新时代晨会纪要

新时代晨会纪要 新时代证券研究发展中心 新时代晨会纪要 （风险等级：B） 主编:白建康 责任编辑:马楠 2010 年 09 月 28 日 第 1451 期国内市场 国内指数 收盘 涨跌 沪深300 2,904.82 +47.35 深证综指 1,155.78 +11.24 深证100R 4,163.96 +86.82 深证A指 1,210.56 +12.44 深证B指 741.89 +15.31 上证指数 2,628.41 +36.86 上证180 6,070.78 +87.36 A股指数 2,753.51 +38.55 B股指数 259.66 +4.89 海外指数 收盘 涨跌 道-琼斯 10,812.04 -48.22 恒生指数 22,340.84 +221.41 金融时报 5,573.42 -25.06 纳斯达克 2,369.77 -11.45 日经指数 9,603.14 +131.47 商品期货 最新价 涨跌 原油 76.23 -0.38% 黄金 1293.30 -0.41% 白银 21.27 -0.96% CBOT黄豆 1126.25 -0.20% 日本橡胶 302.80 -0.26% LME3月铜 7910.00 -0.44% LME3月铝 2293.00 -1.08% LME3月锌 2207.50 -1.76% 人民币汇率中间价(人民币元/外币) 1美元 6.6905 1港元 0.8624 100日元 7.9431 1欧元 8.9840 1英镑 10.5757 能量难放大 反弹空间有限 收盘情况： 周一市场出现如期企稳反弹，上证指数收复2600点，报2627点涨幅高达1.48%；深成指收11409点涨幅1.78%；中小板再成反弹上扬冠军，日涨幅2.73%。两市日成交仅1653亿，虽比节前最后一交易日明显放大但还没回到节前交易正常水平，与以往单日出现如此大上扬交易量更相差甚远。盘面特征： 国土部、住建部下发《关于进一步加强房地产用地和建设管理控制的通知》使早盘房地产板块承压，万科等地产股下跌，大盘徘徊于2600上下。随农业、有色、汽车电池、中小板等股票持续活跃，市场出现上扬，信心稳定，个股活跃和普涨行情使市场以当日高点报收，结束节前连续下跌走势。但透过盘面一些特点我们认为市场后期反弹力度或较有限：首先周一属连续下跌后普涨反弹行情，这行情第一天热闹随后将递减。其次受马上到来“十一”长假影响，周一市场无量上涨说明场外资金整体以观望为主。随长假临近市场会再出现前期放假前走势特点，对反弹上扬构成制约。三、周一涨幅大的个股中一半是前期大幅炒作的汽车电池题材股，主要因超跌和巴菲特参观比亚迪利好刺激，但前期大幅下跌说明盘中筹码已现松动，预期后期整体将拉高出货为主。四、市场后两、三个交易日最大看点应是以银行为代表指标股。周一银行股继续呈蛰伏状态，但抗跌性明显，一旦出现单日上扬对盘面或有大影响，反之市场上扬动力会非常有限，因此应密切关注其动向。 预测及操作建议： 奥巴马签署小企业贷款法，对美股有一定利好作用，但欧洲银行状况不佳影响市场信心导致欧美股市出现下跌。1-8 月工业企业利润增长 55%，增幅小幅回落；房价反弹倍受关注，市场传言新政或将出台；27 日人民币对美元中间价回落。上述消息面并不支持市场进一步上涨。同时考虑“十一”长假前交易时间较短，大资金或在中秋假前已经制定出应对长假期运作方案，因此，周一市场大幅上扬的延续性有待观察，操作注意追高风险。 (孙卫党) 新时代晨会纪要 信息点评 中美经贸摩擦升温 中美关于人民币汇率的纠纷由来已久，而近期却尤为密集，美国高官和议员正在加大对人民币汇率政策的施压力度。9月24日，美国国会众议院筹款委员会投票通过了一项旨在对所谓低估本币汇率的国家征收特别关税的法案。专家表示，中美关系已进入非常成熟的阶段，尽管存在利益冲突与摩擦点，但2010年双边经贸格局并不会发生重大变化。中国在全球化时代的“和平崛起”，就是与全球利益和目标不断融合的过程，就是与美国等贸易伙伴不断相互适应、调整的复杂互动过程。而中美经贸领域的良性互动不仅有利于两国，更是对世界发展的贡献。 宁波港等四家公司今日上市 智飞生物(300122)发行价为37.98元，对应发行后市盈率为66.63倍，今天流通盘是3200万股。公司主营疫苗、生物制品的研发、生产和销售，定价45元左右。太阳鸟(300123)发行价为28.88元/股，对应发行后市盈率为96.27倍。今天流通盘是1760万股，公司一直专注于复合材料船艇的设计、研发、生产、销售及服务，定价32元-34元；汇川技术(300124)发行价为71.88元，对应发行后市盈率为78.13倍，今天流通是2160万股。公司主要从事工业自动化控制产品的研发、生产和销售，今天有可能破发，宁波港的关注程度最高，今天流通盘是11亿股，由于发行价3.7元，市盈率是29倍，估计定价在4.2-4.5元。 