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机构门户：http：//research.kgi.com12010年1月8日中国和香港最近的深入报告ķ06统计 日常航海家CN港口部门– 12月深圳赤湾码头集装箱吞吐量强劲增长日期公司日期公司05/05恒安国际（01044.HK/1044 HK）24/06中国市场策略– 09年第三季度06/07房地产业：有望复苏17/08天能电力（00819.HK/819香港）07/09兴达国际（01899.HK/1899 HK）22/09中国市场策略– 09年第四季度14/10食品和饮料行业排名15/10风力发电设备22/10富邦银行（香港）（00636.HK/636 HK）30/10达芙妮国际（00210.HK/210 HK）厦门国际机场30/10（600897.SS / 600897 CH）06/11全球甜味剂（03889.HK/3889 HK）11/11厦门国际港（03378.HK/3378 HK）19/11炼焦煤行业：扩张和价格敏感性是关键主题20/11两岸投资策略23/11输配电设备：特高压和低碳概念是2010年的重点30/11粘胶纤维行业：行业回暖将持续到2010年08/12中国肉制品行业：整合后大型企业将变得强大30/12中国市场策略– 2010年第一季度CN港口部门– 12月深圳赤湾码头集装箱吞吐量强劲增长CN钢铁行业：到2010年需求持续强劲增长CNSCI下跌1.89％香港恒指收市跌0.63％香港估价表今日热门排行榜即将到访V02每日热门排行榜Ĵ04交易者日报乙03热门股票创意CN钢铁行业：到2010年需求持续强劲增长由于基础设施项目，2009年的粗钢需求急剧上升。在基础设施和房地产行业的推动下，2010年粗钢需求将保持两位数的增长。行业前景乐观，基本面受到需求增长的支撑。突出 的热门图表天V日常航海家中国机构门户：http：//research.kgi.com2010年1月8日212月，赤湾码头公布了106万吨的散货吞吐量，同比增长53.8％1月08日3月8日5月08日7月8日9月8日9月08日1月9日09年3月9日5月9日9月9日9月9日09年9月9日批量吞吐量增长率806040200(20)(40)批量吞吐量，‘000 mt（LHS）；同比增长，百分比（RHS）1,2001,00080060040020001 王2 886.2.2181.87303 1 张哲伦（协调员）2 86.21.6125.868512月，深圳赤湾码头（000022.SZ）货物吞吐量501万吨，同比增长37.5％，其中集装箱吞吐量45.1万标准箱，同比增长20.3％，散货吞吐量105万吨，同比增长53.8％。赤湾码头的12月集装箱吞吐量环比增长6.6％，成为继8月和9月之后的2009年第三大月度集装箱吞吐量，这得益于出口旺季的推动。 12月，赤湾码头的集装箱吞吐量同比增长20.3％，比11月快9.3个百分点，这主要得益于上年同期的相对较低水平。随着全球经济的复苏和中国出口的回升，赤湾码头应恢复稳定的集装箱吞吐量正增长。 2009年全年，赤湾码头公布的货物吞吐量为5180万吨，同比下降15.9％，其中集装箱吞吐量为477万标准箱，同比下降19.4％，散货吞吐量为818万吨，同比增长5.5％。到12月底，有50条国际集装箱路线驶入或驶往赤湾码头。赤湾码头的集装箱吞吐量增长加快资料来源：公司数据；凯基证券12月，赤湾码头的散货吞吐量同比增长53.8％资料来源：公司数据；凯基证券截至12月底，赤湾码头有50条国际集装箱路线资料来源：公司数据；凯基证券结论12月，赤湾码头公布的集装箱吞吐量为45.1万标准箱，同比增长20.3％容器通量增长率40200(20)(40)(60)集装箱吞吐量，'000 TEU（LHS）；同比增长，百分比（RHS）60050040030020010001月08日3月8日5月08日7月8日9月8日9月08日1月9日09年3月9日5月9日9月9日9月9日09年9月9日到12月底，有50条国际集装箱路线往返于平淡的Chiwan Wharf国际集装箱航线数量70656055504540Jan-05 Jun-05 Nov-05 Apr-06 Sep-06 Feb-07 Jul-07 Dec-07 May-08 Oct-08 Mar-09 Aug-09港口部门– 12月深圳赤湾码头集装箱吞吐量强劲增长 热门股票主意b日常航海家中国机构门户：http：//research.kgi.com2010年1月8日32010年。由经济刺激计划资助的基础设施项目于2009年开始，到2010年将转化为对钢铁和水泥的大量需求。房地产市场也在经历投资反弹，我们预计房地产固定资产投资（固定资产投资（FAI）在2010年将增长23％。正在进行的基础设施项目和恢复中的房地产的综合影响 市场将使国内粗钢需求保持两位数◆ 由于基础设施项目，2009年粗钢需求急剧上升◆ 粗钢需求将维持2010年的两位数增长2010年，在基础设施和房地产行业的推动下◆ 行业前景乐观，基本面受到支撑通过使用FAI弹性系数和名义GDP弹性系数，我们预计2010年粗钢需求将增加6000万吨（或11％）至5.9亿吨。图3：固定资产投资方式下2010年实现两位数增长高需求增长2009年粗钢需求急剧上升尽管全球需求疲软导致2009年中国的钢铁净出口下降，但国内对粗钢的需求却显示出强劲的增长。这要归功于政府的人民币4千亿元经济刺激计划，该计划帮助启动了众多基础设施项目。我们估计，2009年中国的粗钢总产量为5.65亿吨。由于2009年的粗钢净出口为500万吨，库存为3000万吨，需求量（百万吨）资料来源：凯基证券需求增长(%)固定资产投资（人民币bn）固定资产投资增长（％）固定资产投资价格指数（1991年= 100）价格调整后的固定资产投资（人民币10亿元）需求弹性（万元）5.3亿吨粗钢，比2008年增长19.0％。