凯基证券每日投资日志

香香香香香香香香香香香香港港港港港港港港港港港港投投投投投投投投投投投投資資資資資資資資資資資資日日日日日日日日日日日日誌誌誌誌誌誌誌誌誌誌誌誌 222000111000年年年年年年年年年年年年111月月月月月月月月月月月月444日日日日日日日日日日日日 大大大大大大大大大大大大市市市市市市市市市市市市主主主主主主主主主主主主要要要要要要要要要要要要指指指指指指指指指指指指標標標標標標標標標標標標 12月月月月31日日日日12月月月月30日日日日12月月月月29日日日日大市成交(百萬元) 30,05547,75734,418上升股份 743529491下跌股份 273476508恒生指數 21,872 21,496 21,499 變動 +357-2+19恒指成交(百萬元) 12,20617,84410,295恒生國企指數 12,79412,53012,644變動 +263-114-24國企成交(百萬元) 7,56115,4507,872 恒恒恒恒恒恒恒恒恒恒恒恒生生生生生生生生生生生生指指指指指指指指指指指指數數數數數數數數數數數數技技技技技技技技技技技技術術術術術術術術術術術術指指指指指指指指指指指指標標標標標標標標標標標標 10天平均線 21,376 50天平均線 21,983 250天平均線 18,085 14天RSI 52.8第二阻力位 22,226 第一阻力位 21,983 第一支持位 21,703 第二支持位 21,441 國國國國國國國國國國國國企企企企企企企企企企企企指指指指指指指指指指指指數數數數數數數數數數數數技技技技技技技技技技技技術術術術術術術術術術術術指指指指指指指指指指指指標標標標標標標標標標標標 恒恒恒恒恒恒恒恒恒恒恒恒生生生生生生生生生生生生指指指指指指指指指指指指數數數數數數數數數數數數走走走走走走走走走走走走勢勢勢勢勢勢勢勢勢勢勢勢圖圖圖圖圖圖圖圖圖圖圖圖 Daily Q.HSI12/22/2008 - 1/1/2010 (GMT)Pr ic eHKD.1214,00016,00018,000VolumeHKD.12345BJanFebMa rAp rMa yJunJulAu gSepOctNovDecQ1 2009Q2 2009Q3 2009Q4 2009 資料來源：路透社 10天平均線 12,523 50天平均線 13,018 250天平均線 10,498 14天RSI 49.8 第二阻力位 13,500 第一阻力位 13,000 第一支援位 12,500 第二支援位 12,000 國企指數走勢圖國企指數走勢圖國企指數走勢圖國企指數走勢圖 Daily Q.HSCE12/19/2008 - 1/1/2010 (GMT)Pr ic eHKD.128,00010,000VolumeHKD.12345B10BJanFebMa rAp rMa yJunJulAu gSepOctNovDecQ1 2009Q2 2009Q3 2009Q4 2009 資料來源：路透社 預期恆指今天將於預期恆指今天將於預期恆指今天將於預期恆指今天將於21,500-22,000點上落點上落點上落點上落 週四除夕，港股半天市，恆指升375點至21,872點，國企指數則升263點至12,794點。大市成交金額301億元。落後藍籌股仍然表現強勁，和黃(0013.HK)及中移動(0941.HK)分別升1.9%及3.6%，帶動恆指上漲。東亞銀行(0023.HK)以每股30.6元，向西班牙銀行Criteria及三井住友銀行分別配售1.2億及4,626萬股新股，集資額共約51.13億元，股價跌1.3%。比亞迪(1211.HK)公布2010年全年銷售目標為80萬輛，按年再度增長1倍，亦較之前70萬輛的目標為高，帶動股價升2.9%。 由於投資者減持部份09年累積升幅已大的股份，美股上週四湧現獲利回吐壓力，主要指數皆下跌約1%。道指和納指分別下挫120點(至10,428點)和22點(至2,269點)。展望本週，投資者焦點將集中於一連串的經濟數據，包括週四的聯儲局會議紀錄以及週五的失業率數據。由於好淡消息包括中國採購經理指數上升，但本地藍籌股於美國ADR市場下跌等相互抵銷下，預期港股今天將於22,000點之下爭持。投資者亦注視環球基金年初重整投資組合時，會否有新資金流入香港。 技術分析技術分析技術分析技術分析 恆指上週四升穿20天平均綫(21,703點)的阻力，並以陽燭收市。不過，藍籌股成交金額只有122億元，動力並不充沛。初步阻力上移至50天平均綫(21,983點)。下一阻力見於22,226點。另一方面，20天平均綫為初步支持，而下一支持見於100天平均綫(21,441點)。 ! 國內公布，12月的PMI為56.6，較11月升1.4點。不但是連續10個月企穩於50的擴張線以上，並創出20個月新高。 ! 從細項分析，12月的新訂單指數明顯上升，達到61，較11月上升2.6點。生產指數、採購量指數和購進價格指數均有2%升幅，達到 60以上。 