基本金属期货早报：现货表现平平,期铜振荡难改

1 本期要点： 铜、锌： 现货表现毫无升温迹象，维持贴水 300 元。近期美国市场监管机关召开听证会以讨论金属期约设限，CFTC 持仓变动微量。 铝： 外盘稍稍企稳，但沪铝弱势恐难改变，空头继续持有。 LME金属场内收盘简报 商品开盘 最高 最低 收盘 成交量 持仓 变动 铜7378.5 7445 7378.3 7435 79024 279212 954 铝2204.1 2223 2204.1 2222 149675 688113 -10657锌2240.5 2250 2240.5 2245 49590 221296 2057 镍22675 22825 22600 22825 21266 99238 693 LME 金属场外收盘简报 商 品 最新价 库存 变动 铜 7370.0/7380.0518825 DOWN 1625 铝 2200.0/2210.0 4586350 DOWN 6550 锌 2220.0/2230.0 542375 UP 600 镍 22600/22700 156996 DOWN 342 2010 年 03 月 26 日 基本金属期货 早报 现货表现平平 期铜振荡难改 制作：施文竹 童长征电话：021-68400696-132 021-68400696-143邮箱：swz@gwf.com.cn tcz@gwf.com.cn 基本金属期货日报 2010年03月26日 请参见最后一页之免责声明 1 金属早评: 铜、锌： 周四上海基本金属横盘整理，波幅较小。沪铜主力合约 1006 平开后，盘中振荡幅度不大，终盘报收于 59320 元，下跌 160 元。沪锌主力合约 1006 报收于 18400 元，下跌 65 元。亚洲交易时段结束后，LME 继续下挫，尾盘拉升。LME3 月铜场外合约报收于 7390 美元，上涨 44 美元。LME3 月锌报收于 2227 美元，上涨 26 美元。 周四 LME 铜库存减少 1625 吨，至 518825 吨。取消仓单至 20775 吨，其占库存比例为 4%。亚洲减少大幅缩窄，近期靠欧洲、美洲减少带动总库存的减少。国内现货贴水 300 元,LME 现货仍维持不变。后期越加担忧现货低于预期对市场带来的负面影响力。 周四 LME 锌库存增加 600 吨，至 541775 吨。取消仓单为 13900 吨，其占库存比例为 2.56%。昨日巴生港再度增加 600 吨，整体库存增加，但取消仓单比前期量多，有库存减少的预期。近期巴生港进货量较大。国内现货贴水 625元,现货变动仍显低迷。LME 现货贴水 30 美元。 现货表现毫无升温迹象，维持贴水 300 元。近期美国市场监管机关召开听证会以讨论金属期约设限，CFTC 持仓变动微量。 铝： 美元暴涨造成的 LME 金属下跌对原本弱势的国内铝价更是雪上加霜。沪铝昨日继续下挫。1006 昨日收于 16380 元/吨，下跌 210 元/吨，跌幅达到 1.27%。成交量达到 125426 手，持仓增加 7562 手，总持仓增至 131332 手。本应进入换月的 1006 合约现在仍旧保持活跃的状态，无论是成交量还是增仓量均比1007 要更加大，很显然多空主力要在 1006 这块战场上展开激烈厮杀，接下来国内市场将可能酝酿较大行情。 主力持仓方面，1006 合约上多头主力稍逊一筹。空头主力昨日加仓 2543手，多头主力昨日加仓 1712 手。空头主力加仓量主要体现在排于后面的几名会员，这表明空头主力的行列尤增新生力量，老空头仓位基本无大变化。 现货市场承续跌势，长江均价下跌 90 元/吨，报 16090 元/吨；南储均价 基本金属期货日报 2010年03月26日 请参见最后一页之免责声明 2下跌 50 元/吨，报 16080 元/吨。有贸易商反映，目前现货市场流通的主要是贸易商的库存，厂商出于成本考虑，出货意愿淡薄。 LME 库存昨日继续下降，减少 6550 吨，总库存降至 4586350 吨。库存减少格局未变，仍旧是欧美原先几大仓库在减，唯一增加的是新加坡仓库，昨日增加了 300 吨。取消仓单减少 6575 吨，总计 289100 吨，占总库存比例升至 6.30%。 LME 铝价昨日回升。