钢材期货早报：沪钢调整结束,将重拾涨势

能过夜 ` 沪期报价 收盘价 涨跌 螺纹钢 1005 4411 -9 螺纹钢 1010 4753 -7 线材 1005 4284 11 线材 1006 4347 1 信息来源：文华财经 LME 方坯价格（单位：美元/吨） 报价 涨跌 现货 地中海买价 550 -10 地中海卖价 555 -10 远东买价 585 0 远东卖价 595 0 3 月 地中海买价 565 -10 地中海卖价 575 -10 远东买价 600 0 远东卖价 610 0 信息来源：LME 大宗电子盘 收盘价 涨跌 螺纹钢 1005 4148 33 螺纹钢 1006 4248 32 热轧卷 1005 4409 1 热轧卷 1006 4486 2 信息来源：大宗钢铁 螺纹钢主力 RB1010 报收于 4753 元/吨，下跌 7 元，即 0.15%，全日成交 143 万手，持仓减少 9034 手至 110 万手；线材主力 WR1005 报收于4284 元/吨，上涨 11 元，即 0.26%，全日成交 1144 手，持仓增加 20 手至 8328 手。 按照传统，4 月 1 日是铁矿石谈判截止日，也是 2010 财年新矿石协议的开始。钢企会在昨日开始与矿山执行最新达成的年度协议价格。但目前为止，中方与矿山的谈判结果仍远未明朗。而新上任的宝钢股份董事长何文波在昨天下午举行的业绩说明会上透露，目前中国与三大矿石公司的谈判仍在进行，但由于矿石需求旺盛，现货价大幅上涨已是既成事实。 中国商务部今天（1 日）表示，以宝钢为代表的中国钢铁企业与主要供矿商的谈判仍在进行中，商务部希望铁矿石谈判能达成互利双赢的合作协议。在2010 年度的铁矿石价格谈判中，国际主要铁矿石供应商――巴西淡水河谷公司和澳大利亚必和必拓公司均提出改变年度定价机制并要求大幅涨价。中国商务部就此表示，希望供求双方业界着眼长远，扩大互信，达成互利双赢的合作协议，保持全球铁矿石贸易和钢铁产业的稳定和可持续发展。 欧洲钢铁工业联盟（Eurofer）和欧洲工程行业协会（ORGALIME）谴责铁矿石供应商试图提价 80%或更高的行为，并对大幅提价感到担忧。欧洲钢铁工业和其用户已要求欧盟调查扭曲竞争和定价过高行为。 与国外原材料供应商达成的“临时”价格协议，使得日本综合钢厂要求钢价上调 20%左右，至¥15,000-20,000/t（$161-214/t）。 沪钢昨日弱势下行，在开盘破 4750 关键支撑快速下行后，于 4725点止跌快速反弹，收一根较长的下影线。笔者认为昨日是多头补仓较好的时机，短线的波动始终无法改变现货上涨的趋势，昨日国内主要成本螺纹钢板报价还是以稳重有涨为主，一些铁矿石品种也出现了小幅的上涨，期现价差近期不断缩小，对多头最不利的无非就是期货的升水，既然期货的升水已经被压缩到非常低的位置，那么 RB1010 对投资者来说就具备了很强的介入价值。操作上建议多头持有，止损 4650 元/吨。 2010年4月2日 钢材期货 早报 沪钢调整结束，将重拾涨势 制作:谢赵维 电话:021-68400696-226 13917452838 邮箱:xzw@gwf.com.cn 钢材期货早报 2010年4月2日 图1：螺纹钢指数合约走势图（2009.3.27-2010.4.1） 信息来源：文华财经、长城伟业期货研究所（上海） 表一：上海期货交易螺纹钢交割仓库期货仓单日报（2010.4.1） 地区 仓库 期货 增减 上海 五钢物流 25168 1203 中农吴泾 20178 0 铁闵钢铁 10292 0 合 计 55638 1203 江苏 中储无锡 0 0 惠龙港 39785 0 期晟万林 67082 11671 合 计 106867 11671 浙江 浙江康运 0 0 康运崇贤库 0 0 康运宁波库 0 0 物产物流 3603 0 合计 3603 0 天津 中储南仓 887 0 泰达保税仓 0 0 合 计 887 0 总 计 166995 12874 信息来源：上海期货交易所、长城伟业期货研究所（上海） 钢材期货早报 2010年4月2日 现货报价 Φ20mmHRB400 螺纹钢：上海地区报价 4180 元/吨，北京地区报价 4490 元/吨，广州地区报价 4580 元/吨，持平。