弱勢，有色、煤炭沖高回落，稀土永磁等概念板塊表現較好。截止收盤，上證綜合指數失守5日均線，報2975.04點，跌8.49點或0.28%，深證成指報13224.98點，漲113.46點或0.87%，兩市共成交3501.13億元，較前一交易日略減。 ▲ 消息面上，央行行長周小川表示，國內信貸持續擴張動力仍然較強，流動性過多、通貨膨脹、資產價格泡沫、週期性不良貸款增加等宏觀風險將會顯著上升。國務院頒佈《國務院關於加快培育和發展戰略性新興產業的決定》，明確重點發展七個產業：節能環保產業，新能源產業，新一代資訊技術產業，生物產業，高端裝備製造業，新材料產業，新能源汽車產業。資金面上，中南傳媒等五公司發佈公告顯示共凍結資金8391.22億元。 ▲ 兩市共有1189只股票上漲，655只股票下跌，62只股票平盤，亞星化學、浪潮資訊、廈門鎢業、魯信高科、山煤國際、北礦磁材、一汽夏利等28只非ST股票漲停，無非ST股票跌停，今日復牌的熱門股廣晟有色和中核科技分別跌6.49%和5.45%，居跌幅前兩位。 ▲ 商務部公佈資料顯示，今年1至9月，全國補貼下鄉汽車摩托車811萬輛，其中汽車208萬輛，摩托車603萬輛。受惠於下鄉補貼的個股漲勢較好，一汽夏利、東安黑豹漲停，中國嘉陵漲8.13%，萬豐奧威漲7.59%。 ▲ 資訊設備和電子元器件板塊午後走強，分別漲2.42%和2.20%，居漲幅二、三位。資訊設備板塊中，浪潮資訊漲停，廣電運通漲8.18%，華東電腦漲8.15%，中天科技漲7.98%。電子元器件板塊中，京東方A漲9.91%，蘇州固得漲7.94%，歐菲光漲7.60%，漲幅居前。 ▲ 金融板塊繼續走弱跌1.25%居首，中國太保跌3.66%，廣發證券跌3.58%，中信證券跌2.84%，中行跌1.41%，農行跌1.06%，工行跌0.67%，建行收平。 ▲ 黑色金屬板塊低位震盪跌1.11%居次，個股大多飄綠，淩鋼股份跌2.94%，西寧特鋼跌1.70%，大冶特鋼跌2.51%，鞍鋼跌2.40%，武鋼和馬鋼均跌1.54%，寶鋼跌0.96%。 4三．香港市場 ▲ 週五恒生指數微幅低開，沖高至23667.42點後回調維持震盪，尾盤小幅跳水，收報23517.54點，跌131.94點或0.56%，一周累計下跌1.01%，結束七周連漲走勢；國企指數報13494.80點，跌120.61點或0.89%，本周累計跌0.87%，結束七周升勢；紅籌指數報4272.45點，跌41.81點或0.97%，該指數本周累計跌2.76%，結束兩周連漲。港股全日共成交848.72億港元，較上一交易減少約一成。 ▲ 恒指45只成份股中33只下跌，12只上漲。中石化跌2.44%，中國人壽跌2.33%，招商局國際跌2.13%，居跌幅前三位。和記黃埔漲2.19%，太古A漲1.81%，中煤能源漲1.56%，居漲幅前三位。 ▲ 恒生金融分類指數跌0.79%，中資銀行股表現疲弱。中國銀行跌1.96%，建設銀行跌1.59%，交通銀行跌1.17%，工商銀行跌0.63%；東亞銀行跌0.29%，滙豐控股漲0.31%，恒生銀行漲0.34%。 ▲ 恒生公用事業分類指數跌0.57%。香港電燈跌0.70%，香港中華煤氣跌0.63%，港鐵公司跌0.49%。 ▲ 恒生工商業分類指數跌0.40%。中國鋁業跌1.01%，中海油跌0.87%，中石油跌0.71%，神華漲0.43%。 ▲ 恒生地產分類指數跌0.13%。華潤置地跌2.12%，新鴻基地產跌0.37%，恒基地產跌0.17%，信和置業漲0.24%，長江實業漲0.49%。 5AH股比價 截至:2010-10-22收盤 排名 H股代碼 H股簡稱 H股價格 H/A比價 A股價格 1 0553 南京熊貓電子股份2.194.59 8.652 1108 洛陽玻璃股份 2.313.98 7.903 1033 儀征化纖股份 2.873.95 9.754 0350 經緯紡織機械股份3.003.43 8.845 0042 東北電氣 1.753.42 5.146 0187 北人印刷機械股份2.633.10 7.027 1065 天津創業環保股份2.732.98 6.998 0338 上海石油化工股份3.572.92 8.979 0719 山東新華制藥股份3.632.62 8.1810 0991 大唐發電 3.262.60 7.29資料來源：Windin.com 香港市場前10大成交額 截至時間：2010-10-22收盤 代號 名稱 現價 變動 變動率(%) 成交金額 00005 匯豐控股 81.80+0.250+0.31 2,257.16M 00013 和記黃埔 79.45+1.700+2.19 2,125.95M 00941 中國移動 80.40-0.600-0.74 2,101.60M 02628 中國人壽 35.60-0.850-2.33 1,849.02M 00175 吉利汽車 4.220+0.240+6.03 1,790.34M 00388 香港交易所 173.40-3.000-1.70 1,656.69M 02823 安碩Ａ５０中國 14.00-0.040-0.28 1,436.30M 00939 建設銀行 7.42-0.120-1.59 1,314.88M 01398 工商銀行 6.26-0.040-0.64 1,145.92M 03988 中國銀行 4.500-0.090-1.96 1,058.53M 資料來源：aastock.com 6四．投資建議： ▲ 週五美國股市收盤漲跌不一，道指走低，納指與標普500指數上漲。在週末G20財政會議召開之際，投資者密切關注與會各國針對匯率問題的談判。由於市場預期日本將不會干預匯市抑制日元升值，日元兌美元10月25日亞市早盤逼近15年高點。中國則已明確表示，將不會接受G20峰會發表一份要求各國接受經常帳戶餘額限制、或任何其他形式的貨幣政策規定的公報。港股週五走低，尾盤跳水擴大跌幅，大市全天成交同比上日明顯萎縮。中資金融股顯著回吐，對大市拖累較大。大市近兩日成日額開始縮減，在中國政府決定加息後，市場謹慎情緒提高，後市將會出現較大震盪。而下週四為期指結算，相信港股短期內回吐壓力較大。操作上，隨著內地十二五規劃升溫，新興產業等各種行業政策利好將密集出現，市場資金將逐漸步向受益十二五規劃的板塊個股傾斜，熱點回歸到有政策利好扶持的中小市值板塊。因此目前不建議投資者全倉運作，對於漲幅較大的板塊與個股宜逢高減倉。 六．投行評級 截至時間：2010-10-22收盤 公司