大同证券同赢系列产品之晋矿投资晨报

第1页 编 辑：同赢晋矿投顾中心 联系电话：0356-3662341 邮 件：jckwj@dtsbc.com.cn 地 址：晋城市北石店（晋煤集团丰翠大厦二层） 邮 编：048006 【国内市场昨日行情】 指数名称 收盘 涨跌 上证综指 2688.52 0.01% 深证成指 11665.41 -0.21% 中小板指 6475.21 0.53% 创业板指 1031.22 -1.08% 沪深 300 2965.01 0.09% 香港恒生 21696.00 0.17% 【国际市场昨日行情】 指数名称 收盘 涨跌 道琼斯 10526.49 -0.17% 纳斯达克 2289.77 0.18% 标准普尔 1121.10 -0.07% 日经指数 9313.74 -0.09% 【大宗商品】 商品名称 收盘 涨跌 NYMEX 原油 76.38 -0.55% COMEX 黄金 1270.90 -0.06% 投资晨报 2010 年 9 月 15 日 星期三 18°C～24°C 多云【内容摘要】 ■盘面分析 1、沪深股指第 5 次冲击 2700 点 如期遇阻震荡回落； 2、中小板指依然最为强势 再创新高 6519 点； 3、大盘突破上攻仍然缺乏足够的底气； 4、高位盘得越久越不利于指数上行。 ■财经信息 1、环保部强制 16 类上市公司披露环境年报； 2、人民币汇率连冲三日； 3、AH 股价差高达 3.59% 再次收出历史新低； 4、“拉电限产风暴”吹高钢价； 5、各地节能目标完成情况公布 九地区一级预警； 6、发改委称全年 CPI 控制 3%目标可实现； 7、首批创业板解禁市值高达 333 亿。 ■操作策略 操作上，做好调仓换股准备，待股指回调时可逢低关注滞涨股。 ■新股申购、上市及操作策略 1、今日新股申购：广田股份、润邦股份、江海股份，将在深 圳中小板上市；2、今日新股上市：榕基软件、立讯精密、宝 莫股份、雏鹰农牧在深圳中小板上市。 ■股票池 暂无提示。 ■公告提示 第2页 ※盘面分析 周二两市走势如我部预测，沪深股指逼近前期高点后遇阻，如期震荡，双双在 5 日线止跌。沪指尾盘翻红，微涨 0.01％，成交 1422 亿元，与周一持平；深成指收跌 0.21％，成交 1249 亿元，较周一略有放大；中小板指依然最为强势，再创新高 6519 点，距离历史高点 6633 点只有不到 2％；创业板指最弱，下跌 1.08％，将周一阳线全部吞没。 板块个股方面，太阳能、云计算、仪电仪表、计算机、风能、低碳经济等新兴产业板块涨幅居前；交通设施、房地产、券商、铁路基建、煤炭石油、银行、钢铁等传统周期性行业走势弱于大盘；稀土永磁、黄金股、稀有资源股前期涨幅较大，高位收阴，跌幅居前。太阳能下游需求旺盛，价格一路上涨，光伏产业整体走强，江苏阳光、川投能源、乐山电力、鄂尔多斯、精工科技等多家公司涨停。 昨日消息面以偏利好为主，比如国务院总理温家宝强调，将稳定政策作为调控主基调；央行行长周小川表示，货币政策目标应相机而动，即加息与否仍然待定，近期甚嚣尘上的加息传闻是对其讲话的过度解读。另外，8 月 CPI 或是年内高点，近期加息的可能不是很大；万科 A 此前提出的 112 亿元增发方案“流产”几无悬念，而其他多家房地产类上市公司再融资方案也宣告无果而终。不过，据中金公司测算，9 月下旬至 11 月份市场资金面仍然面临较大的压力；全球最严的银行业资本新规也已出炉，到 2015 年 1 月，全球各商业银行的一级资本充足率下限将从现行的 4%上调至 6%，恐大幅限制银行的放贷意愿。不过昨日央行发行了 890 亿元一年期央票，发行规模创半年来新高，市场人士解读为此举或是对冲部分定向央票到期带来的影响，另一方面一定程度上也弱化了加息预期。 从盘面来看，大盘突破上攻仍然缺乏足够的底气。