一、行情回顾...................................................................................................................................21．期货市场回顾.......................................................................................................................22、现货市场回顾.......................................................................................................................3二、钢材供给市场分析.....................................................................................................................41、粗钢产量回升供给压力又有扩大....................................................................................42、钢铁行业进入调整之年兼并重组依旧困难重重............................................................53、钢铁行业成本分析...............................................................................................................6（1）铁矿石供给及成本分析..........................................................................................6（2）炉料供给及成本分析..............................................................................................8（3）海运费用情况...........................................................................................................94、建筑钢材社会库存情况.....................................................................................................10三、钢材需求情况...........................................................................................................................121、固定资产投资及房地产运行状况....................................................................................122、建材下乡的影响分析.........................................................................................................133、钢材净出口情况.................................................................................................................13四、宏观政策分析...........................................................................................................................14五、技术分析及后市展望...............................................................................................................15 一、行情回顾1111．期货市场回顾．期货市场回顾．期货市场回顾．期货市场回顾图1螺纹钢指数日线图图2主力rb1005合约日线图截止2月26日，螺纹钢主力合约rb1005收于4214元/吨，较上月末4300元/吨下跌2.0%，总持仓量达到72.8万手，较上月减少14.2万手，总成交量为1502万手，较上月减少1139.6万手。螺纹钢指数收于4344元/吨，较上月末的4324元/吨微涨0.47%，总持仓量为127.1万手，较上月微涨3.9万手，总成交量为1895.2万手，较上月减少1047.9万手。综合看，主力rb1005合约和螺纹指数的成交量均继续较少，且幅度较大，其主要原因是受节前行情的影响，资金进场意愿都不强，故总体上成交都较为清淡，且本月实际可交易天数较其他月份都大大减少，使得总成交量也出现大幅萎缩。 从图1螺纹钢指数的日线图看，2月2日受江浙地区银监部门率先开始清查辖区内钢铁贸易商抵押类贷款消息的影响，螺纹钢指数出现暴跌，其中主力合约rb1005最低下探至4126元/吨，跌幅高达3.17%，此后期价继续下挫，空头气氛弥漫。