原材料与机械装备行业早间快递

敬请阅读正文之后的免责声明民族证券第1页早间速递最新研究[table_reportdate]2010201020102010年04040404月15151515日[table_main]原材料与机械装备行业早间速递[table_research]分析师：原材料与机械装备小组Tel：010-59355977Email：qiqs@chinans.com.cn地址：北京市金融大街5号新盛大厦7层(100033)原材料与机械装备行业原材料与机械装备行业原材料与机械装备行业原材料与机械装备行业[table_news]一、行业公司动态追踪1111、交运设备�长安汽车（000625）：似有启动迹象�吉利收购沃尔沃：其后的故事还会更精彩2222、机械设备�时代新材(600458)年报业绩0.47元�湘电股份(600416)收购荷兰达尔文公司获批3333、有色金属�云南铜业（000878）2010年第一季度公司业绩每股收益约0.13元�厦门钨业（600456）一季度净利润同比下降84.94%4444、化工�双良股份（600481）利润分配及资本公积金转增股本实施公告�湖北宜化（000422）2010年1季度业绩预增�炼厂开工率逼近历史峰值�雷鸣科化（600985）净利润增长149.49%二、最新研报摘要：暂无三、重点公司估值四、原材料与机械装备行业市场表现1、行业涨跌幅统计(表)2、行业市场表现与沪深300指数对比[table_[table_[table_[table_teammemberteammemberteammemberteammember]]]]原材料与机械装备行业----研究小组关健鑫Tel.：010-59355985Email：guanjx@chinans.com.cn符彩霞Tel.：010-59355924Email：fucx@chinans.com.cn曹鹤Tel.：010-59355901Email：caoh@chinans.com.cn于娃丽Tel.：010-59355991Email：yuwl@chinans.com.cn齐求实Tel.：010-59355977Email：qiqs@chinans.com.cn方炬Tel.：010-59355738Email：fangj@chinans.com.cn 原材料与机械装备行业早间速递敬请阅读正文之后的免责声明民族证券第2页[table_content]一、行业公司动态追踪一、行业公司动态追踪一、行业公司动态追踪一、行业公司动态追踪1、交运设备����长安汽车（000625000625000625000625）：似有启动迹象长安汽车（000625）：似有启动迹象点评：3月份，国内汽车产销数据出炉，销售173.51万辆，同比增长55.8%，各车型的增幅较去年平衡度大大增加。但就是这样的一个创历史新高的数据，业界从库存数据得出了3月份将是车市拐点的结论。我们且不说这个论调有些耸人听闻，单从库存数据就急于得出这样的结论，反映的是态度问题。记得去年进入3月份之后，3月份销售111万辆，多种论调便出来了，什么4月份将下落，今后的销售趋势不容乐观，这样的预测当时主导了舆论。及至全年井喷增长，很多汽车业界，特别是券商研究界得出了这样一个结论：如果不是消费政策的影响，09年的销售将是负增长，甚至还有某家研究所给出了量化分析，剔除政策影响，将是......汽车板块运行到现在，一方面是因为今年宏观政策取向致使大盘犹豫不定，另一方面正是大家对今年汽车行业的运行较悲观的原因，去年的增长让大家特别是证券市场患了＂恐高症＂，但也正是存在分歧才孕育着机会。汽车板块的走向其实也证实了主要个股的资金博弈还未完成，去年的大幅度增长总要兑现，这是股市的故事。昨日，经过1个月的横盘震荡，长安汽车收盘13.26元，涨幅5.32%，从盘面看，似有向上突破迹象。公司增发价格也就在此下方，我们认为此次增发募集资金可能会和收购新中航汽车资产有关，可能也会出点故事。