图4：GDP方法下2010年实现两位数增长图1：2009年钢铁产量保持两位数增长需求（百万公吨）需求增长（％）名义GDP（十亿人民币）GDP增长(%)需求弹性（万元GDP / mt资料来源：国家统计局；凯基证券 200324918.913,58210.05.46200429619.115,98810.15.40200535419.618,32210.45.1820063817.721,19211.65.56200743213.325,73113.05.9620084453.131,4059.67.062009F53019.034,0118.36.42 2010F59111.537,2089.46.30资料来源：凯基证券图2：除库存外，2009年粗钢消耗迅速2009年，尽管外国需求疲软，但中国国内对粗钢的需求却强劲增长。由于持续的基础设施建设和房地产投资的增长，我们预计2010年需求将继续保持两位数的增长。国内需求可能增长6000万吨（或11％）至5.9亿吨。需求的高增长将支撑行业基本面。总而言之，我们对这一领域持乐观态度，例如宝钢（600019.SS）。资料来源：中国钢铁工业协会；凯基证券2010年粗钢需求将保持两位数增长我们对中国国内对粗钢的需求持乐观态度钢铁业到2010年需求持续强劲增长1 王2 886.2.2181.87303 1 韩洋（协调员）2 86.21.6125.86792003200420052006200720082009F粗钢消费消费增长0200530010400201550025年度消费，百万吨（LHS）；年增长率，百分比（RHS）600结论固定资产投资/吨）200324918.95,55727.71862,9810.83200429619.17,04826.81973,5810.83200535419.68,87726.02004,4410.8020063817.711,00023.92035,4210.70200743213.313,73224.82116,5140.6620084453.117,22925.52307,5040.592009F53019.022,67931.622410,1310.52 2010F58911.327,40520.824011,4410.52 粗钢和钢产品的年产量，百万吨（LHS）；年增长百分比（RHS）700356003050025400201530010200510000(5)1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009F粗钢输出钢铁产品产量粗钢产量成长钢铁产品产量增长 Ĵ日常航海家中国交易者日报机构门户：http：//research.kgi.com2010年1月8日4指标1月7日1月6日5月5日交易者评论SSEA3,3493,4133,443营业额（人民币10亿元）157158161SCI下跌1.89％↑121397615中国股市周四连续第二日下跌，基准上海↓830531325由于市场权重股下跌，综合指数下跌1.89％。 SSEA暴跌64.50→141163151收盘报3,348.66点，深交所指数跌至1,238.94点，跌幅为24.41点。总深圳证券交易所1,2391,2631,246交易额高达2600亿人民币。十大获胜者公司介绍获得上海海南罗墩（600209）10.1通信（601328.SS）和工商银行（601398.SS）分别下跌3.46％和2.43％。重庆长安汽车（000625.SZ）和上汽集团（600104.SS）分别下跌4.93％和4.44％。贸易商认为，鉴于以下因素，汽车制造商将在短期内面临压力在过去的几个季度中，它们的显着收益与预期销售放缓相提并论。A股中国体育产业(600158)10.0江苏高淳(600562)10.0正和（600759）6.7西藏圣地（600749）6.6煤矿工人，有色金属生产商和钢铁生产商均表现不佳，反映出投资者的保守态度。中国神华（601088.SS），云南铜业（000878，SZ）和宝深圳海南海德(000567)10.0钢铁（600019.SS）分别下跌2.33％，2.25％和4.85％。当地贸易商期望A股海南高速公路(000886)10.0许继电气(000400)10.0合成药物(000788)10.0湖北三环(000883)8.8由于担心2010年的流动性紧缩政策，该指数短期内将保持疲软。十大活跃公司介绍营业额（人民币百万元）上海中信证券(600030)3,980◆ 中国央行表示，2010年的重点是控制创纪录的借贷扩张，这是19周以来首次以较高的利率出售三个月期票据。A股中国化工(601117) 海通证券（600837）2,119光大证券（601788）2,029平安保险（601318）1,927遏制价格上涨。一份声明说，中国人民银行发行了600亿元人民币的票据，收益率为1.3684％，比上周的发行价高出四个基点。 （中国证券报）深圳宜宾五粮液(000858)1,850◆ 烟台张裕先锋酒业（000869.SZ）计划购买价值10亿人民币的永旺发展A股一汽轿车（000800）1,424海南高速公路(000886)1,209格力电器(000651)万科（000002）1,189酿酒师在向深圳证券交易所提交的文件中说，银行股票。声明说，张裕将以每股3元人民币的价格购买3.4亿股恒丰银行股票，作为该行增发新股的一部分。声明说，张裕收购后将拥有山东省恒丰银行5％的股份。 （中国SSEA表现证券杂志）◆ 根据周四公布的数据，到2009年底，中国的发电能力增长了10.23％，达到8.74亿千瓦，仅次于美国。根据中国电力企业联合会的数据，由于国家努力减少对污染能源的依赖，火电占总量的74.6％，即6.52亿千瓦，同比下降1.45个百分点。 （中国证券报）资料来源：WiseSZSA表现资料来源：Wise快速项目符号每日交易量，人民币10亿元（LHS）；深圳证券交易所