华龙证券公司评级专题

本报告信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或征价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。我公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。客户应当考虑到本公司可能存在影响本报告客观性的利益冲突，不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告版权归华龙证券所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登。亦不得作为诉讼、仲裁、传媒及任何单位或个人引用之证明或依据，不得用于未经允许的其它任何用途。如发生争议，我公司具有最终解释权。 - 1 - 2010年07月01日 星期四 本专题主要集中了每天各机构最新的公司研究报告，主要是为了通过机构报告及时跟踪上市公司最新动态，掌握价值投资的最新动向，同时对于报告的解读必须结合大势环境。具体报告内容请参阅华龙信息平台。 一、最新研究报告一览 最新报告2010-06-30 标题 机构 评级 类别 昨日 涨跌幅 跌 涨跌% 华侨城(000069) 重大安全事故将短期打击股价 中银国际 买入 -9.84 新钢股份(600782) 公司中期业绩大幅预增难改行业颓势 中投证券 买入 -0.98 中国国航(601111) 5月营运数据点评 湘财证券 买入 0.00 海印股份(000861) 从单项冠军到全能冠军 东方证券 买入 +0.78 广州友谊(000987) 高管增持显示信心，业绩公告符合预期 中金公司 买入 +2.58 王府井(600859) 加速布局,尝试新业态和加大自有物业 中银国际 买入 +0.06 绿大地(002200) 园林工程业务拓展顺利 安信证券 买入 +0.82 佛山照明(000541) 新能源电动车完整产业链初现端倪 安信证券 买入 -3.02 佛山照明(000541) 中标高效节能灯，完善新能源汽车产业链 湘财证券 增持 -3.02 棕榈园林(002431) 中期业绩大幅预增，超预期能力符合预期 华创证券 增持 +2.62 深发展A(000001) 整合拉开序幕，积极增持 宏源证券 增持 0.00 山东高速(600350) 定向增发打开业绩上升通道 长江证券 增持 -9.16 出版传媒(601999) 跨区域合作进一步深化出版主业 湘财证券 增持 -6.25 公司评级专题 第三百三十九期 期 2010年7月1日 [公司评级专题] 本报告信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或征价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。我公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。客户应当考虑到本公司可能存在影响本报告客观性的利益冲突，不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告版权归华龙证券所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登。亦不得作为诉讼、仲裁、传媒及任何单位或个人引用之证明或依据，不得用于未经允许的其它任何用途。如发生争议，我公司具有最终解释权。 - 2 - 中国平安(601318) 水落而石出 安信证券 增持 -0.00 海翔药业(002099) 4-AA快速增长，业绩增长超预期 国都证券 增持 -0.12 深发展A(000001) 非公开发行A股获批 兴业证券 增持 0.00 中国软件(600536) 核高基第一批专项资金正式下达 国金证券 增持 -4.11 光大证券(601788) 经纪质地良好，资管优势突出 长江证券 增持 +0.92 二、最新重点报告简要 股票代码 601111 股票名称 中国国航 机构名称 湘财证券 评级类别 买入 评级变动 推荐评级 评级时间 2010-06-30 所属行业 交通运输 目标价 -- 股票现价 10.28 标题 中国国航：5月营运数据点评 机构观点 公司今年 1~5 月收入客公里相比往年有比较大的提升，从以下2005 年以来各月的收入客公里表现可以看到这种表现，而且从5 月份的表现来看，各年度5 月份的数据环比都有所下降，而今年5 月数据却环比上升，这种情况在2007 年5 月出现过，但当年仅环比增长0.5%，今年5 月环比增长率却达到了11.2%，因此从量上出现淡季不淡的特点。在对航空业比较重要的毛利率指标表现情况来看表现更好，今年 1 季度的情况却表现突出，毛利率创下同期新高，公司业绩大幅增长，展望2 季度及下半年的情况，我们认为公司全年业绩表现超过历史最好水平为大概率事件。预计公司 2010-2012 年每股收益分别为0.56 元、0.52 元、0.51 元，对应动态市盈率分别为25 倍、28 倍、28 倍，考虑到世博会可能超预期以及国际航线复苏可能好于预期，我们仍维持“买入”投资评级，但因为目前大盘低迷，建议投资者逢低介入。 2010年7月1日 [公司评级专题] 本报告信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或征价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。