一方面，在 8 月份宏观经济数据披露之后，未来政策方向面临两难抉择，在这种背景下，市场对政策风险的担忧始终存在，从而加剧了短期市场的多空分歧。但另一方面，在现实通胀压力下，储蓄资金的分流将有利于给 A 股市场带来增量资金支持，市场结构性机会反复表现，在很大程度上维系了市场人气。但大盘短期屡次攻击未果之后，市场信心必然逐步涣散。多头再一次蓄势后的攻击能力也将大打折扣。前期跳水的盘面走势已经印证，上方关口犹如一个魔咒。目前市场正在历经 8 月宏观经济数据引致的调控政策出台的担忧，这包括加息和新一轮地产调控政策等。 从技术面来看，周二沪深股指双双以冲高回落的小阴十字星报收，沪指盘中一度突破半年线，但收盘回到半年线下方；深成指则在年线下方窄幅波动，短线再次面临突破与否的选择。目前指数已是第五次向2700 点发起攻击无功而返。高位盘得越久越不利于指数上行。个股在经历相当地涨幅后是进是退也开始找 第3页 不到方向感，而一旦这种形势在整个市场蔓延，靠资金堆上去的题材股就将走到路的末端，目前股指选择方向势在必行。 ※财经信息 ★环保部强制 16 类上市公司披露环境年报 沪深两市三成上市公司不久须强制披露环境报告。昨日，环境保护部对外公布《上市公司环境信息披露指南》(征求意见稿)，并向社会公开征求意见。环保部拟要求上市公司披露的环境信息分为定期和临时两类。火电、钢铁、水泥、电解铝、煤炭、冶金、化工、石化、建材、造纸、酿造、制药、发酵、纺织、制革和采矿业等 16 类重污染行业上市公司应定期披露环境信息，发布年度环境报告；发生突发环境事件的上市公司应在事件发生 1 日内发布临时环境报告；并鼓励其他行业上市公司披露环境信息。 点评：一日期限将杜绝信息披露拖延，而目前部分上市公司在发生环境事件后总是迟迟才公告，如紫金矿业在渗漏事件发生 9 天后才正式对外公布，该政策若得到落实对环保类上市公司利好。 ★人民币汇率连冲三日 人民币对美元汇率升值步伐近日明显加快。14 日，中国外汇交易中心公布的人民币对美元汇率中间价上升 131 个基点，达 6.7378，已连续第三个交易日创出 2005 年汇改以来的新高。 进入 9 月以来，人民币升值趋势明显。上周五人民币对美元汇率中间价单日升值 192 个基点，达 6.7625，创汇改以来新高。随后于本周一再上升 116 个基点，达 6.7509。 点评：目前中国经济基本面尚不支持人民币对美元大幅升值，外贸企业对人民币升值承受能力有限，该消息利空出口行业，利好航空等受益板块。 ★AH 股价差高达 3.59% 再次收出历史新低 A+H 股中 A 股跑输 H 股的局面愈演愈烈，昨日恒生 AH 溢价指数再次收出历史新低，A 股已较 H 股整体便宜 3.59%。昨日恒生 AH 溢价指数再跌 0.24%，报 96.41 点，刷新了周一创出的最低收市纪录，盘中最低达 95.98 点。当前 A 股整体上已较 H 股便宜 3.59%，金融、钢铁、基建类大盘股的平均折价率甚至已达 20%左右。业内人士分析认为，随着大盘蓝筹类 A 股投资价值日益显现，AH 股股价整体倒挂、特别是大盘股倒挂率高企的情况有机会得到纠正。 点评：目前来看，这个纠正很可能会由金融、基建、钢铁等大盘蓝筹类 A 股迎头赶上来完成，但大盘股启动仍缺乏催化剂。 第4页 ★“拉电限产风暴”吹高钢价 在此轮“拉电限产”节能减排风暴催生的钢价行情中，大钢厂如期接过涨价“接力棒”。昨天，宝钢股份公布了 10 月产品价格政策，其主流产品每吨上涨110 元-300 元。业界预计，其他主流钢厂如鞍钢、武钢的价格也将上调。此前，河北钢铁、沙钢均上调了最新的产品价格。 点评：提高钢价能够部分改善钢企的盈利状况，对于钢铁上市公司构成利好。 ★各地节能目标完成情况公布 九地区一级预警 发改委日前公布了今年前 7 个月各地区节能目标完成情况，并对全国 30 个地区的节能目标完成情况进行预警，其中，辽宁、江苏等 9 个地区预警等级为一级，须及时有力启动预警调控方案。