凯基证券每日投资日志

香香香香香香香香香香香香港港港港港港港港港港港港投投投投投投投投投投投投資資資資資資資資資資資資日日日日日日日日日日日日誌誌誌誌誌誌誌誌誌誌誌誌 222000111000年年年年年年年年年年年年111月月月月月月月月月月月月111555日日日日日日日日日日日日 大大大大大大大大大大大大市市市市市市市市市市市市主主主主主主主主主主主主要要要要要要要要要要要要指指指指指指指指指指指指標標標標標標標標標標標標 1月月月月14日日日日1月月月月13日日日日1月月月月12日日日日大市成交(百萬元) 84,20397,62081,215上升股份 713242601下跌股份 375882484恒生指數 21,71621,74822,326變動 -31-578-84恒指成交(百萬元) 31,64640,02227,749恒生國企指數 12,363 12,48212,967變動 -118-485-151國企成交(百萬元) 24,61332,79623,259 恒恒恒恒恒恒恒恒恒恒恒恒生生生生生生生生生生生生指指指指指指指指指指指指數數數數數數數數數數數數技技技技技技技技技技技技術術術術術術術術術術術術指指指指指指指指指指指指標標標標標標標標標標標標 10天平均線 22,116 50天平均線 22,030 250天平均線 18,354 14天RSI 46.1第二阻力位 22,193 第一阻力位 22,030 第一支持位 21,592 第二支持位 21,000 國國國國國國國國國國國國企企企企企企企企企企企企指指指指指指指指指指指指數數數數數數數數數數數數技技技技技技技技技技技技術術術術術術術術術術術術指指指指指指指指指指指指標標標標標標標標標標標標 恒恒恒恒恒恒恒恒恒恒恒恒生生生生生生生生生生生生指指指指指指指指指指指指數數數數數數數數數數數數走走走走走走走走走走走走勢勢勢勢勢勢勢勢勢勢勢勢圖圖圖圖圖圖圖圖圖圖圖圖 Daily Q.HSI1/7/2009 - 1/15/2010 (GMT)Pr ic eHKD.1214,00016,00018,000VolumeHKD.12345BFebMa rAp rMa yJunJulAu gSepOctNovDecJanQ1 2009Q2 2009Q3 2009Q4 2009 資料來源：路透社 10天平均線 12,897 50天平均線 13,027 250天平均線 10,676 14天RSI 39.2 第二阻力位 13,500 第一阻力位 13,000 第一支援位 12,500 第二支援位 12,000 國企指數走勢圖國企指數走勢圖國企指數走勢圖國企指數走勢圖 Daily Q.HSCE1/6/2009 - 1/15/2010 (GMT)Pr ic eHKD.128,00010,000VolumeHKD.12345B10BFebMa rAp rMa yJunJulAugSepOctNovDecJanQ1 2009Q2 2009Q3 2009Q4 2009 資料來源：路透社 預期恆指今天將於預期恆指今天將於預期恆指今天將於預期恆指今天將於21,400-21,900點上落點上落點上落點上落 港股週三被拋售，週四早上跟隨A股稍作反彈，但尾市倒跌，恆指全日收報21,716點，下跌31點；而國企指數亦下跌118點，收報12,363點。大市成交金額842億元。中移動(0941.HK)董事長提出，今後兩年的TD-SCDMA規劃將提前於今年完成，股價升2.7%。內地全年航空業利潤轉虧為盈，國航(0753.HK)及南航(1055.HK)分別升7.5%及10.7%。國內食品股大升，雨潤(1068.HK)及中國食品(0506.HK)分別升6.4%及8.0%。TCL多媒體(1070.HK)公布，去年全年液晶電視銷量按年增長101%，至約842萬台，升5.0%。 美國週四公佈的經濟數據包括12月零售額下跌，以及每週首次申領失業人數上升，均令市場失望，美股早段偏軟。不過，在科技股以及保健股帶領下，道指和納指分別上升30點(至10,711點)和9點(至2,317點)。收市後，英特爾公佈業績優於預期，股價於收市後交易時段進一步上升。在中國突然上調存款準備金率以後，近日港股呈現弱勢，再加上近日不少中小型股份配售活動，或將拖累港股持續尋找短期底部。 技術分析技術分析技術分析技術分析 恆指週四受制於50天平均綫(22,030點)，並再度以陰燭回落，亦收低於20天平均綫(21,733點)之下。藍籌股成交金額下跌，但仍保持於316億元的高水平，反映沽壓沉重。初步阻力仍為50天平均綫，而下一阻力為裂口水平22,193點。100天平均綫(21,592點)為初步支持，而主要支持見於21,000點。 ! 昨日有多隻股份配股，包括霸王(1338.HK)、台泥(1136.HK)及中興(0763.HK)，分別配股套現7.73億元、8.8億元及26.23億元。 ! 其中去年7月初上市的半新股霸王是遭大股東每股5元至5.15元配售1.5億股舊股，較昨日收市價折讓6.4%至9.1%，涉及集資額高達7.73億元，並可加碼配售5,000萬股，合共套現逾10億元。 