华龙证券公司评级专题

本报告信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或征价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。我公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。客户应当考虑到本公司可能存在影响本报告客观性的利益冲突，不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告版权归华龙证券所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登。亦不得作为诉讼、仲裁、传媒及任何单位或个人引用之证明或依据，不得用于未经允许的其它任何用途。如发生争议，我公司具有最终解释权。 - 1 - 2010年05月24日 星期一 本专题主要集中了每天各机构最新的公司研究报告，主要是为了通过机构报告及时跟踪上市公司最新动态，掌握价值投资的最新动向，同时对于报告的解读必须结合大势环境。具体报告内容请参阅华龙信息平台。 一、最新研究报告一览 最新报告2010-05-21 标题 机构 评级 类别 昨日 涨跌幅 跌 涨跌% 金螳螂(002081) 持续进步的行业龙头 安信证券 买入 +4.74 中青旅(600138) 存在一大看点，两大威胁 天相投顾 买入 +2.67 五洲交通(600368) 平王路大修无碍利润释放 金通证券 买入 +2.11 西山煤电(000983) 投资价值分析报告，焦煤龙头将迎来高速发展期 世纪证券 买入600 +3.78 宁沪高速(600377) 世博期间车流增长先抑后扬，地产增厚明后年业绩 长江证券 买入 +0.59 青岛啤酒(600600) 市场份额压力较大，品牌战略面临调整 民族证券 买入 -1.87 水井坊(600779) 股价异动与股权转让前景的解读 湘财证券 增持 +3.52 洪城水业(600461) 短期具有安全边际，长期具有成长空间 天相投顾 增持 +1.02 新华传媒(600825) 轻舞飞扬 国金证券 增持 +0.39 潍柴重机(000880) 中速柴油机龙头舍我其谁？ 国金证券 增持 +4.22 好当家(600467) 调研报告，海参量价齐增，2010年公司业绩大幅提升 金元证券 增持 +2.61 华东医药(000963) 产品集群支撑增长，免疫抑制市场期待惊喜 国浩证券 增持 -0.63 塔牌集团(002233) 雄踞粤东，虎视珠三角 国元证券 增持 +2.28 公司评级专题 第三百一十五期 期 2010年5月24日 [公司评级专题] 本报告信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或征价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。我公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。客户应当考虑到本公司可能存在影响本报告客观性的利益冲突，不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告版权归华龙证券所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登。亦不得作为诉讼、仲裁、传媒及任何单位或个人引用之证明或依据，不得用于未经允许的其它任何用途。如发生争议，我公司具有最终解释权。 - 2 - 白云山(000522) 业绩改善明显，仍存重组预期 安信证券 增持 +0.30 粤传媒(002181) 调研报告，现有业务增长乏力，新媒体拓展是方向 湘财证券 增持 +2.86 黔源电力(002039) “滚动开发”战略进入收获期 大同证券 增持 +1.04 中青旅(600138) 拟变更募投项目以强化旅游服务主业 中银国际 中性 +2.67 三聚环保(300072) 期待从卖产品到卖服务的转型 渤海证券 中性 +6.52 二、最新重点报告简要 股票代码 002081 股票名称 金螳螂 机构名称 安信证券 评级类别 买入 评级变动 推荐评级 评级时间 2010-05-21 所属行业 建筑材料 目标价 35 股票现价 28.49 标题 金螳螂：持续进步的行业龙头 机构观点 受益于经济持续增长、城镇化和全面小康建设，国内公共建筑和住宅仍将保持旺盛成长，装饰装修行有望保持10%以上的增长。2009 年公司新承接订单同比增长了25%，2010年一季度，公司新承接订单与去年同期相比增幅超过100%。进入4 月份后，公司订单延续了一季度的承接速度。公司业务的快速扩张主要来自于两个方面：一是跨区域的扩张，二是新行业订单的增长。2010 年公司除加强一线城市分公司的力量，还完善了青岛、成都等各驻外机构的建制，并在海南等其他条件成熟的地区也设立了驻外机构，基本完成了在全国各主要城市或市场的布点。公司除了继续在酒店和政府类项目上保持快速增长外，在新增的铁路客运站市场（包括城铁、高铁和地铁）上取得了突破性进展，目前已经获得4 个高铁客运站的订单。公司管理、运营能力持续提升，我们继续看好公司未来的成长性，并根据公司今年前4 个月的订单情况调高了对公司2010-2012 年的盈利预测，预计2010-2012 年净利润分别为3.3、4.54 和6.03 亿元，对应的EPS 分别为1.03、1.42、1.89 元；考虑目前中小板市场的估值水平和公司在业内的龙头地位，给予12个月目标价35 元，对应2011 年25 倍PE，上调公司的评级至“买入-B” 2010年5月24日 [公司评级专题] 本报告信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或征价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。