內地內地內地內地12月製造業採購經理人指數月製造業採購經理人指數月製造業採購經理人指數月製造業採購經理人指數(PMI)上升上升上升上升 香香香香香香香香香香香香港港港港港港港港港港港港投投投投投投投投投投投投資資資資資資資資資資資資日日日日日日日日日日日日誌誌誌誌誌誌誌誌誌誌誌誌 http://www.kgieworld.com 4 January 2010 2 國企指數期貨國企指數期貨國企指數期貨國企指數期貨 12月月月月31日日日日12月月月月30日日日日12月月月月29日日日日1月 12,78912,55112,612成交（張） 12,242 37,702 28,036 未平倉合約（張）71,11169,77763,2342月 12,790成交（張） - 未平倉合約（張）165 10101010大成交股份大成交股份大成交股份大成交股份 股份股份股份股份 股號股號股號股號 變動變動變動變動($) 股價股價股價股價 成交成交成交成交((((港元港元港元港元百萬百萬百萬百萬)))) 中國移動 0941+2.50072.85 1,572滙豐控股 0005+0.70089.40 1,292中國人壽 2628+0.65038.35 1,083中國建設 0939+0.1906.67872中國銀行 3988+0.1304.20861工商銀行 1398+0.0906.44698中國石油 0857+0.0809.32453中國太平洋 2601-0.05030.90421騰訊控股 0700+3.400 168.50416和記黃埔 0013+1.00053.40407 ! 但12月新出口訂單指數回落至52.6，較11月跌1點，尤以木材加工及家具製造業、有色金屬影響最大，反映外圍經濟尚未完全復蘇，出口仍存反覆，對國際市場轉好的變化不宜過早樂觀。 ! 新訂單指數上升但新出口訂單指數回落，反映內需增長持續大於出口增長。PMI連續10個月企穩於50的擴張線上，反映內地經濟反彈進一步鞏固，預期今年增長動力將由去年主要依靠政府投資轉為來自私人消費及房地產投資等。 ! 華能國電(0902)宣布，購入包括電廠、煤礦及碼頭在內的多項資產，總代價86億元人民幣，將全數以自籌資金支付。華能指收購的電廠，主要位於西電東送主通道，令公司進入雲南省電力市場，擴大山東電力市場地位。 ! 華能收購的雲南省的電廠資產，包括滇東能源及滇東雨汪，二者均有配套煤礦資源，採儲量合計 18億噸，規劃年產能合計 800萬噸。 ! 華能亦收購福建及山東青島的兩個碼頭項目，共有10座碼頭，其中已營運的有6座，年吞吐能力合計669萬噸。而在建的3座碼頭，年設計吞吐能力合計1295萬噸。 ! 根據媒體消息，五大電力集團2010年煤炭合同已簽近2億噸，合同價格每噸上漲40至50元人民幣。預期電力公司單位煤炭成本將上升約10%。 ! 煤價上升為2010年電力公司帶來壓力。但是，電力公司股價下滑，已反映不利因素。而華能積極收購資產特別是煤礦及碼頭，有助減低成本壓力。華能現價為市帳率1.2倍，再加上未來有加電價機會，可趁低收集。 恒生指數期貨恒生指數期貨恒生指數期貨恒生指數期貨 12月月月月31日日日日12月月月月30日日日日12月月月月29日日日日1月 21,92521,56221,440成交（張） 28,250 53,198 32,334 未平倉合約（張）64,90562,99957,9772月 21,940成交（張） - 未平倉合約（張）137華能國電華能國電華能國電華能國電(0902.HK) 購入多項資產購入多項資產購入多項資產購入多項資產 香香香香香香香香香香香香港港港港港港港港港港港港投投投投投投投投投投投投資資資資資資資資資資資資日日日日日日日日日日日日誌誌誌誌誌誌誌誌誌誌誌誌 http://www.kgieworld.com 4 January 2010 3 每每每每每每每每每每每每日日日日日日日日日日日日選選選選選選選選選選選選股股股股股股股股股股股股 比亞迪股份比亞迪股份比亞迪股份比亞迪股份 (1211.HK) 國美電器國美電器國美電器國美電器 (0493.HK) Daily Q1211.HK1/21/2009 - 1/1/2010 (GMT)Pr i c eHKD.1232030405060VolumeHKD.1234Pr ic eHKD.12330FebMa rAp rMa yJunJulAu gSepOctNovDecQ1 2009Q2 2009Q3 2009Q4 2009 Daily Q0493.HK1/21/2009 - 12/31/2009 (GMT)Pr ic eHKD.1231.21.622.4VolumeHKD.1234Pr i c eHKD.1232FebMa rAp rMa yJunJulAu gSepOctNovDecQ1 2009Q2 2009Q3 2009Q4 2009資料來源：路透社 資料來源：路透社 已完成2009年40萬輛的汽車銷售目標。按年增長超過100%。公布2010年全年銷售目標為80萬輛，按年再度增長1倍，亦較之前70萬輛的目標為高。 中央家電下鄉政策，可帶動銷售。現價為2010年預測市盈率20倍，近期股價回落可收集。 收市價:HK$68.45 09年股息率: 0.2% 收市價:HK$2.82 09年股息率:0.8% 目標價:HK$74.00 09年市盈率: 80.5x 目標價:HK$3.00 09年市盈率: 27.5x KKKKKKKKKKKKGGGGGGGGGGGGIIIIIIIIIIII每每每每每每每每每每每每季季季季季季季季季季季季精精精精精精精精精精精精選選選選選選選選選選選選股股股股股股股股股股股股資資資資資資資資資資資資料料料料料料料料料料料料 股號股號股號股號 上市公司上市公司上市公司上市公司 昨天收市股昨天收市股昨天收市股昨天收市股價價價價(HK$)(HK$)(HK$)(HK$) 2009200920092009每股盈利預每股盈利預每股盈利預每股盈利預測測測測 (HK$) (HK$) (HK$) (HK$) 2010每股盈利預每股盈利預每股盈利預每股盈利預測測測測(HK$) 2009200920092009年預測市盈年預測市盈年預測市盈年預測市盈率率率率 20