瑞奇期货钢材早报

研究报告 本报告观点及数据仅供参考，不作为投资依据。 1 早早早早报报报报———————— 钢材钢材钢材钢材 瑞奇期货研究发展部 钢材早报 2010 年 1 月 11 日 星期一 金属研究小组 0791-6663529 6663676 18907088557,18907088556 1．价格行情 【上期所钢材期货日行情上期所钢材期货日行情上期所钢材期货日行情上期所钢材期货日行情20202020100101001010010100108888】 品种 开盘 最高 最低 收盘 涨跌 成交量 持仓量 持仓增减 螺纹钢001 3961 4037 3951 3975 -38 2700 11580 -1740 螺纹钢002 4050 4060 4014 4047 -21 13990 59178 -9124 螺纹钢003 4186 4189 4125 4162 -34 30918 117576 -11952 螺纹钢004 4317 4320 4250 4299 -34 7404 48824 -2090 螺纹钢005 4505 4510 4412 4462 -77 152 万 894544 -37970 线材001 3910 3910 3910 3910 -83 60 660 0 线材002 3950 3987 3945 3976 -1 132 1760 -84 线材003 4050 4050 4000 4005 -47 282 2368 -194 线材004 4084 4110 4040 4098 -69 66 1224 +2 线材005 4287 4330 4222 4261 -49 2000 8656 -284 【现货市场价格现货市场价格现货市场价格现货市场价格20202020100101001010010100108888】 三级螺纹钢16-25mm 当日价格 较昨日涨跌 高线8mm 当日价格 较昨日涨跌 上海 4030 0 上海 3950 0 南昌 4060 -20 南昌 4000 0 【原材料价格原材料价格原材料价格原材料价格20202020100101001010010100108888】 名称及品味 车板价（元/湿吨） 较昨日涨跌 澳大利亚PB 粉矿62% 980-1000 0 巴西粉矿64.5% 1010-1030 0 日照港 印度粉矿63.5% 980 +20 当日价格（含税） 较昨日涨跌 地区/规格 铁矿石 800 0 鞍山/65%酸性干基 焦炭 2000 +50 上海 钢坯 3500 0 唐山/普碳方坯 瑞奇期货经纪公司·钢材早报·2010年1月11日 本报告观点及数据仅供参考，不作为投资依据。 2 【相关数据相关数据相关数据相关数据】 日期 指标名称 指标数值 增减 2010.1.8 螺纹钢注册仓单 139167 +13726 2010.1.8 线材注册仓单 3315 0 2010.1.7 BDI 3149 -110 2．晚间周边市场状况 （1）截至收盘，道琼斯工业平均指数上涨了11.33 点，报收10618.19 点，涨幅为0.11%；纳斯达克综合指数上涨了17.12 点，报收2317.17 点，涨幅为0.74%；标准普尔500 指数上涨了3.29 点，报收1144.98点，涨幅为0.29%。 （2）汇市概述：上周五美元指数开盘77.970 点，最高78.187 点，最低77.352 点，收盘77.351 点，下跌 0.79%。 （3）商品市场概况：纽约商业期货交易所(NYMEX)-2 月原油期货CLG0 收升0.09 美元,或 0.11%,收报每桶82.75元,交投区间为81.80-83.47美元,低于周三迫近15个月高位的83.52美元. COMEX-2月期金GCG0收高5.20 美元,报每盎司1,138.90 美元,今日交投区间为1,119.50-1,140 美元. 伦敦金属交易所(LME)三个月期铜MCU3 收跌70 美元,收报7,465 美元,接近7,456-7,575 交投区间的低端. 3．行业新闻 （1）据海关最新统计，2009 年 12 月份出口 钢材334 万吨，较 11 月份增加49 万吨，与去年同期相比增长 5.36%；2009 年 1-12 月累计出口2460 万吨，同比下降58.5%。 （2）1 月 10 日，全国财政工作会议在北京召开。财政部党组书记、部长谢旭人出席会议并讲话。谢旭人指出，2009 年，各级财政部门紧紧围绕服务改革发展稳定大局，认真贯彻党中央、国务院的决策部署，充分发挥财政职能作用，全面落实应对国际金融危机冲击的一揽子计划，扎实实施积极的财政政策，为实现保增长、调结构、促改革、惠民生做出了积极贡献。同时，切实加强财政管理，合理把握政策实施力度和节奏，积极防范和控制财政风险，大力推动财政自身的改革与发展。尤其是面对国际金融危机严重冲击、经济增速明显放缓、企业效益下滑、大规模实施结构性减税政策等带来的严峻挑战，狠抓收支管理，圆满完成全年财政收支预算 目标 。全国财政收入预计达到68477 亿元，增长11.7%。财政赤字在人大批准的预算之内。 （3）在《国务院办公厅关于促进房地产市场平稳健康发展的通知》中，国务院明确 二套 房贷款首付不低于 40%，贷款利率 严格按照风险定价。 