研究报告 本报告观点及数据仅供参考，不作为投资依据。 1 早早早早报报报报———————— 钢材钢材钢材钢材 瑞奇期货研究发展部 钢材早报 2010 年 10 月 14 日 星期四 方雕 0791-6663529 6663676 18907088557,18907088556 1．价格行情 【上期所钢材期货日行情上期所钢材期货日行情上期所钢材期货日行情上期所钢材期货日行情20202020101010101010101011113333】 品种 开盘 最高 最低 收盘 涨跌 成交量 持仓量 持仓增减 螺纹钢010 4281 4301 4281 4301 -3 180 8760 -60 螺纹钢011 4298 4298 4278 4285 +9 298 10754 -256 螺纹钢012 4265 4311 4265 4292 +18 2200 24184 -1174 螺纹钢101 4322 4329 4297 4324 +12 410494 601846 -95924 螺纹钢105 4475 4519 4462 4504 +30 197 万 864790 +173846 线材010 4180 4180 4180 4180 -220 120 120 0 线材011 4380 4380 4380 4380 0 0 102 0 线材012 4358 4458 4358 4458 +38 4 46 0 线材101 4419 4466 4419 4466 +52 6 94 0 【现货市场价格现货市场价格现货市场价格现货市场价格20202020101010101010101011113333】 三级螺纹钢16-25mm 当日价格 较昨日涨跌 高线8mm 当日价格 较昨日涨跌 上海 4450 0 上海 4340 0 南昌 4630 0 南昌 4430 0 【原材料价格原材料价格原材料价格原材料价格20202020101010101010101011113333】 名称及品味 车板价（元/湿吨） 较昨日涨跌 澳大利亚PB 粉矿62% 1150 0 巴西粉矿65% 1260 +10 天津港 印度粉矿63.5% 1190-1200 +10 当日价格（含税） 较昨日涨跌 地区/规格 铁矿石 1140 0 鞍山/65%酸性干基 焦炭 1900 0 上海 瑞奇期货经纪公司·钢材早报·2010年10月14日 本报告观点及数据仅供参考，不作为投资依据。 2 【相关数据相关数据相关数据相关数据】 日期 指标名称 指标数值 较上一日增减 2010.10.13 螺纹钢注册仓单 59145 -1470 2010.10.13 线材注册仓单 609 0 2010.10.13 BDI 2748 +29 2．晚间周边市场状况 （1）美东时间10 月 13 日 16:00(北京时间10 月 14 日 04:00)，道琼斯工业平均指数上涨75.68 点，收于 11,096.08 点，涨幅0.69%；纳斯达克综合指数上涨23.31 点，收于2,441.23 点，涨幅0.96%；标准普尔500 指数上涨8.34 点，收于1,178.11 点，涨幅0.71%。 （2）汇市概述：周三美元指数开盘77.308 点，最高77.337 点，最低76.895 点，收盘76.899 点，下跌0.53%。 （3）商品市场概况： NYMEX-11 月原油合约CLN0 收低 1.34 美元，或 1.64%，报每桶83.01 美元。COMEX-12月黄金期货GCQ0 收高 22.13 美元,或 1.64%,报每盎司1372.34 美元。 3．简评 央行上调6 家银行的存款准备金率0.5 个百分点，期现为两个月；自“9·29”调控出台之后，各地配套政策陆续跟进，目前已有七座城市推出限购令，具体为北京、深圳、厦门、上海、宁波、抚州、杭州，这增加了短期内钢材价格的不确定性，连续三个交易日上涨后，昨日钢材期货价格回落，1 月合约补掉11 日的调控缺口。 美国联邦储备委员会12 日公布的一份报告称，将继续把联邦公开利率维持在历史低位，并可能在"不久"推出进一步的宽松货币政策。众多发达国家继续推行宽松货币 政策 ，使得国际资本流入中国，近期人民币大幅升值可以印证。全年7.5 万亿新增贷款加上热钱使得我国流动性充足，钢材期货价格目前离生产成本较近，再考虑到“9·29”调控政策已经提前得到消化，由楼市调控政策再次引起深度调整的可能性不大，总体上，我们认为，钢材期货价格短期内调整后，在节能减排临近大考的四季度有望继续上行，操作上建议前期空头退场，逢低建立多头仓位。 4．行业新闻 （（（（1111））））央行再祭差别存款准备金率央行再祭差别存款准备金率央行再祭差别存款准备金率央行再祭差别存款准备金率 瑞奇期货经纪公司·钢材早报·2010年10月14日 本报告观点及数据仅供参考，不作为投资依据。 3 继今年1 月份央行对信贷投放过快的个别银行实施惩罚性的差别化存款准备金率之后，昨日，央行再度上调工行、中行、建行、农行、招行、民生银行的存款准备金率0.5 个百分点，期限为2 个月，缴款日定在本周内。据初步估算，预计此次上调存款准备金率或冻结资金1680 亿元左右。 而央行的这一决定迅速在银行间市场产生了共振效应。昨日，全国银行间债券市场交易结算总量大幅增长，达 7300 亿元，其中，质押式回购较上日增长四成。回购利率全线上涨，2 天品种利率上涨11个基点。不过，业内人士认为，目前资金面仍然较为充裕，冻结千亿左右的资金不会对市场的流动性产生太大影响。 