群益证券晨报

群益投顧 1 2010年8月27日 7850點反壓不易克服 電子與傳產輪動 盤勢分析 週三美股的止跌，昨(26)日、韓股市也同步走高，帶動台股在跌破年線(7700點附近)後低接買盤浮現。但在外資持續大賣、太陽能、觸控族群補跌影響中小型股反彈氛圍，台股連續第三天的下跌。從類股走勢方面，以食品、生技與化工類股下跌逾1.5%最為弱勢。終場加權指數下跌47.24點，以7689.74點作收，成交值縮小至1199.52億元。 行情展望 1. 指數在8000關卡屢攻不過，形成技術面小頭部型態風險，加上外資8月上旬外資買超趨緩後，因MSCI微降台股權重而進一步轉為賣超趨勢，將導致盤勢有進一步測試7600-7700點下緣的壓力。頭部反壓成型以及外資賣超趨勢，壓抑短期盤勢。 2. 外資自8/10大盤盤中創下8054.29近期高點後，即一路呈現賣超趨勢，近日賣超趨勢有擴大跡象(繼週三大賣台股超過225億元後，昨日再度賣超台股近90億元)，但外資賣超重點的大型電子權值股，昨日大出現領先回穩跡象，顯示有特定買盤逢低進場支撐指數，有助於指數在7600點上下獲得短期支撐。 3. 技術面頭部反壓需時間消化套牢賣壓，加上外資動作明顯轉趨偏空，短期月底摩台結算、短中期9月中台期指結算前，台股陷入相對弱勢。未見低檔急殺放大量(接近1500億元)、或者量能急縮(700億元以下)後止穩整理的走勢前，短期盤勢格局仍將偏弱，上檔7850點附近反壓不易克服。 各類股題材 1. 市場買盤對電子族群現階段將處在興趣可能逐漸升高，因為買盤持續受產業景氣旺季不旺態勢升高，且美國又有二次衰退風險；但後續包括返校需求、大陸十一長假、乃至歐美耶誕節需求旺季，都可望吸引PARKING在外等待進場的資金對電子族群的注目度提高。預估後續整體類股動能可望回復至6成上下水準的相對回溫狀況，然整體仍是非電與電子鼎立的態勢。2. 外資賣超趨勢持續且近日賣超擴大，其影響有二：(1)外資賣超標的以大型金融、電子權值股為主，雖帶來特定買盤進場支撐，但在外資打壓指數動作未歇前，相關權值股上檔表現空間將因外資打壓而受限。預估短期電子股走勢將呈現「大型電子股陸續回穩，但高價股陷入震盪」走勢的格局(2)外資大賣不止，將對股價基期高、投機色彩濃的中小型電子股及高融資個股形成補跌壓力。 3. 盤勢接近短期支撐區，惟反彈空間不大下，不佔指數空間且法人著墨較少的傳產股，仍是個別較具投機機會的方向，惟將受盤勢籌碼疑慮仍高，整體傳產股力度將較8月中旬明顯轉弱態勢，以個別題材股表現為主。 4. 台、星即將簽訂ＦＴＡ，料將掀起新一輪企業來台申請第一、第二上市風潮。其中兼具新加坡掛牌與純陸資企業的揚子江船業(揚子江是中國首家在新加坡上市造船企業，也是中國最大民營上市造船公司)，將是今年的掛牌指標，預料將再度吸引海外企業來台掛牌的目光。揚子江船業預計9月中在台ＴＤＲ上市，對近期ＴＤＲ相關個股將形成題材面挹注。 政策/市場消息 1. 美日經濟復甦情勢每況愈下，美日兩國政府皆擬再次祭出振興經濟方案。美國總統歐巴馬周三緊急召集財經官員舉行電話會議共商經濟對策，擬推出扶助中小企業及延長中產階級減稅優惠的新一波振興方案。日本官方也證實菅直人政府近日內將草擬新版振興計畫，據日媒報導會在8月底前成形。 2. 瑞士信貸亞洲區首席經濟分析師陶冬昨（26）日指出，全球經濟不至於出現二次衰退，但全球央行量化寬鬆政策五年內也不會退出。在低成本資金氾濫下，他大膽預言「台北房價一定漲」。他表示央行若不敢放手讓新台幣升值，而是繼續貼著美元，面對美國的持續量化寬鬆，美國的流動性就會變成台灣的流動性，台北房價一定漲。 群益投顧 2 2010年8月27日 個股短線操作建議 盤面焦點 技術面分析 2360致茂 2Q營收創歷史新高，毛利率達56.5%，單季每股稅後純益1.57元，較1Q季增68.82%。致茂近幾年來專注潔淨能源科技，今年陸續接受大廠訂單。公司表示第三季可再優於第二季，第四季則至少有第二季水準。 沿短期均線走高 3546宇峻 在「三國群英傳2」第三筆授權金認列進入，以及「火鳳三國」大陸授權簽訂，有機會於3Q完成，推升今年3Q比2Q業績更進一步成長，4Q則將有一款新遊戲推出。 