上海商品住宅成交面积连续七周上升 上海限制高价房入市的举措在短期内起到了抑制全市均价上涨的效果。昨日出炉的上周（9月20日-9月26日）全市商品住宅成交数据显示，上周上海商品住宅成交均价依然在2万元/平方米上下震荡，在成交量连续7周稳步上升情况下，价格依然保持稳定。然而，业内人士认为这种限制政策的效力毕竟是短期的，未来房价走势仍要视后续政策动向而定。 棉花价格创15年新高 中小纺织企业面临生存困境 近日，棉花期货 10 月合约突破了 2 万元/吨大关，创下 15 年以来的新高。在价格传导的作用下，棉花现货价格也开始狂飙。市场炒作是助推棉价上涨的因素之一，而高棉价将导致纺织企业的又一轮残酷竞争。大幅上涨已然成为 2010 年度国内外棉价的主基调。对于棉价飙涨的原因，我们认为，全球棉花产量持续下降，消费需求的恢复超出预期；而下游纱厂出现历史难见的“艳阳”行情，也推动了棉价上涨。中国纺织业的恢复性增长，也给棉花市场带来坚实的支撑。另外库存过低也是棉价上涨的导火索。在这样的情况下，外棉与国棉形成相互推动格局。由于棉花价格上涨，导致成本上升，再加上人民币升值，对于出口型的纺织企业来说是雪上加霜，这样的股票投资者要尽量回避。 (潘伦欢) 新时代晨会纪要 大小非解禁信息 名称 公告日期 上市批次 预计上市日期 解禁数量(万股)解禁股流通市值(万元) 中海油服 2007-09-273 2010-09-28 241046.8 3374655.2 卧龙地产 2007-10-097 2010-09-28 18000 130320 航天电器 2006-08-158 2010-09-28 13743.56 204366.77 三安光电 2009-09-304 2010-09-29 6300 307566 扬农化工 2009-09-307 2010-09-29 2006.61 50145.08 浦发银行 2009-09-307 2010-09-29 117540.69 1530379.75 精艺股份 2009-09-283 2010-09-29 4147 74106.89 *ST烽火 2009-09-252 2010-09-29 4557.6 40198.05 海外股市 欧美股市回调 香港:收升 恒生指数.HSI 收高 1%至 22,340.84. 港股周一收于逾八个月高位,投资者对亚洲股市投资热情升温,本地地产股继续强劲涨势. 日本:收升 日经指数涨 131.47 点,报 9,603.14 点. 东证股价指数.TOPX 涨 1.3%,报 849.30. 日股日经指数周一攀升 1.4%,为一周以来最大单日涨幅,不过市场人士称,进一步上涨可能受限,因日圆兑美元走势仍然强劲. 英国:下跌 英国 FTSE 100 指数收低 25.06，跌幅 0.5%，报 5,573.42. 英国股市周一受评级下降影响小幅收跌. 在英国即将公布今年第二季度国内生产总值终值前夕，国际货币基金组织发布报告，小幅调低英国明年的经济增长速度，这对投资者信心造成影响. 美国:收低 道指收低 0.44%,标普 500 指数和 Nasdaq 指数分别跌 0.57%和 0.48%. 美国股市周一收跌,投资者在四周连涨後稍作喘息,一系列并购交易暗示公司认为市场存在投资价值,投资者对涨势将恢复仍持乐观态度. 市场成交清淡,延续近期势头. 环球股市对 A 股的影响:隔夜欧美股市回调收跌,给 A 股造成一定的反压,或加大今日 A 股的震荡幅度. (吴嘉仪) 新时代晨会纪要 商品期货 受金融板块下跌拖累，周一美国股市收低。投资者情绪谨慎，大盘在连续四周上涨之后出现回调。原油期货周一小幅上扬，纽约商业交易所11月份交割的原油合约上涨了3美分，收报每桶76.52美元。金价再创新高，纽约黄金期货价格收高50美分，涨幅不到0.1%，收于每盎司1298.60美元。 周一，股指期货四合约震荡上涨，截至全天收盘，四合约涨幅均在1%左右，其中主力合约IF1010涨1.04%收于2904点。从基本面看，商品期货的上涨激发了市场的通胀预期，人民币加速升值的利好也帮助关联板块走强，从而推动股指走高。从技术面看，上证指数在2580一线已经企稳，而且日K线收出光头阳线，显示市场做多信心增强。在国庆节之前，预计股指涨幅有限，短期在2650一线会有一定压力。期指方面，由于前期空单力量强大，期指涨幅不及现货指数，预计主力10月合约站稳2900点后，将挑战2940上档压力位。止损位在2850一线。有关试点房产税的传闻增多还是应引起警惕。 周一，受外盘上涨带动，国内大宗商品多个品种上涨。农产品期货普涨，豆类出现较大幅度跳空高开，棉花、强麦等继续维持涨势；有色金属、能源化工等多个品种均出现小幅上涨。在过去8个交易日里，黄金期货有7个交易日收于历史高点。投资者试图通过买进黄金来保护他们的资产。黄价最近上涨的另外主要原因是美元疲软，关注1300美元关口能否突破。 部分主力期货品种与股市相关概念板块交易性