瑞奇期货经纪公司·钢材早报·2010年1月11日 本报告观点及数据仅供参考，不作为投资依据。 3 4．简评 上海期货交易所螺纹钢5 月合约8 日延续上周四的跌势，下跌0.6%，开盘价4505 元/吨，最高价4510元/吨，最低价4412 元/吨，尾盘报收4462 元/吨，较上一交易日结算价下跌77 元/吨，成交量减少67万手至152 万手，总持仓减少37970 手至894544 手。 7 日螺纹钢下跌 以来RB1005 累计跌幅已达160 元/吨，而钢材现货 价格跌幅 仅为10-30 元/吨左右，相对较为 坚挺 。按照目前原材料价格计算 ，钢材生产 成本 为 3840 元/吨左右，上海三级 螺纹钢现货价格为 4030 元/吨左右，钢厂利润空间 较小，成本增加 成为 钢价较强 的支撑力，从目前铁矿石谈判 的形式来看，铁矿石现货 价格 大幅回落的可能性非常小，原材料价格可能 将继续震荡 上行，我们对钢材现货价格继续看好 。然远月期货 价格 与现货价格 价差较大 ，这也是短期内加剧震荡 的原因，但我们认为 ，由于成本不断上升，现货价格 较为 坚挺，对期货价格 将起到很强的支撑作用 ，国家领导人亦多次强调，2010 年将继续实施 宽松 的货币政策 和财政政策 ，期价短期内可能 将继续震荡，但下跌空间 相对有限 。操作上，我们认为 ，多头仓位较轻 的投资者可继续持有，多头仓位较重 的投资者可在震荡的过程中逢高 适当 减仓 ，空仓的投资者可考虑在震荡的过程中逢低 做多 。 瑞奇期货经纪公司·钢材早报·2010年1月11日 本报告观点及数据仅供参考，不作为投资依据。 4 相关图表： 图图图图1：：：：螺纹钢和线材基差螺纹钢和线材基差螺纹钢和线材基差螺纹钢和线材基差 -600-500-400-300-200-10001002002009年3月27日2009年4月10日2009年4月24日2009年5月8日2009年5月22日2009年6月5日2009年6月19日2009年7月3日2009年7月17日2009年7月31日2009年8月14日2009年8月28日2009年9月11日2009年9月25日2009年10月9日2009年10月23日2009年11月6日2009年11月20日2009年12月4日2009年12月18日2010年1月1日螺纹钢基差线材基差 图图图图2：：：：上海和南昌螺纹钢现货价格上海和南昌螺纹钢现货价格上海和南昌螺纹钢现货价格上海和南昌螺纹钢现货价格 280033003800430048005300580063002008年5月12日2008年6月12日2008年7月12日2008年8月12日2008年9月12日2008年10月12日2008年11月12日2008年12月12日2009年1月12日2009年2月12日2009年3月12日2009年4月12日2009年5月12日2009年6月12日2009年7月12日2009年8月12日2009年9月12日2009年10月12日2009年11月12日2009年12月12日南昌三级螺纹钢：16-25mm上海三级螺纹钢：16-25mm 瑞奇期货经纪公司·钢材早报·2010年1月11日 本报告观点及数据仅供参考，不作为投资依据。 5 图图图图3：：：：上海和南昌线材现货价格上海和南昌线材现货价格上海和南昌线材现货价格上海和南昌线材现货价格 280033003800430048005300580063002008年5月12日2008年6月12日2008年7月12日2008年8月12日2008年9月12日2008年10月12日2008年11月12日2008年12月12日2009年1月12日2009年2月12日2009年3月12日2009年4月12日2009年5月12日2009年6月12日2009年7月12日2009年8月12日2009年9月12日2009年10月12日2009年11月12日2009年12月12日南昌高线：6.5mm上海高线：6.5mm 图图图图4：：：：鞍山铁精粉现货价格鞍山铁精粉现货价格鞍山铁精粉现货价格鞍山铁精粉现货价格 铁精粉:鞍山65%酸性干基（含税）5405906406907407908402009年3月27日2009年4月10日2009年4月24日2009年5月8日2009年5月22日2009年6月5日2009年6月19日2009年7月3日2009年7月17日2009年7月31日2009年8月14日2009年8月28日2009年9月11日2009年9月25日2009年10月9日2009年10月23日2009年11月6日2009年11月20日2009年12月4日2009年12月18日2010年1月1日 瑞奇期货经纪公司·钢材早报·2010年1月11日 本报告观点及数据仅供参考，不作为投资依据。 6 图图图图5：：：：上海二级冶金焦现货价格上海二级冶金焦现货价格上海二级冶金焦现货价格上海二级冶金焦现货价格 上海二级冶金焦（含税）14501550165017501850195020502009年3月27日2009年4月10日2009年4月24日2009年5月8日2009年5月22日2009年6月5日2009年6月19日2009年7月3日2009年7月17日2009年7月31日2009年8月14日2009年8月28日2009年9月11日2009年9月25日2009年