Ф6.5mm 高线：上海地区报价 4340 元/吨，北京地区报价4370 元/吨，持平，广州地区报价 4460 元/吨，涨 30 元。 表1：全国主要城市螺纹钢现货价格（2010.4.1） 螺纹钢 上海 杭州 南京 广州 北京 天津 成都 均价 HRB335 12MM 4150 4420 4430 4550 4620 4600 4880 4521 涨幅 - 30 - 60 - - -20 -8 产地 沪宝 沙钢 马钢 韶钢 首钢 唐钢 威钢 均价 HRB335 20MM 4120 4330 4380 4380 4420 4400 4650 4363 涨幅 - 30 - 20 - - -20 -12 产地 海鑫 沙钢 马钢 韶钢 首钢 唐钢 威钢 均价 HRB400 20MM 4180 4350 4450 4610 4490 4500 4800 4516 涨幅 - - - 60 - - -20 -2 产地 萍钢 承钢 沙钢 马钢 首钢 唐钢 威钢 - 信息来源：MySteel、长城伟业期货研究所（上海） 表2：全国主要城市线材现货价格（2010.4.1） 线材 上海 杭州 南京 广州 北京 天津 成都 均价 6.5普线 4210 4400 4380 - - - 4530 4395 涨跌 - - -20 - - - - -12 产地 邯钢 中天 日照 韶钢 首钢 邯钢 成钢 -- 6.5高线 4340 4420 4450 4460 4370 4380 4560 4419 涨跌 - - - 30 - - - -6 产地 萍钢 永钢 马钢 韶钢 首钢 唐钢 威钢 - 信息来源：MySteel、长城伟业期货研究所（上海） 钢材期货早报 2010年4月2日 钢市新闻 预计 3 月份新增贷款约六七千亿：3 月份新增贷款规模的公布尚需时日，但据记者了解，3 月份新增量与 2 月份不会相差太多，大致会在六七千亿左右。其他一些银行高层的近期有关表态也显示，3 月份各行贷款增长的主基调基本也都是保持平稳增长，没有出现大增或者大降的局面。根据此前市场传言，监管层对今年信贷的均衡增长极为重视，并要求控制投放节奏。 3 月 PMI 指数明显回升：2010 年 3 月，CFLP 中国制造业采购经理指数(PMI)为 55.1%，比上月上升 3.1 个百分点。 从 11 个分项指数来看，同上月相比，所有指数均不同程度上升。其中，生产指数、新订单指数、新出口订单指数、积压订单指数、采购量指数、进口指数、购进价格指数上升明显，升幅超过 4 个百分点。从指数水平来看，生产指数、新订单指数、采购量指数、购进价格指数较高，均超过了 55%，尤其以购进价格指数为最高，达到 65.1%。 铁矿石，压制中国经济的利器：我们可以看到，现在石油价格的上涨强度远不及金属价格，比如有色金属、铁矿石。要命的是，铁矿石价格大涨，将会导致中国根本无法控制通胀。最近以来，国内钢材价格上涨的消息不绝于耳，这样的成本推动型的输入性通胀，中国货币政策当局几乎无力控制。因为，这样的价格涨跌和人民币货币松紧无关，货币紧缩抑制不了铁矿石价格的刚性上涨。钢铁生产对中国意义非常重大，钢铁价格稳不住，全社会的物价都稳不住，这会使中国经济和中国经济政策陷入极度艰难的境地。 矿商与投行合谋助推铁矿石泡沫： 4 月 1 日本应是铁矿石国际谈判年度合约价格起始日，但国际三大矿商淡水河谷、必和必拓与力拓促使铁矿石涨价预期从去年的 40%、50%、80%、90%一路攀升到最新的 100%涨幅。另一方面三大矿商极力推动铁矿石金融化，把现有按年定价的铁矿石合同转为基于卸岸价格的更短期合同，向现货定价、指数定价进一步靠拢。中国钢企进入两难选择，而日本钢企率先接受高得离谱的价格并顺应了季度定价的要求，维系近 30 年的长协体系面临彻底瓦解。 铁矿石金融化的步伐越来越近，在现货定价、指数定价的前提下，大量资金在某一时间集中涌入，铁矿石合约成交价格必然上涨，从而拉高铁矿石市场价格；大量资金撤离，必然会迅速拉低铁矿石价格，这为国际资本炒家通过操纵铁矿石价格从而实现资本收益创造了条件，铁矿石金融泡沫也可能形成。 欧钢联向欧盟举报铁矿石垄断：代表欧洲钢铁企业利益的欧洲钢铁工业联盟 31 日说，它已正式向欧盟委员会举报国际铁矿石定价中存在的垄断嫌疑。欧洲钢铁工业联盟当天发表声明说，明显的迹象表明，在国际铁