日KD可能出現低檔二度背離 1324地球 炎洲合併亞化之後，與地球之間兩大膠帶廠的競爭引起市場注意，也帶動三者股價強勢比價。地球擁有高硬度薄膜為基礎的透明導電膜及抗反射膜兩項專利，具觸控面板螢幕、有機發光二極體、電子書等題材 沿短期均線走高 2608大榮 大榮與亞洲糖王郭鶴年旗下的嘉里大通物流合作，由於因嘉里物流在全中國佈局已深，加上嘉里物流海陸空貨運能力兼備，兩者結合後，將使大榮貨運的接單量大幅提高。 近期融資大減、KD回到短期支撐區 9110越南控 三陽轉投資越南VMEP機車廠，為越南當地市占率第三大的機車製造商，海外控股公司VMEPH於香港掛牌上市，並回台發行台灣存託憑證（TDR）越南控。受惠越南景氣復甦，當地機車銷量持續回升，上半年總收入1.12億美元，較去年同期成長24%，獲利1,120萬美元，年增率更高達177%。 季線、半年線加速翻揚助攻 群益投顧 3 2010年8月27日 市場交易資訊 《主要股市漲跌》 台灣TAIEX 紐約道瓊NASDAQ費城半導體韓國股市 日本股市指數 7689.74 9985.812118.69315.231729.76 8906.48漲跌 -47.24 -74.25-22.85-6.27-5.03 61.09漲跌幅(%) -0.611 -0.738-1.067-1.95-0.29 0.691 《台灣ADR漲跌與匯率》 台積電 聯電日月光矽品友達 台幣/美元指數 9.43 2.623.554.638.58 32.037漲跌 -0.04 -0.03-0.13-0.060 -0.018漲跌幅(%) -0.422 -1.132-3.533-1.2790 -0.06 《外資投信動態》 外資買賣超（億元） -89.77 投信買賣超（億元） -3.40 主要買超 張數 主要賣超 張數 主要買超張數 主要賣超 張數 1 玉山金 4589 聯電 -25870 勝華 5498 聯華 -3967 2 旺宏 4487 彰化銀行 -22045 遠東銀 4260 南紡 -3268 3 越南製造 3972 勝華 -18359 長榮 2847 台企銀 -3205 4 正新 2945 第一金 -18049 永大 1874 旺宏 -2602 5 彩晶 2917 日月光 -16134 太子 1762 力麗 -2576 6 洋華 2543 宏碁 -15482 中華電 1662 漢唐 -2319 7 東元 2334 中信金 -12190 中壽 1610 中鴻 -2318 8 台泥 2163 友達 -11692 中鋼 1263 榮化 -2116 9 宏全 2053 兆豐金 -11613 兆赫 1105 愛之味 -2076 10 永大 1922 永豐金 -11567 友訊 1054 巨騰 -1818 《信用交易動態》 融資 融券 昨日增減（億元） -7.76 融資餘額(億元) 2,797.17昨日增減(張數) -25,019 融券餘額(張數) 557,671 融資增加 張數 融資減少 張數 融券增加張數 融券減少 張數 1 聯電 6434 中信金 -7005 三陽 1846 聖馬丁 -10843 2 台新金 4228 台紙 -3429 璨圓 1596 勝華 -2874 3 元大金 4061 新纖 -3325 大聯大 1385 榮化 -2363 4 日月光 3754 錸德 -3284 太子 881 楠梓電 -1446 5 奇美電子 2530 三陽 -2331 晶電 693 冠軍 -1397 1 本研究報告僅提供予特定人之客戶作為參考資料「非經同意不得轉載」。我們並不確保此資訊的完整性與正確性。投資人應了解，報告中有關未來預測之陳述可能不會實現，因而不應被依賴。而且此報告並非根據特定投資目的或依預定對象之財務狀況所撰寫出來的。因此，此研究報告的目的，既非對投資人於買賣證券﹑選擇權﹑期貨或其他證券相關之衍生性商品提供詢價服務，亦非作為進行交易的要約。投資人應注意到相關證券之價值及收益，可能會有無預警地上升或下降，產生投資回報金額可能比原始投資來得少的情形。