自2月5日至本月中旬，受铁矿石价格及焦炭价格等成本上涨因素支撑，螺纹钢价格出现较大幅度的反弹，形成一个V型反转，但在天量库存重压之下，2月下旬期价失去继续上涨的动力，呈震荡走势。主力rb1005合约移仓速度加快，为震荡下行状态，远月rb1010持仓则不断增加，且期价运行相对稳定，正逐步成为新的主力合约。2222、现货市场回顾、现货市场回顾、现货市场回顾、现货市场回顾从图3看出，2月份MySpic综合指数收于144.7，较上月的1449微跌0.1%，长材指数为154.4，较上月的156.3下跌1.2%，总体而言，钢材现货价格小幅下跌，但较为稳定。图3MySpic钢材指数图从图4可看出，上海地区20mmHRB335螺纹钢报价缓缓下跌，月初为3660元/吨，月末为3680元/吨，上涨20元/吨。20mmHRB400月初为4000元/吨，月末则降为3990元/吨，下跌10元/吨，总体上，走势平稳，涨跌幅度均不大。钢厂调价方面，继国内龙头钢企--宝钢3月提价之后，其他钢厂便有纷纷跟进之势，部分中小钢厂虽然涨幅不大，但频率颇高，导致经销商的持仓成本是不断上抬。然而，面对钢厂的涨声四起，市场价格却依旧波澜不惊，除了北方地区略见响应之外，华南和华东市场依然难以摆脱弱势盘整局面。 二、钢材供给市场分析1111、粗钢产量回升、粗钢产量回升、粗钢产量回升、粗钢产量回升供给压力又有扩大供给压力又有扩大供给压力又有扩大供给压力又有扩大统计数据显示，自去年9月份以来，国内钢铁产量逐渐下降，9－12月份各月粗钢日均产量分别为169万吨、167万吨、158万吨和154万吨。但今年1月以来，粗钢产能又出现回升之势，据国际钢铁协会的统计数据表明，1月份中国粗钢产量为4869万吨，同比增长18.2％，环比增长2.2％。1月份全球66个主要产钢国和地区粗钢产量为1.0924亿吨，同比增长25.9%，环比增长2.1%。换言之，后期供给压力又有扩大之势。我国粗钢产量月度值2000.0002500.0003000.0003500.0004000.0004500.0005000.0005500.0002008年2月2008年4月2008年6月2008年8月2008年10月2008年12月2009年2月2009年4月2009年6月2009年8月2009年10月2009年12月粗钢产量-10.000%-5.000%0.000%5.000%10.000%15.000%20.000%环比增长率粗钢产量月度值(万吨)环比增长图6我国粗钢、生铁和钢材月度产量图图4上海螺纹钢20mmHRB335现货价格走势图图5上海螺纹钢20mmHRB400现货价格走势图 2222、钢铁行业进入调整之年、钢铁行业进入调整之年、钢铁行业进入调整之年、钢铁行业进入调整之年兼并重组依旧困难重重兼并重组依旧困难重重兼并重组依旧困难重重兼并重组依旧困难重重在2月5日举行的中国钢铁工业协会2010年理事（扩大）会议上，工信部副部长苗圩透露，由工信部起草的《钢铁行业兼并重组指导意见》已经基本成形即将出台，意见将进一步明确政府在推动钢铁企业联合重组过程中的责任。2009年我国全年粗钢产量达到5.68亿吨，比《钢铁产业调整和振兴规划》预计的4.6亿吨超出1亿吨，而以上真正经过各级政府审批的合法钢铁企业的产量只有3亿吨左右，另有约3亿吨未经批准。苗圩说，要在全国范围内鼓励发展3到5家产量在5000万吨以上的具有国际竞争力的大企业集团。目前全国大型钢铁企业有10家，按照客观情况，可同时发展六到七家1000万-3000万吨级的较强实力的钢铁企业。频频出台的文件和政策，无疑是一个强烈的信号，预示着钢铁行业将进入一个调整之年，钢铁巨头纷纷开始行动，提前进行战略布局，谋划并购路径。2月24日，在停牌3个多月之后，济南钢铁、莱钢股份发布了重大资产重组方案。随着交易的完成，莱钢股份将注销法人资格，并入济南钢铁，济南钢铁将成为山东钢铁集团下的唯一钢铁主业上市平台，并将变更名称。而根据山钢集团公布的最新数据，如果加上日照钢铁，山钢集团将跃居第三，仅次于第一位的河北钢铁集团和第二位的宝钢集团。这也是山东钢铁集团自成立后实质性重组的第一步。几乎与此同时，国内另两大钢企巨头宝钢集团与沙钢集团也在北京签署了战略协同合作意向书，表示将在各方面全面开展战略协同。作为国内最大的国有钢铁企业与最大的民营钢铁企业，两大巨头以“战略合作”为起点正式携手，钢铁行业巨轮已经隐约浮现眼前。此外，国内钢厂海外布局的脚步也在加快。一方面是通过购买或建造钢厂实现产能转移，另一方面，通过购买或合作等方式获得更多的铁矿石原料供应。2月24日，据外媒报道，中国钢铁巨头宝钢集团已经对两家知名欧洲不锈钢生产商——西班牙阿赛里诺克斯公司、芬兰奥托昆普集团，进行了初步调研，并为与其中任意一家的合作或收购，准备了50亿欧元至100亿欧元的预算。武钢和巴西钢厂的合作也在近期正式启动，同时矿山收购也随即完成。但兼并重组任务依旧困难重重，数据显示2009年，河北钢铁、宝钢、武钢、鞍本、沙钢等五大集团合计产钢1.65亿吨，仅占同期全国钢产量的29%，距离国务院《钢铁产业调整和振兴规划》提出的到2011年达到45%的目标相去甚远；沿海、沿江钢铁企业产钢占全国产量比例尚不到20%。与此同时，非钢协会员的中小企业粗钢产量快速增长，2009年钢产量增长24.73%，而钢协会员企业只增长了11.27%。总体上看，大企业发展缓慢，小企业数 量不断增长，使今后调整产业结构的难度加大。冶金设计研究院院长李新创表示尽管国务院的文件和政策都在相继出台，但是能否强有力的推行下去才是更大的考验。因为会涉及到很多地方企业，甚至政府等相关层面。一位资深钢铁业人士也对记者表示，要做到有效淘汰落后，除了要处理好与地方各阶层利益关系外，还必须要强有力的推行机制和严格的监查作为保证，否则恐怕出现“有文件没动作”的局面。此外在过程中要注意循序渐进，平衡各方关系，防止地方保护激化矛盾。3333、钢铁行业成本分析、钢铁行业成本分析、钢铁行业成本分析、钢铁行业成本