国金期货机构内参

09个 国金期货 机构内参 1.宏观基本面： 周一国内商品期货市场全线飘红。上周五美国公布利多就业数据、希腊危机缓解以及国内两会不断透露出乐观的消息，令商品市场一扫过去数日谨慎心态。 从板块表现看，有色金属涨幅居前，沪锌表现最为明显，主力合约涨幅达4.45%；橡胶、PTA等能源化工强势不改；农产品继续稳扎稳打，有序推进上涨进度。特别是白糖，近期受干旱天气影响，产量预期下降，昨日成为农产品中的领涨者。 日益严重的国际贸易保护尽管不利大宗商品市场，但反映海运和全球经济景气程度的BDI指数上周却大涨近18%，受此提振，昨日国内期货市场满盘皆红。 上周，希腊政府正式宣布实行财政货币削减，一定程度缓和欧洲债务局势，欧元兑美元进一步下跌的趋势得到遏制。但冰岛全民公决否决赔偿议案，同时也使市场对于欧元可能出现的反弹态度谨慎。整个一周，欧元都在横盘整理，无法对商品市场形成明确指引。 不过经济指标方面出现较大变化，波罗的海综合运费指数(BDI)连续上涨，从周一的2760点迅速反弹至3242点，周涨幅达到17.5%。与此同时，海外商品市场也出现消费复苏的迹象，比如LME铜注销仓单上周出现异常上升，为去年3月以来第一次大幅回升，暗示全球经济活动正在加速，大宗工业商品周转加快的情况。 2. 金属： 铜： 伦敦3月8日消息,期铜价格周一尾盘由升转跌,分析师说,因市场缺乏流动性及基金买盘动能后劲不足,但库存减少及宏观数据改善扶助抑压期铜价格的跌幅。 伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收报7470美元,上周五收报7545美元,日内触及7629.75美元高位。 螺纹： 昨天，必和必拓在其网站上发布声明称，已经与欧洲、中国、印度及日本多国客户国金期货联系人 谢小勇：021-61939200 Email: xiexy@gjqh.com.cn Msn: mengrannk@hotmail.comQQ: 654378090 博客：http://mengfannk.blog.hexun.com/ 林云飞：021-61356373 Email: linyf@gjqh.com.cn Msn: yunfei_lin@hotmail.comQQ: 58362683 2010年03月09日 - 1 - - 2 - 达成了其2010年大部分硬炼焦煤供应的合约，不过，必和必拓并没有阐明具体的合约价格和期限。 不过，日本的钢铁企业新日铁和JFE则宣布，已经与必和必拓达成价格协议，4至6月份的炼焦煤价格涨至每吨200美元，比2009年度的价格加价55%。 这也意味着，多年以来炼焦煤价格按年度定价的惯例，在今年被改为按照季度定价。由于煤炭资源较为丰富，中国一直未大规模参与全球焦煤的采购和定价谈判。但随着国内钢铁产量的不断攀升，中国去年首次成为焦煤的净进口国。去年的炼焦煤进口量达3442万吨，较2008年净增2756万吨，不过，还只占全国总需求量的8%左右。 3. 能源化工： 天胶： 沪胶主力1009合约周一报收于24800元/吨，涨幅达3.64%。云南旱区出现的降雨可能不足以缓解旱情，若产量下滑，将刺激进口增加，提升国内外市场价格，在近一段时间内，旱情的持续将帮助期货价格走稳。 亚洲现货橡胶价格周一上涨，跟随TOCOM橡胶期货的大幅涨势，且受强劲的供需基本面支撑，泰国RSS3橡胶FOB价格每吨3260美。 东京工业品交易所(TOCOM)橡胶期货胶周一升至一周高点,因受日圆走软及油价上涨支撑. TOCOM指标8月期胶涨7.0日圆或2.4%,结算价报每公斤297.3日圆。 燃油： 据沙特阿拉伯石油副部长周一称，当前油价对于消费者和生产者而言很合适，消费和生产双方都认为，每桶约70-80美元的油价合适，一方面足以诱使生产者投资于石油产能开发，另一方面也让消费者能负担得起。路透调查的分析师预期,上周美国原油库存增加190万桶,馏分油库存减少,但汽油库存也增加.尽管基本面利空,原油交易商从外围市场和技术图表中寻找价格走向.欧元兑美元小幅上扬,因对希腊财政危机的担忧缓解,法国总统萨科齐周日称,如果希腊的金融问题恶化,则欧元区国家将提供帮助.萨科齐还誓言要打击市场投机行为. 现货方面：亚洲燃料油互换价格周一反弹,12个月各期约涨1.5-2.0%不等.即期期差连续第二个交易日走软,降至四个月低点,每吨贴水2.75美元,因大量西方供应继续令市场承压. 嘉能可在过去四日里总计买进37.5万吨近月合约,今日仅购入5,000吨,3月180cst和 380cst的价差则下滑0.25美元至每吨9.50美元. 180cst船货价格上涨7.57美元,至每吨480.95美元.380cst船货价格升8.97美元至每吨469.60. 纽约商业期货交易所(NYMEX) 原油期货价格周一连续第二个交易日收涨,一度触及八周高位,交易商称,盘中呈区间波动走势,成交清淡. 月原油期货CLJ0结算价收升0.37美元,或0.45%,至每桶81.87美元. 4. 农产品： 豆类油脂： 美国农业部公布的2月份月度供需报告显示，预计2009/2010年度阿根廷大豆产量将达到5300万吨，巴西大豆产量将达到6600万吨，均创历史最高记录，并比两者2008/2009年度的3200万吨和5700万吨的产量大幅提高。初步预计，2009/2010年度南美洲大豆产量和供应量将比2008/2009年度大幅提高3000万吨。另外，预计本年度美国大豆产量将达到创纪录的9147万吨，全球大豆总产量预计将增加4500万吨左右。由于全球大豆供应量和库存量预计大幅增长，这令国内外豆类市场面临较大压力。 糖： 郑糖后市仍将易涨难跌。8日郑糖SR1101报收带下影线的小阴线，期价仍运行于MA10之上，空头方持消费淡季的信息与多头方减产消息对峙，短期内期价高位震荡概率较大，后市糖价仍将易涨难跌。关注产区旱情影响。 ICE原糖期货8日收盘下跌，归因于投机性抛盘。5月原糖期货收盘跌62点，报21.57美分/磅。 5. 股指期货： 昨日上证指数呈现缩量上行格局，显示市场目前依然缺少新资金的进入，投资者普遍选择观望；同时新股出现明显分化特征，中恒电气、万邦达跌幅居前，而南风股份与 - 3 - 鼎龙股份则涨幅居前。沪深300现指与上证类似，缩量上行，全天上涨26.3至3286.1。 300行业板块方面，除消费与电信板块下跌外，其余板块均小幅上涨。 国内消息面：人民银行行长周小川在十一届人大三次会议记者会上表示，货币政策要根据各项经济指标所反馈的信息进行动态调整。但同时也表示货币退出政策时机选择需要非常谨慎。2月份宏观数据将于周四公布，专家预测CPI将继续上行。1到2月份，我国贸易顺差在2009年同期的基础上下降了50.2%。 中国金融期货交易所确定3月13日与3月20日对银行转账、结算系统进行出入金测试，这是股指期货上市前开展的最逼近真实交易、结算状态的"全景测试"。 6.收盘概要： 最近塑料增仓明显。 - 4 -