电子盘尾盘收于 2210 美元/吨，上升 20 美元/吨，涨幅 0.91%。铜录得小幅涨幅，上涨 0.60%；锌价上涨迅猛，涨幅达到 1.18%。对于铝而言，在 2200 美元/吨附近稍稍企稳亦合情理。整数关口通常可以作为价格趋势判断的一个参考因素。 铝价目前整体趋势已明，关键点在于判断下方位置在何方。对于投资者而言，顺势而为即可，毋须利用价格底部的判断来影响出场决策。 交易数据列表： LME金属升贴水 铜 铝 锌 现货/三月期 c -39.0/-34.8 c c -34.0/-32.0 c c -35.0/-30.3 c LME 铜、铝、锌持仓分布 铜 变动 铝 变动 锌 变动 现货—4月21日 48868 -853 89998 -14714 42390164 4月22日—5月19日 65511 -503 140483-949 58774-469 5月20日—6月16日 50992 61 124213280 42658216 6月后 8661 1752 18532 3465 8702 1799 6月1日——63个月 105180497 3147911261 68008347 LME 铜库存分布 • 3月25日各大市场铝锭价格表 鹿特丹 31175-625 光阳 1400 新加坡 21500-300 来亨 6375-75 柔佛 4250 釜山 77150 新奥尔良 210725-500 总库存 518825-1625 取消仓单 20775 基本金属期货日报 2010年03月26日 请参见最后一页之免责声明 3市场 2010-3-25 最高 最低 均价 涨跌 长江有色市场 16110 16070 16090 -90 上海现货市场 16110 16090 16100 -65 上海物贸市场 16120 16080 16100 -60 上海坤泰市场 16110 16070 16090 南海(灵通)市场 16300 16200 16250 -50 上海华通(上午)市场 16100 16060 16080 广东有色(南储)市场 16150 16010 16080 -50 上海华通(下午)市场 16160 16120 16140 中铝报价 华东 华南 西南 16500 16500 16500 LME 铝库存分布 安特卫普168625-1150巴尔的摩521175-925釜山95925芝加哥242600-1625底特律939700-1375鹿特丹703150-525新加坡586575+300总库存4586350取消仓单289100 两市比价（2010 年 03 月 25 星期四 15：00） 基本金属期货日报 2010年03月26日 请参见最后一页之免责声明 4合约沪铜LME伦铜进口进口今日进口月份价格升贴水价格成本盈亏比值比值伦三月铜价7386现货58550-$35.75$7,35059656￥-1,1067.9668.116到岸升贴水$1004月58850-$23.25$7,36359756￥-9067.9938.116汇率6.82665月59100-$12.25$7,37459844￥-7448.0158.116增值税率0.176月59320-$1.75$7,38459928￥-6088.0338.116进口关税07月59410$8.00$7,39460005￥-5958.0358.115合约沪铝LME伦铝进口进口今日进口月份价格升贴水价格成本盈亏比值比值伦三月铝价2199.5现货15920-$31.50$2,16818025￥-2,1057.3438.314到岸升贴水$704月16080-$22.00$2,17818101￥-2,0217.3858.313汇率6.82665月16230-$10.75$2,18918191￥-1,9617.4158.311增值税率0.176月16380-$2.50$2,19718257￥-1,8777.4568.310进口关税07月16520$8.25$2,20818343￥-1,8237.4838.308合约沪锌LME伦锌进口进口今日进口月份价格升贴水价格成本盈亏比值比值伦三月锌价2226.5现货17750-$31.50$2,19518784￥-1,0348.0878.557到岸升贴水$704