国金期货机构内参

09个 国金期货 机构内参 1.宏观基本面： 昨日已公布的数据： 今日将要公布的数据： “黑周四”再次降临国内商品期货市场：1月28日，在有色金属和农产品两板块领跌下，商品市场几近全线重挫，多品种创阶段性新低。中国信贷放缓预期令全球大宗商品短期承压；美元反弹则加速商品调整步伐。 受美联储议息声明中对美国经济前景措辞改善的影响，28日美元指数走强，盘中创出79.03的五个月来新高，但随后迅速回落并在78.70附近盘整。 2. 金属： 铜： 智利政府统计机构INE 28日公布，该国12月铜产量同比增长3.8%至501,950公吨，08年同期为483,625公吨。09年全年铜产量从08年的5,363,576吨小幅攀升0.8%至5,408,561吨。 螺纹： 受全球大宗商品调整以及国内收缩流动性预期影响，近期铁矿石进口价格出现回落：63.5%印度粉矿价格达130美金/吨，比最高点回落了10美金/吨左右。而长协矿谈判对于中方而言步履维艰，从目前形势看，市场前期所普遍预计的长协价在2009年度协议价基础上上调20%的幅度，已需重新调整。 焦炭价格近期涨势更为迅猛，气候寒冷，运力紧张已使得上游煤炭价格迅速上涨，保电煤运输优先限制了焦煤的有效供给。 国金期货联系人 谢小勇：021-61939200 Email: xiexy@gjqh.com.cn Msn: mengrannk@hotmail.comQQ: 654378090 博客：http://mengfannk.blog.hexun.com/ 林云飞：021-61356373 Email: linyf@gjqh.com.cnMsn: yunfei_lin@hotmail.comQQ: 58362683 2010年01月29日 - 1 - - 2 - 按照目前铁矿石现货价和焦炭现货价估算，三级螺纹成本价约3800元/吨，而目前华东地区三级螺纹主流价格为3750-3930元/吨之间，中小钢企在目前成本价位已处微利甚至是亏损状况。 3. 能源化工： 天胶： 据新加坡1月28日消息，交易商周四称，轮胎制造商和中国买家在上周价格下跌将近8%之后纷纷抢购橡胶，但期货市场疲软引发违约的担忧，中国买家显示出在低位买进的兴趣，中国是全球最大的橡胶消费国，据海关数据显示，我国在2009年进口了171万吨天然橡胶，较上年增长了1.74%，全球最大的橡胶生产国—泰国的供应回升，此前暴雨曾令割胶中断，目前处于生产国的高产时期，因此原材料供应充足。 燃油： 调整幅度恐将有限。由于季节性因素的影响，北油南下的资源逐步减少，近期国内燃料油华南市场资源一直偏紧，成为支撑燃料油期货价格的主要因素。 4. 农产品： 豆类： 美国普查局即将公布12月份压榨报告，市场预计当月美国大豆压榨量为1.729亿蒲式耳，预估区间1.728亿-1.73亿蒲式耳，高于上月的1.686亿蒲式耳。此外，美国农业部将公布截至1月21日的一周出口销售报告，分析师预计当周美国大豆、豆粕和豆油净出口销售量分别位于70万-90万吨、20万-30万吨和0.5万-2万吨。美豆基本面新利好题材难寻，本周末的大范围分散降雨及下周初的强降水将结束阿根廷短期干旱状况,南美大豆生长状况总体良好，市场对南美大豆创纪录产量预期强烈，供应基本面偏空继续对盘面形成压制。但美国中西部地区大豆现货基差报价基本上保持稳定，没有受到期货市场暴跌的拖累。 糖： 受隔夜美糖大幅下挫及商品市场整体疲软的双重打击，周四郑糖早盘跳空低开，短 暂盘整后快速跳水，至收盘主力合约全线封至跌停。 NYBOT原糖期货周四走高，因在近期低位附近出现技术性反弹，且周三下滑之后，商品市场卖盘压力缓解。周三原糖期货跌破关键支撑位，一改自2009年12月第一周以来的上行趋势。尽管周四多头将3月原糖期货推高至每磅29.40美分的盘中高点，但3月原糖期货仍未能收在每磅29.10美分上方。在周三大幅下滑之后，基金买盘为市场提供主要支撑。 5. 股指期货： 受到中国退出宽松的货币政策的影响，亚洲各国退出预期也越来越强，前期因宽松的货币政策主导的上涨基础正在消失，控制资产价格通胀是未来的主要矛盾，受此影响沪深300指数从1月11日的3535.41点下跌到今日收盘3198.57点，创出自09年10月来的三个月新低，跌幅接近10%，今日受金融股和资源股的拖累沪深300指数跌穿200日线，全天下跌44.23点，跌幅1.36%，成交705.4亿，继续缩量下跌。300支股票中仅85家上涨，且平均涨幅较小。 6.昨天收盘概要： - 3 - - 4 -