����吉利收购沃尔沃：其后的故事还会更精彩吉利：最快三年将沃尔沃注入上市公司点评：在港上市的吉利汽车公布09年报：营业额140亿元人民币，同比增长228%；实现净利润11.8亿人民币，增长35%。资产负债率由2008年末的25%上升到67%。近一、二年的时间，吉利频频并购，营业收入的大幅度增长部分来自于合并报表范围的扩大所致，但从净利润的增长幅度看，由于吉利的车型低端，远远低于收入的增幅。这也是资本市场演绎的并购故事的魅力。从4月12日收盘股价3.95港元分析，自2009年初爆出收购沃尔沃传闻以来，李书福在香港上市公司中的权益已经增增长了10倍。沃尔沃最快三年时间注入上市公司。吉利收购沃尔沃，将在北京建立生产基地，北京方面作为另一个重要合作伙伴，也将起到很大的作用。沃尔沃今后几年还将演绎更为精彩的故事，无论吉利操作沃尔沃成功与否，从今后3、5年刊，对中国来说都将是成功的。2、机械设备����时代新材(600458)(600458)(600458)(600458)年报业绩0.470.470.470.47元公司2009年实现收入15.22亿元，同比增长45.56%，实现净利0.95亿元，同比增长102.18%，每股收益0.47元。点评：2009年公司务项业务全面发展，桥梁支座中标金额5.4亿元，居行业第二；CA砂浆订单1.4亿元；弹性元件在国内机车市场占有率达70%左右。风电方面，40.3米叶片挂网运行，与浙江运达、浙江华仪、东汽等公司签订了3.5亿元订单，近300套左右。预计公司2010年业绩0.70元左右（增发摊薄后），维持推荐评级。����湘电股份(600416)(600416)(600416)(600416)收购荷兰达尔文公司获批公司近日收到国家发展改革委会员有关批复文件，同意公司之控股子公司湖南湘电风能有限公司收购荷兰达尔公司项目。 原材料与机械装备行业早间速递敬请阅读正文之后的免责声明民族证券第3页点评：公司今年的看点主要在于风电，预计风电销量有望达到500台以上，同比实现翻倍增长。公司收购达尔文公司获批，表明发改委对公司直驱技术的肯定和支持。此外，公司原有业务今年也会有恢复性增长。我们看好未来风机主流机型容量升级后公司的先发优势，风险在于风电整机价格下滑影响毛利率。维持推荐评级。3、有色金属����云南铜业（000878000878000878000878）2010201020102010年第一季度公司业绩每股收益约0.130.130.130.13元2010年一季度公司实现归属于母公司净利润约16000万元—19000万元，去年同期公司亏损26063万元，实现基本每股收益约0.13元-0.15元。点评：本报告期与上年同期相比，公司产品销售数量和销售收入较上年同期有明显增长，预计2010年一季度实现净利润较上年同期相比实现扭亏为盈。我们认为，公司未来的成长性较好。主要体现在两个方面：一方面公司的矿产铜仍会有较大增长；另一方面公司的矿产铜成本有望下降。此外，在铜业上市公司中，云南铜业的业绩对是铜价的变动保持着较高的敏感性，铜精矿自给率仅次于江西铜业，优于其他公司。因此，未来铜价上涨将对公司的业绩提高很大的贡献。公司的股东及实际控制人也多次表示将从各方面支持云铜集团做大做强，包括提供资源保障能力等等。我们给予公司“推荐”评级。����厦门钨业（600456600456600456600456）一季度净利润同比下降84.94%84.94%84.94%84.94%公司一季度实现营业收入5.80亿元，同比增长17.36%；净利润303.25万元，同比下降84.94%；基本每股收益0.007元，同比下降86%。点评：公司主营业为钛材料产品，其是航天航空行业主要的供给商，公司占据了国内航空航天用钛行业90％左右的市场份额，但近期公司主导产品钛材市场仍供过于求，竞争加剧，其销售价格在低位徘徊，毛利率同比下降，导致公司盈利能力降低。2010年全球钛行业仍将处于周期低谷、市场供过于求的激烈竞争状况仍难改善。