配股配股配股配股消息消息消息消息 香香香香香香香香香香香香港港港港港港港港港港港港投投投投投投投投投投投投資資資資資資資資資資資資日日日日日日日日日日日日誌誌誌誌誌誌誌誌誌誌誌誌 http://www.kgieworld.com 15 January 2010 2 國企指數期貨國企指數期貨國企指數期貨國企指數期貨 1月月月月14日日日日1月月月月13日日日日1月月月月12日日日日1月 12,36512,49912,909成交（張） 37,885 46,231 34,159 未平倉合約（張）81,59980,08676,9872月 12,36012,48812,908成交（張） 700 757 344 未平倉合約（張）1,2391,048786 10101010大成交股份大成交股份大成交股份大成交股份 股份股份股份股份 股號股號股號股號 變動變動變動變動($) 股價股價股價股價 成交成交成交成交((((港元港元港元港元百萬百萬百萬百萬)))) 中國移動 0941+2.05079.40 6,047工商銀行 1398-0.0905.84 3,429中國建設 0939-0.0606.11 2,238中國銀行 3988-0.0403.95 1,990中國人壽 2628-0.25036.90 1,914中國中煤 1898-0.50013.96 1,620中國神華 1088-1.75037.75 1,480滙豐控股 0005+0.65090.85 1,034和記黃埔 0013-0.05058.05 1,031新鴻基地產 0016-1.400 111.60998 ! 由於去年中招股時市場投資氣氛尚未好轉，不少新股招股價定價較保守，現時市況好轉，股價較招股價有一定升幅，令大股東減持套現。 ! 預期半新股大股東在禁售期滿後沽貨套現情況將陸續有來，除霸王外，控股股東禁售期已經或將於本月內屆滿的，包括秦發(0866.HK)、琥珀(0090.HK)、志高(0449.HK)和金隅(2009.HK)。 ! 南戈壁的主要業務重點為在蒙古南戈壁省開採、開發及甚力探煉焦煤和動力煤，為中國客戶供應優質煤炭產品。 ! 集團擁有蒙古三大煤炭項目的許可證，一個在產礦場，敖包特陶勤蓋礦，以及兩個開發項目Soumber礦藏及敖包特陶蓋井工礦藏。而根據現時的評估，集團現在煤炭資源探明量為2.18億噸。 ! 現時敖包特陶勤蓋礦已經投產，由08年底至2009年9月30日，集團自這煤礦已出售110萬噸煤。而集團預測集團的礦產量於2012年可上升至800萬噸。不過，由於南戈壁的煤礦業務仍處於營運初期，故此，集團09年仍錄得虧損。 ! 南戈壁向中投發行5億美元的30年可換股債券，初步換股價為11.88加元，而底價為8.88加元。假如中投行使兌換權，於南戈壁其持股量(不包括於香港發行新股的攤簿效應)將可達30%。 ! 中投亦是今次招股的基礎投資者，將與淡馬錫各入股5,000萬美元。而現招股價較其近月於加拿大股市高位20加元(約150港元)有所折讓。不過，以探明量而言，根據我們計算，兗煤09年收購澳州礦公司Felix，代價為每噸48港元。如以上限招股價，南弋壁(而扣除現金值)每噸估值高達80港元。因此，我們持中性建議。 恒生指數期貨恒生指數期貨恒生指數期貨恒生指數期貨 1月月月月14日日日日1月月月月13日日日日1月月月月12日日日日1月 21,66421,78422,241成交（張） 68,074 90,592 81,062 未平倉合約（張）82,60383,17683,0242月 21,66121,77222,230成交（張） 612 881 833 未平倉合約（張）1,860 1,869 1,564 南戈壁南戈壁南戈壁南戈壁(1878.HK)(1878.HK)(1878.HK)(1878.HK) 香香香香香香香香香香香香港港港港港港港港港港港港投投投投投投投投投投投投資資資資資資資資資資資資日日日日日日日日日日日日誌誌誌誌誌誌誌誌誌誌誌誌 http://www.kgieworld.com 15 January 2010 3 每每每每每每每每每每每每日日日日日日日日日日日日選選選選選選選選選選選選股股股股股股股股股股股股 華潤電力華潤電力華潤電力華潤電力 (0836.HK) 中國交通中國交通中國交通中國交通 (1800.HK) Daily Q0836.HK2/6/2009 - 1/15/2010 (GMT)Pr i c eHKD.1231415161718VolumeHKD.1234Pr ic eHKD.12316Ma rAp rMa yJunJulAu gSepOctNovDecJanQ1 2009Q2 2009Q3 2009Q4 2009 Daily Q1800.HK2/6/2009 - 1/15/2010 (GMT)Pr ic eHKD.123891011VolumeHKD.1234Pr ic eHKD.1238MAMJJASONDJQ1 2009Q2 2009Q3 2009Q4 2009資料來源：路透社 資料來源：路透社 國內電力需求回升，有利集團股價。 股價相對落後，現價為2009年預測市盈率14.1倍。 收市價:HK$15.32 09年股息率: 2.3% 收市價:HK$7.93 09年股息率:1.6% 目標價:HK$16.50 09年市盈率: 14.6x 目標價:HK$8.80 09年市盈率: 14.1x KKKKKKK