我公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。客户应当考虑到本公司可能存在影响本报告客观性的利益冲突，不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告版权归华龙证券所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登。亦不得作为诉讼、仲裁、传媒及任何单位或个人引用之证明或依据，不得用于未经允许的其它任何用途。如发生争议，我公司具有最终解释权。 - 3 - 000987 证券股票名称 广州友谊 机构名称 中金公司 评级类别 买入 评级变动 推荐评级 评级时间 2010-06-30 所属行业 商业贸易 目标价 -- 股票现价 24.26 标题 广州友谊：高管增持显示信心，业绩公告符合预期 机构观点 深交所公告广州友谊高管前期陆续在二级市场增持公司股票。同时，公司也发布了澄清公告和中期业绩预告。增持彰显高管对公司今后几年发展信心。此次涉及董事长、总经理等几乎所有高管，合计37100股，价格区间23.49元至24.9元，基本和当前价位23.65元一致，充分体现出管理层对公司价值的肯定。我们预计，公司2010-2011年净利润增长18%和34%，对应每股收益0.94元和1.26元。公司2010-2-11年市盈率为25倍和18.8倍，处于板块较低水平。目前估值已反映了市场对其今年业绩增长不快预期，若随大市有明显调整，中长线投资者可逢低买入。 000541 股票名称 佛山照明 机构名称 湘财证券 评级类别 增持 评级变动 推荐评级 评级时间 2010-06-30 所属行业 电子元器件 目标价 14.50 11.88 标题 佛山照明:中标高效节能灯，完善新能源汽车产业链 机构观点 2010年6月30日，佛山照明公告称中标2010年国家高效照明产品推广项目，同时正在进行新能源纯电动车锂电池驱动总成研发项目。节能灯中标金额在5800万-1.2亿元，约占2010年总营收的4% 虽然中标金额不高，但是此次中标再次证明了公司在节能灯领域的实力，此次中标有助于树立公司在节能灯领域的企业形象，为后续获取更多的订单奠定基础。公司与盐湖集团共同开发碳酸锂提纯项目，受让国轩高科20%股权，再到尝试新能源纯电动车锂电池驱动总成研发项目，佛山照明试图拓展新能源汽车全产业链的战略不言而喻。照明业务每股价值8.75元（35倍PE*2010年EPS），长期股权投资每股价值0.26元，货币现金每股价值1.01元，传统业务每股价值10.02元。如果考虑参股安徽国轩20%，假设每年新增动力汽车15万辆，国轩市场份额10%，净利润率25%，国轩能够贡献EPS0.1元，给予45倍估值，国轩股权对应的每股价值是4.48元。整体估值能够达到14.50元。 2010年7月1日 [公司评级专题] 本报告信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或征价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。我公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。客户应当考虑到本公司可能存在影响本报告客观性的利益冲突，不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告版权归华龙证券所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登。亦不得作为诉讼、仲裁、传媒及任何单位或个人引用之证明或依据，不得用于未经允许的其它任何用途。如发生争议，我公司具有最终解释权。 - 4 - 三、最新综合评级 投资评级数据反映了研究机构对相关股票的综合投资建议，这是市场对个股预期的最好量度标准。 综合投资评级调高的股票 代 码 公司名称 综合盈利预测（08） 综合评级系数 评级人数 综合评级 当前 1个月前 当前 1个月前 002205 国统股份 0.524 0.5476 2 3 1 买入 600363 联创光电 0.0836 0.1018 2 3 2 买入 600874 创业环保 0.1749 0.1652 2 3 3 买入 002082 栋梁新材 0.4296 0.4296 1.5 2 2 买入 600665 天地源 0.285 0.32 1.5 2 2 买入 600740 山西焦化 -0.36 -0.36 3 4 3 观望 600717 天津港 0.4688 0.5245 1.6 2.07 10 买入 601006 大秦铁路 0.4707 0.4646 1.5 1.9 18 买入 600240 华业地产 0.3547 0.2234 1.75 2.2 8 买入 000835 四川圣达 0.186 0.155 2 2.5 3 买入 综合投资评级调低的股票 代 码 公司名称 综合盈利预测（08） 综合评级系数 评级人数 综合评级 当前 1个月前 当前 1个月前 000578 盐湖集团 0.7384 0.83 2 1 2 买入 600243 青海华鼎 0.1488 0.1398 3 1.5 2 观望 600281 太化股份 2 1 2 买入 002180 万力达 0.3129 0.3143 3 2 1 观望 600263 路桥建设 0.3096 0.3242 3 2 1 观望 600343 航天动力 0.0967 0.0833 3 2 1 观望 600770 综艺股份 0.2