行业的整体性复苏至少要等到2010年下半年以后。公司未来一年的经营环境依然十分严峻和艰难，盈利能力仍会受到一定的影响。长期来看，随着国防事业的发展，尤其是航天航空领域将掀开崭新的篇章，我们有理由相信公司钛材的军工需求的爆发性增长。因此。我们给予“谨慎推荐”评级4、化工����双良股份（600481600481600481600481）利润分配及资本公积金转增股本实施公告公司实施2009年度利润分配及资本公积金转增股本方案为：每10股转增2股派2.50元(含税)。按新股本810083251股摊薄计算的2009年度每股收益为0.4384元，股权登记日为2010年4月20日。点评：目前公司已由原来单一的中央空调制造商发展为目前集为机械、化工两大主业为一体的大型企业，产品包括溴化锂吸收式冷水机组（热泵）、空冷器、海水淡化装置、苯乙烯、苯胺、发泡聚苯乙烯（EPS）等。公司的经营模式也已从一个单一的设备制造商逐步发展为系统供应商，双良最大的看点还在于其高调涉足海水淡化设备制造领域，并且直指目前最先进的技术，公司计划建造年产9套LT-MED/12000吨海水淡化设备的基地，值得关注。����湖北宜化（000422000422000422000422）2010201020102010年1111季度业绩预增经初步测算，湖北宜化2010年第一季度实现归属于母公司所有者的净利润16500-17500万元，比上年同期增长超过200%。2009年第一季度归属于母公司所有者的净利润为5340万元，每股收益0.098元。点评：2010年一季度湖北宜化主要产品尿素、磷酸二铵销售价格较2009年一季度上涨明显，而同期成本变动不大，因此公司盈利能力得到一定改善公司控股子公司鄂尔多斯联合化工有限公司年产104万吨尿素投产后新增尿素产量，规模效应更加显现，使得净利润增加约209%-228%。 原材料与机械装备行业早间速递敬请阅读正文之后的免责声明民族证券第4页四、原材料与机械装备行业市场表现四、原材料与机械装备行业市场表现四、原材料与机械装备行业市场表现四、原材料与机械装备行业市场表现1、原材料与机械装备行业涨跌幅统计����炼厂开工率逼近历史峰值截至4月8日，国内主要炼厂开工率全线反弹至86.75％。点评：目前国内主要炼厂86.75％的开工率环比两周前回升7个百分点，比去年同期高9.5个百分点，已经达到历史次高，上次峰值出现在2007年7-8月间，开工率达87％以上。1季度国内原油进口量同比增长39％，为近3年来1季度进口量同比增长最快。不断增加的原油进口量除了和回暖的国内经济导致的总体消费量增加原因之外，不断增加的石油战略储备也加大了对石油的需求。在昨日发改委提高了成品油价格每吨320元后，一定程度上缓解了炼油厂的压力，但长期还将会受制于政府调控。����雷鸣科化（600985600985600985600985）净利润增长149.49149.49149.49149.49雷鸣科化09年营业收入4.20亿元，归属上市公司净利润5376万元，每股收益0.60元，同比上涨150%。点评：雷鸣科化主要从事民爆产品生产与爆破服务，受宏观经济及市场竞争加剧的影响，2009年全国民爆产品销量首次整体下降。但由于公司产品销售价格增加，同时原材料价格与2008年相比出现了较大的降幅，因此公司销售及盈利能力显著增强；另外公司合并了徐州雷鸣财务报表也使销售出现了较大增幅，但2010年相关原材料价格出现了上涨，公司的成本也将随之上涨。二、最新研报摘要：暂无二、最新研报摘要：暂无二、最新研报摘要：暂无二、最新研报摘要：暂无[table_industrypool]三、原材料与机械装备重点公司估值情况三、原材料与机械装备重点公司估值情况三、原材料与机械装备重点公司估值情况三、原材料与机械装备重点公司估值情况((((截至截至截至截至2010201020102010年年年年04040404月月月月15151515日日日日)))