中邮证券晨报内参大势分析

内部交流信息 中邮证券研发部提供 中邮证券晨报内参( 1 ) ——大势分析 2010年7月22日 投资策略...............................................................................................................................................2 银河证券：后市股指仍将震荡上行..................................................................................................................... 2 广发证券：稳健布局大消费及新兴行业.............................................................................................................. 2 国泰君安：市场走势超预期 反弹最多持续一个月............................................................................................ 3 渤海证券：中报行情渐入佳境 报喜个股还会走强............................................................................................ 3 方正证券：个股投资机会将逐步增加................................................................................................................. 4 基金经理看市场...................................................................................................................................4 博时基金：市场转机逐渐来临 看好大盘蓝筹.................................................................................................... 4 嘉实主题：果断减仓 现金为王........................................................................................................................... 4 华商盛世：精选个股 静待“退出”................................................................................................................... 5 华夏大盘：不以一时争荣辱................................................................................................................................. 5 华安基金：下半年市场流动性展望..................................................................................................................... 5 王亚伟：蓝筹股扩容压力缓解 创业板高价难以维持........................................................................................ 6 长盛基金：沪深300将震荡回升......................................................................................................................... 7 华夏基金：震荡市 更应立足长期增值................................................................................................................ 7 农银成长基金：长期看好“大消费”行业.......................................................................................................... 7 广发聚富基金：关注消费、医药和新兴行业...................................................................................................... 8 机构多空视野.......................................................................................................................................9 期指震荡反弹 空军一号大幅增仓空单................................................................................................................ 9 午后“电闪”股涨................................................................................................................................................. 9 小盘股渐趋活跃..................................................................................................................................................... 9 地产板块承受沽压................................................................................................................................................. 9 内部交流信息 中邮证券研发部提供 投资策略 银河证券：后市股指仍将震荡上行 一、市场回顾 周二两市大盘基本以平盘开盘,之后延续周一强势走势,个股保持普涨格局,两市股指逐级上行,沪综指在早盘轻松突破30日线和2500点整数关的压制,并在收盘前攀升至2530点,市场人气高涨,交投积极,最终两市均以长阳线报收。两市交易量较上一觉交易日明显放大,个股再现普涨走势,两市仅有26只个股下跌。板块方面,所有板块均以红盘报收,有色金属、仪电仪表、电力设备涨幅最大,位于涨跌幅榜前端。 二、市场观察 影响近期市场走势的因素主要有以下几点: 1、工信部表示,全年工业增速将超11%。工信部新闻发言人朱宏任20日在国新办发布会上表示,由于受去年全年“前低后高”走势影响,预计下半年工业增速将有一定程度回落,但全年增速仍将超过年初提出的11%预期目标,下半年经济不存在“二次探底”的问题。在促进工业结构调整方面,工信部明确,将大幅缩减钢铁企业家数,由现在的800户淘汰至200户。“三网融合”正在有序推进,试点指导意见近期发布。我国工业增速今年以来逐月回落,朱宏任对此分析称,增速回落是适度的,有利于促进工业结构调整和发展方式的转变,保持工业经济平稳较快地发展。 2、二季度基金整体亏损3513.73亿元,主动投资股票方向基金平均仓位下降8.7个百分点。60家基金公司的652只基金2010年二季报21日披露完毕,数据显示,可比的主动投资股票方向基金平均仓位由一季度末的81.95%下降到二季度末的73.25%,降幅达8.7个百分点。二季度基金整体亏损3513.73亿元,仅次于2008年一季度的6688.3亿元和二季度的4138.84亿元,为历史第三大亏损额。二季度基金调仓体现出明显的防御色彩,医药、食品饮料、批发零售等非周期行业成基金加仓主方向,金融、钢铁、采掘业则遭到抛弃,位居减仓榜前三名。虽然大幅亏损,但并未引起赎回潮,股票型基金和混合型基金分别净申购11.97亿份和12.04亿份。QDII基金和货币市场基金净赎回29.17亿份和200.03亿份,导致基金业管理规模二季度整体缩水175.4亿份。 3、A股开户数终结两周跌势,持仓帐户高位回落。据中登公司最新披露的数据显示,2010年7月12日-7月16日当周,新增A股开户数为23万户,较前一周增长5.95%;新增B股开户数为485户,环比增长5.21%。此前,受市场持续下挫打击,A股单周新增开户数一度跌至近20万户,创出逾五个月来新低。且成交量不断刷新新低记录,市场人气极度低迷。截止上周末,A股持仓账户数为5411.84万户,较前一周减少1.85万户,A股帐户的持仓比例降至37.28%。此前,持仓帐户数曾于7月9日当周再创历史新高。随着市场成交量缓慢回升,A股交投趋于活跃,上周参与交易的A股账户数为1100.60万户,较前一周大幅增长133.11万户。 4、外围股市与大宗商品周二上涨。周二美国股市低开高走,盘中大幅反弹并最终收高。市场猜测美联储将采取额外的刺激经济增长措施,并对苹果公司即将公布的财报寄予厚望。道琼斯工业平均指数上涨75.61点,收于10,230.04点,涨幅0.74%。欧洲股市周二小幅上扬,矿业股领涨,汽车与电讯股走软,投资者担心利空财报或预示着另一场经济衰退。泛欧道琼斯600指数上涨了0.1%,收报246.35点。纽约原油期货价格收高0.9%,收于每桶77.58美元。黄金期货价格上涨9.8美元,收于1191.7美元。 三、市场研判 在经济形势基本明朗后,短期负面因素有所释放,股市下跌动力受到抑制,而对政策的朦胧预期有助于维护市场的稳定。目前市场反弹格局确立,低估值品种普遍进行估值修复,预计后市股指仍将震荡上行,但个股走势将有所分化,建议继续重点关注具有一定跌幅空间的低估值品种。 广发证券：稳健布局大消费及新兴行业 7月16日，广发证券在青岛举办的“聚焦投资大环境，共抒财富新格局”中期投资策略报告会上，广发证券分析建议稳健布局大消费及新兴行业。 广发证券副总裁欧阳西认为目前市场担忧主要集中在短期经济增速下滑、宏观调控政策如何权衡、国 内部交流信息 中邮证券研发部提供 外需求的恢复情况等问题上，但复苏中的小波动是正常现象，经济结构转型虽然影响短期经济增速，但长期看转型期的经济增长完全有可能继续保持高水平，这其中隐藏着投资的契机。 广发证券预测下半年A股指数将会震荡筑底，不具备大的趋势性机