业内人士分析认为，自 3 月份以来，信贷投放一直保持了较为平稳的态势。央行突然惩罚性上调个别银行的存款准备金率，原因不外乎个别银行在“信贷投放”的问题上“犯了错误”。 一位消息人士分析认为，这些银行主要是违反了年初既定的季度“3：3：2：2”和月度“4：4：2”的信贷投放节奏，可能导致了9 月份的信贷投放规模超常。 （（（（2222））））杭州出台房产调控新政杭州出台房产调控新政杭州出台房产调控新政杭州出台房产调控新政 限购赫然在列限购赫然在列限购赫然在列限购赫然在列 10 月 11 日,杭州市研究出台了《关于进一步加强我市房地产市场调控加快保障性住房建设的实施意见》,暂定杭州市及外省市居民家庭只能在杭州市新购买一套商品住房(含二手存量住房);停止执行购房补贴政策,恢复征收房地产登记等相关收费,并提出落实差别化信贷政策｡ 据杭州市政府有关部门介绍,这次推出的实施意见,主要根据近期国家及省有关调控政策进行细化落实｡其主要内容包括“坚决贯彻落实国家和省有关调控政策,抑制不合理住房需求”､“进一步加强保障性住房建设和管理,完善住房保障体系”､“进一步加强普通住房供地及建设管理,增加住房有效供给”和“进一步加强市场监管,促进房地产业持续健康稳定发展”四个部分,共 22 条｡ （（（（3333））））河南要求钢厂未来三月减产河南要求钢厂未来三月减产河南要求钢厂未来三月减产河南要求钢厂未来三月减产50% 50% 50% 50% 安钢关停两座高炉安钢关停两座高炉安钢关停两座高炉安钢关停两座高炉 节能减排的风暴如预期中的一般在全国范围内蔓延,如今吹到了河南省。中国证券报记者了解到,河南钢厂接到通知,要求钢厂在未来的3 个多月中减产50%;河南省更要求辖区内的电解铝企业关停160千安以下的电解槽。 “安阳钢铁就在这两天刚刚停了两个400 立方米的高炉。”一位不愿具名的分析人士表示,由于河南粗钢产量占全国的比重不大（去年约占4%）,河南的限产令对钢材市场的影响远不及9 月初河北的限产风暴。据了解,河南省对辖区内的钢铁企业实施平均幅度在45%的限产,主要采取限制用电的措施,其中,林州地区的用电量就从原来的5 亿度被限制到2.9 亿度。 瑞奇期货经纪公司·钢材早报·2010年10月14日 本报告观点及数据仅供参考，不作为投资依据。 4 另外,有传闻称,山东多数钢厂节前已经接到通知,第二轮节能减排已经开始,据悉要求钢厂减产50%。但这一传闻却被有关钢厂否认。对此,分析人士表示,限产消息的风传和钢厂的矢口否认体现出限产令落实过程中的艰难,但考虑到山东也面临着完成“十一五”节能减排目标的困难,未来在这一地区实行限产是可以预计的,区别只在于执行力度和节能任务由谁来背。 （（（（4444））））中房协中房协中房协中房协：：：：““““十二五十二五十二五十二五””””期间保障性住房建设仍将担重任期间保障性住房建设仍将担重任期间保障性住房建设仍将担重任期间保障性住房建设仍将担重任 经历十几年发展的房地产业，将在“十二五”期间迎来一个新时代。 “目前正在抓紧制定《‘十二五’城镇住房建设规划和中长期建设规划》。 ”中国房地产业协会副会长朱中一透露，“十二五”期间全国住房建设总量比较大，估计每年商品房建设大概在600 万套左右，保障性安居工程500 万套左右。 对此，住建部政策研究中心住宅与房地产研究处处长赵路兴基本同意上述判断。他指出，2010 年和“十二五”房地产建设的在前三年，即 2010 年至2012 年，保障性住房建设仍将是政府力推的重点工作。 实际上，从 1995 年开始的“安居工程”到 1998 年的经济适用房政策，再到2007 年的保障性住房政策，我国的保障性住房虽历经十余年仍然发展缓慢。在某种程度上可以说，“十二五”期间必须要将约 3000 万套保障性住房的欠账换清。 （（（（5555））））美联储报告表示可能推出美联储报告表示可能推出美联储报告表示可能推出美联储报告表示可能推出进一步宽松货币政策进一步宽松货币政策进一步宽松货币政策进一步宽松货币政策 美国联邦储备委员会12 日公布的一份报告称，将继续把联邦公开利率维持在历史低位，并可能在"不久"推出进一步的宽松货币政策。 根据当天公布的美联储货币政策决策机构--联邦公开市场委员会9 月份的会议纪录，美联储预计今年下半年美国经济增速将有所放缓，同时也小幅向下调低了2011 年的经济增速。 会议纪录披露，很多与会者指出，如果经济增长速度仍然太低，不足以降低失业率，或者通胀率继续低于美联储认为的适当水平 ，美联储将采取额外的宽松货币政策。不过，这一政策仍要视近期的经济形势和前景信息而定。 美联储的进一步宽松货币政策被市场解读为"定量宽松"政策，即美联储收购国债和机构债券，向市场注入流动性，刺激经济进一步复苏。 联邦公开市场委员会每年举行8 次货币政策决策例会。最近的一次会议在9 月 21 日举行。这次会议上，美联储继续把联邦基金利率维持在零至0.25%的低水平。 （（（（6666））））地方融资平台贷款清查结果出炉地方融资平台贷款清查结果出炉地方融资平台贷款清查结果出炉地方融资平台贷款清查结果出炉 两万亿元存风两万亿元存风两万亿元存风两万亿元存风险险险险 瑞奇期货经纪公司·钢材早报·2010年10月14日 本报告观点及数据仅供参考，不作为投资依据。 5 消息人士12 日向中国证券报记者透露，全国地方融资平台贷款清查基本结束。结果显示，截至6月末，地方融资平台贷款余额为7.66