2010年2月份基金周报:偏股型基金心态平稳持续高持仓

请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 基金研究 Page 1 动态报告 证券投资基金 [TblTitl]2010年2月份基金周报（2.8-2.12） 基金周报 偏股型基金心态平稳持续高持仓 2010年2月22日 一年中证股票基金指数走势 相关研究报告： 《基金周报：节前牛皮市，基金经理更替频繁》——2010-2-8 《基金周报：市场调整无碍基金高持仓状态》——2010-1-26 《基金周报：重大政策频发，短期基金配置以稳健为主》——2010-1-18 分析师：杨涛 电话: 0755-82133339 E-mail: yangtao@guosen.com.cn 分析师：葛新元 电话: 0755-82133332 E-mail: gexy@guosen.com.cn 独立性声明： 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 1. 股指缩量上涨，偏股型基金心态平稳持续高持仓 在节前一周沪深300上涨2.09%中，偏股型基金仍维持较高持仓状况。截止周四，周平均持股仓位与前周五基本持平。其中股票型基金股票持仓比例由前周五84.4%微调至周四的83.8%，略减0.6个百分点，混合型基金由前周五的72.8%略降0.4个百分点，至周四的72.4%。 节前一周普涨中以有色金属、钢铁等强周期行业涨幅居前，遗憾是成交急剧萎缩，仍需节后基本面明朗才能确认强势，但股指持续回调后下跌空间有限已成共识，偏股型基金持仓心态平稳表明对后市仍有较强信心。 2. 中短期封闭式基金、大盘蓝筹基金和部分ETF是不错的投资标的 建议投资者下周的投资策略仍需重点关注风险控制，谨慎操作。中长期投资者可继续持有表现良好的封基，以及重仓估值偏低的大盘蓝筹基金。中国证监会2月20日宣布，已正式批复中国金融期货交易所的沪深300股指期货合约和业务规则。中短期投资者则可重点关注受益于股指期货和融资融券开展的相关基金，包括封闭式基金、大盘蓝筹基金和部分ETF均是不错的投资对象。 3. 基金组合配置建议 本次组合较前期的推荐配置，在大类资产比重和单只基金方面均有小幅调整。其中大类资产比例方面的调整：在高风险组合中调高了指数型基金配置比例5%，并相应降低了股票型配置比重5%；在中风险组合中调高了指数型基金配置比例5%，并相应降低了封闭式基金配置比重5%；在低风险中调高了偏股型基金配置，其中封闭式和混合型各增加5%，并相应降低了债券型和货币市场基金各5%的配置比重。 在单只基金方面的调整：调出了长期暂停申购的中信红利精选、华夏红利和中信稳定双利债券，相应调入表现长期持续良好的银华核心价值优选、中银中国精选和大成强化收益A。 我们推荐的偏股型基金依次是：博时主题行业、易方达价值精选、银华核心价值优选、易方达深证100ETF、华夏沪深300、易方达沪深300、富国沪深300增强、兴业趋势投资、博时平衡配置、兴业社会责任、中银中国精选、华夏复兴、华安宏利、兴业可转债、嘉实量化阿尔法、长盛量化红利策略、基金科瑞、基金同益、基金兴和、基金安顺、基金安信、海富通中国海外精选。 债券型基金：富国天丰强化收益、交银施罗德A、大成强化收益A。 货币型基金：华夏现金增利、南方现金增利、易方达货币。 26143112361041084606510409/0209/0409/0609/0809/1009/12中证股票基金指数 Page 2 内容目录 基金市场信息 .............................................................4 基金经理变动 .............................................................4 基金发行与上市 ...........................................................4 基金市场热点分析 .........................................................5 股指缩量上涨，偏股型基金高持仓心态平稳............................... 5 大盘小幅回暖，交易清淡资金谨慎....................................... 5 美联储上调贴现率，外围市场涨跌互现................................... 6 指数型基金领涨，各类基金全线红盘..................................... 6 债市再创新高，或接近临界点........................................... 6 封闭式基金的市场表现分析 .................................................7 大盘指数小幅回升 封基价格水涨船高.................................... 7 两只创新型封基暂不会涉及“封转开”................................... 8 基金投资组合建议 .........................................................8 上周国信基金组合回顾................................................. 8 下周基金投资策略..................................................... 8 基金组合配置建议..................................................... 9 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 3 图表目录 表1：上周基金经理变动.............................................................................................. 4 表2：上周新成立的基金.............................................................................................. 4 表3：上周各类基金的市场表现................................................................................... 6 表4：封闭式基金近2周整体情况............................................................................... 7 表5：国信证券基金投资组合建议...............................................................................11 图1：1月以来偏股型基金持股仓位变动趋势.............................................................. 5 图2：上周各类型基金收益对比................................................................................... 6 图3：上周债券型基金收益指数与中证全债、中证国债指数走势................................. 7 图4：大成优选基金折价率走势................................................................................... 8 图5： 建信优势动力基金折价率走势.......................................................................... 8 图6：上周推荐配置与全部基金的复权单位净值增长率对比........................................ 8 图7：国信证券高风险基金组合配置............................................................................ 9 图8：国信证券中风险基金组合配置.......................................................................... 10 图9：国信证券低风险基金组合配置.......................................................................... 10 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 Page 4 基金市场信息  上海证券交易所和嘉实基金公司联合打造的嘉实道琼斯指数ETF正在积极准备之中，有望近期面市，该指数基金将成为我国第一支跨境ETF产品。  2月10日交行在港的投行交银国际宣布成立旗下首只直投基金，目标集资规模为2.5亿至5亿美元，计划主要以可转债形式投资于中国消费产业、高铁等高增长行业的企业，预期两年内成功退出，目标收益率为100%。  中国再保险集团旗下中国财产再保险公司（中财再）上周得到保监会批准，获得投资香港市场资格，成为保险业第24家取得QDII资格的公司。  大成基金香港分公司-大成国际资产管理有限公司将在港发行首只面向内地市场的公墓基金，该产品将投资于国内一只消费指数，模式为ETF基金。  沪深交易所今日正式发布通知，融资融券初期试点标的证券名单分别与深证成指和上证50指数成份股范围相同，共有90只股票入选。 基金经理变动 上周继续着2月以来年末基金经理岗位大调整的步态，共有4家基金公司、涉及6只基金和7名基金经理的发生变动，公告中包括3人离职，4人新增，涉及人数较前周略有减少。 表1：上周基金经理变动 公告日期 基金公司 基金简称 基金类型 免去／辞去聘任／增聘 2010/2/8 泰达荷银 泰达荷银首选企业 股票型 梁辉 许杰 2010/2/12宝盈 宝盈鸿利收益 混合型 高峰 2010/2/12 宝盈 基金鸿阳 封闭式 高峰 2010/2/12东方 东方策略成长 股票型 付勇 2010/2/12东方 东方精选 混合型 付勇 李骥 2010/2/12大成 大成2020生命周期混合型 占冠良 曹雄飞数据来源：国信证券经济研究所； 注：债券型A、B、C类合并为一只统计 基金发行与上市 上周有6只新基金成立，募集总金额达到106.61亿，创今年以来周募