分析师表示，为确保“十一五”节能目标完成，不排除节能压力大的地区会对高耗能产业采取限产限电或关停等强制手段，从而导致高耗能产品产量低于预期。 点评：该消息利好节能环保及新能源等新兴产业，对高耗能产业采取限产限电或关停等强制手段的企业形成不利影响，不过对未采取限产限电措施的，由于供求关系短期影响，仍然对其构成相对利好。 ★发改委称全年 CPI 控制 3%目标可实现 国家发改委副主任张晓强 14 日在回应当前经济领域部分热点问题时表示，国家高度重视管理好通胀预期，如果管理得当，全年居民消费价格(CPI)控制在3%左右预期目标可以实现。他认为，通过调控，未来粮食价格上涨有望保持在一个合理空间；由于工业品市场竞争激烈，价格也有一定的下降空间；而大宗商品进口价格在已有大幅回升的情况下，今后三四个月再次大幅上涨的可能性较小。 点评：目前通胀压力仍然较大，利好消费类上市公司。 ★首批创业板解禁市值高达 333 亿 10 月 30 日创业板将迎来一周岁生日，而除去中秋、国庆长假，创业板距首次解禁洪峰来临仅一步之遥。据统计，首批创业板解禁数量为 11.94 亿股，是现有流通股数量的 1.17 倍，而解禁市值高达 333.18亿元。业内人士表示，从半年报业绩来看，创业板利润同比增速远低于中小板，甚至也低于主板增速；而目前创业板动态市盈率高达 70 倍，考虑到 10 月底创业板迎来集中解禁，未来创业板公司整体估值或将下移。 点评：创业板限售股解禁后套现压力较大，如果限售股股东在短期内集中抛售，势必会对股票价格产生较大影响，而创业板中期业绩变脸，市场对其高成长性产生怀疑或加剧限售股的抛售力度，该消息对资本市场有负面影响。 ★土地储备机构须与下属开发机构限期脱钩 第5页 国土资源部近日通知明确，2011 年 3 月底前，土地储备机构必须与其下属和挂靠的从事土地开发相关业务的机构彻底脱钩。各地国土资源部门及所属企事业单位都不得直接从事土地一级市场开发。从今年到明年底，国土资源系统将开展土地与矿业权交易市场、整纪纠风两个专项整治以及深化国土资源管理制度改革专项行动。 点评：该消息有利于打击非法囤地及投机腐败行为，稳定房地产市场。 ★金价创历史新高 银价创 30 个月新高 因包括钯与银在内贵金属需求增强，黄金期货周二收盘创历史新高。纽约商业交易所 COMEX 部门 12月交割的主力黄金合约上涨了 24.60 美元，收报每盎司 1271.70 美元，涨幅为 2%。投资者卖出美元并投资黄金来寻求安全保障。白银期货收盘创自 2008 年 3 月 14 日以来新高。因投资者对欧洲银行业以及经济增长前景感到担忧，黄金期货在上周二收盘也创下每盎司 1259.30 美元历史新高。 点评：该消息对黄金板块形成重大利好，同时有望带动有色金属板块。目前美国政府债券收益率处于较低水平，实际利率更是仍然低于低位，加之现货市场需求仍然强劲，支撑金价能够继续上行。 ★A 股持仓账户数连续 3 周回升 随着结构性行情演绎深入，A 股市场人气持续回升。来自中登公司最新发布的周报显示，A 股持仓账户数已经连续 3 周回升，且创出近 8 周的新高。与此同时，上周参与交易的 A 股账户数突破 1800 万户，再度刷新 4 个多月来的新纪录。 点评：持仓账户数连续 3 周回升，说明投资者对后市看好，也能带来更多的增量资金，不过也有主力派发筹码嫌疑。 ※操作策略 操作策略上，市场结构性行情特征明显，策略上应顺势而为，重点关注新兴产业、亚运、大消费概念。操作上，做好调仓换股准备，待股指回调时可逢低关注滞涨股。 ※新股申购、上市及操作策略 1、今日新股申购：广田股份、润邦股份、江海股份，将在深圳中小板上市。 广田股份（002482），发行价：51.98元，发行量：4000万股，申购上限：3.2万股，属建筑装饰业，我们预计2009～2011年的每股收益分