我公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。客户应当考虑到本公司可能存在影响本报告客观性的利益冲突，不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告版权归华龙证券所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登。亦不得作为诉讼、仲裁、传媒及任何单位或个人引用之证明或依据，不得用于未经允许的其它任何用途。如发生争议，我公司具有最终解释权。 - 3 - 000983 证券股票名称 西山煤电 机构名称 世纪证券 评级类别 买入 评级变动 推荐评级 评级时间 2010-05-20 所属行业 煤炭开采 目标价 -- 股票现价 29.66 标题 西山煤电：焦煤龙头将迎来高速发展期成 机构观点 公司具有得天独厚的煤炭资源优势，拥有合计26.77 亿吨的资源储量。公司开采的主焦煤、肥煤是稀缺资源。公司目前煤炭产品主要用户为宝钢、鞍钢、首钢等国内各大著名钢铁企业及部分大型焦化企业。根据，山西省的相关规划，争取2012 年前实现同煤集团、焦煤集团、潞安集团、晋城煤业集团、阳煤集团五大集团中的一至两家集团整体上市，2015 年前五大煤业集团基本完成整体上市。。2010 年公司已经两次上调了产品价格。我们预计2010、2011、2012 年公司每股收益为1.77 元、2.25 元和2.65 元。考虑公司在焦煤行业的龙头地位，维持“买入”评级。 股票代码 600461 股票名称 洪城水业 机构名称 天相投顾 评级类别 增持 评级变动 推荐评级 评级时间 2010-05-20 所属行业 公用事业 目标价 股票现价 13.90 标题 洪城水业:短期具有安全边际，长期具有成长空间 机构观点 公司位于江西省南昌市，大股东为南昌水业集团。公司主要经营自来水供应和污水处理业务，目前拥有自来水供应能力120万吨/日，污水处理能力15万立方米/日。目前公司在建污水处理工程两个（萍乡二期和温州鹿城轻工产业园区污水处理厂一期），合计处理能力5万立方米/日,预计今年7月份投产。拥有两个规划中的自来水厂（南昌市红角洲水厂和城北水厂），自来水供应能力均为10万吨/日，其中红角洲水厂已确定年内开工建设。我们预计公司股本增加至2.2亿股后2010-2012年EPS为0.49元、0.68元和0.79元，按照5月20日收盘价13.86元计算，对应的动态PE为28倍、20倍和18倍，按公司增发后合计净资产16.95亿元计算，对应市净率为1.8倍。以5月20日收盘价，2010年一季度末净资产和2010年预测净利润计算，A股上市水务公司加权平均市净率和市盈率分别为3.83倍和33.1倍，公司估值水平低于行业均值，维持“增持”的投资评级。 2010年5月24日 [公司评级专题] 本报告信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或征价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。我公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务。客户应当考虑到本公司可能存在影响本报告客观性的利益冲突，不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告版权归华龙证券所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登。亦不得作为诉讼、仲裁、传媒及任何单位或个人引用之证明或依据，不得用于未经允许的其它任何用途。如发生争议，我公司具有最终解释权。 - 4 - 三、最新综合评级 投资评级数据反映了研究机构对相关股票的综合投资建议，这是市场对个股预期的最好量度标准。 综合投资评级调高的股票 代 码 公司名称 综合盈利预测（08） 综合评级系数 评级人数 综合评级 当前 1个月前 当前 1个月前 002205 国统股份 0.524 0.5476 2 3 1 买入 600363 联创光电 0.0836 0.1018 2 3 2 买入 600874 创业环保 0.1749 0.1652 2 3 3 买入 002082 栋梁新材 0.4296 0.4296 1.5 2 2 买入 600665 天地源 0.285 0.32 1.5 2 2 买入 600740 山西焦化 -0.36 -0.36 3 4 3 观望 600717 天津港 0.4688 0.5245 1.6 2.07 10 买入 601006 大秦铁路 0.4707 0.4646 1.5 1.9 18 买入 600240 华业地产 0.3547 0.2234 1.75 2.2 8 买入 000835 四川圣达 0.186 0.155 2 2.5 3 买入 综合投资评级调低的股票 代 码 公司名称 综合盈利预测（08） 综合评级系数 评级人数 综合评级 当前 1个月前 当前 1个月前 000578 盐湖集团 0.7384 0.83 2 1 2 买入 600243 青海华鼎 0.1488 0.1398 3 1.5