免责声明 本研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。 莫尼塔机械行业调研快报 2010年1月6日 1月份机械行业调研 莫尼塔行业调研组 电话：010-84486606 报告提要 近期调研报告 z 本次机械调研中呈现子行业分化的现象，其中机床行业年底新增订单显著增长，工程企业销量增速年底放缓。受访企业对未来1个月订单和销售的增长持续谨慎。其中，反映12月需求环比改善的企业比例为 60%；反映 12 月需求环比回落的比例为 15%。认为 12 月需求符合预期的指数为 45%；预期2010年1月需求改善的指数为10%。 z 本次调研中，88%的机床企业反映 12 月订单有所增长。该比例相对 11 月显著上升。形成 12 月底订单增长包括以下几方面因素：第一，年底下游企业存在集中采购的现象；第二，宏观经济的逐渐好转也使之前观望情绪较浓的企业，尤其是南方企业开始签订合同；第三，销售人员也存在年底考核的主观因素进行产品促销。 z 本次工程机械行业调研中，反映 12 月销售情况环比改善的比例为 40%，反映 12 月销售量环比回落的比例为 30%。从调研数据来看 12 月行业销售环比增长并不明显，基本没有企业反映销售情况好于预期。对 2010 年 1 月销量的预期上，40%的企业认为1 月销售量会相对 12 月环比增长，50%的企业认为 1 月销量将环比回落。 z 2010 年 1 月 5 日，钢铁行业调研快报 z 2009 年 12 月 18 日，水泥行业调研快报 z 2009 年 12 月 14 日，钢铁行业调研快报 z 2009年12月7日，12月份企业经营活动调研报告 莫尼塔企业经营活动综合指数 Jul-09Aug-09Sep-09Oct-09 Nov-09Dec-09莫尼塔企业经营活动综合指数 18.0%20.0%27.0%30.0% 19.0%36.0%工业类企业经营活动综合指数（季调） 11.5%13.7%-18.1%-3.4% 28.9%33.0%消费类企业经营活动综合指数 9.8%8.0%44.0%57.0% 5.0%64.0% 注：“莫尼塔企业经营活动综合指数”源于莫尼塔对全国范围内200多家企业的定期调查结果，莫尼塔从2006年7月开始进行持续的定期企业调研工作，目前覆盖包括钢铁、水泥、机械、公路货运、纺织出口、家电出口、集装箱货代、城市商业银行、汽车、房地产、百货商场、零售超市、家电卖场和餐饮业等 14 个行业，经过长时间的积累这些调查数据被用来帮助观察整体经济走势和行业变化。其中莫尼塔企业经营活动综合指数通过对 14 个行业的调研结果进行综合平均取得，工业类企业经营活动综合指数通过对10个拉动工业生产的行业调研结果进行综合取得，消费类企业经营活动综合指数通过对6个代表居民消费支出的行业调研结果进行综合取得。指数计算方法参考 PMI 指数计算方法，数值范围为-100%至+100%之间，其中负的指数代表经营活动处于环比减弱的方向，正的指数代表经营活动处于环比走强的方向。 莫尼塔（北京）投资发展有限公司 北京市东城区东直门外大街35 号东湖别墅 C 座 6 层 邮编： 100027 总机：（8610）8448 6606 传真：（8610）8448 0366 - 2 - 莫尼塔机械行业调研快报 2010年1月6日 机床行业年底订单冲量，2010年谨慎乐观 本次机械调研中呈现子行业分化的现象，其中机床行业年底新增订单显著增长，工程企业销量增速年底放缓。受访企业对未来 1 个月需求的增长持续谨慎。其中，反映12月需求环比改善的企业比例为60%；反映12月需求环比回落的比例为 15%。认为 12月需求符合预期的指数为 45%；预期2010年1月需求改善的指数为10%。 本次调研中，88%的机床企业反映 12 月订单有所增长。该比例相对 11 月显著上升。形成 12 月底订单增长包括以下几方面因素：第一，年底下游企业存在集中采购的现象；第二，宏观经济的逐渐好转也使之前观望情绪较浓的企业，尤其是南方企业开始签订合同；第三，销售人员也存在年底考核的主观因素进行产品促销。在对未来 1 个月的订单增长预期上，40%的企业反应订单在 1 月将保持增长，另外 40%的企业预计企业订单在 1 月可能回落。从数据上看，1月份订单的增长具有极大的不确定性。 我们也向调研对象咨询了 2010 年的销售计划和展望。企业预计 2010 年订单增速将达到 20%左右，较为乐观的企业对销售量增长的预期达到 50%。部分企业表示，来自轨道交通的需求将成为 2010 年销售计划的重点之一，但由于从项目立项到设备采购有一定周期，这方面需求形成订单的时点可能在2010年下半年。 莫尼塔机械行业调研 12月29日-1月6日12月销售符合预期程度 (-100%=弱, 100%=强)-80%-60%-40%-20%0%20%40%60%80%07/01 07/07 08/01 08/07 09/01 09/07 10/01 莫尼塔机械行业调研 12月29日-1月6日1月需求走势预期(比上月, -100%=弱, 100%=强)-100%-50%0%50%100%07/01 07/07 08/01 08/07 09/01 09/07 10/01机床行业12月订单环比情况环比持平环比增长88%12% 机床行业1月份订单预期环比回落环比持平环比增长38%24%38% 莫尼塔（北京）投资发展有限公司 北京市东城区东直门外大街35 号东湖别墅 C 座 6 层 邮编： 100027 总机：（8610）8448 6606 传真：（8610）8448 0366 - 3 - 莫尼塔机械行业调研快报 2010年1月6日 工程机械销量增速放缓,对2010年保持乐观 本次工程机械行业调研中，反映 12 月销售情况环比改善的比例为 40%，反映12月销售量环比回落的比例为30%。从调研数据来看12月行业销售环比增长并不明显，基本没有企业反映销售情况好于预期。对 2010 年 1 月销量的预期上，40%的企业认为 1 月销售量会相对 12 月环比增长，50%的企业认为1月销量将环比回落。 企业均表示 12 月的销量增速回落属于季节性规律。大部分企业预计 2010年销量将增长 15%左右。个别企业的出口部门反映 12 月的产品出口量超预期，出口恢复从外商询价热情和订单的持续增长中得到确认。 分产品来看，挖掘机、混凝土机械、叉车企业对于 2010年较为乐观， 起重机、装载机对于销售增长较为保守。推土机企业对于 2010 年来自铁路建设的需求保持乐观。该类企业反映产品销量将显著依赖于铁路项目开工的集中程度。煤矿整合是装载机企业对未来销量增速保守的主要原因。小型煤矿减少将降低市场对装载机这类小型设备的需求。 重型机械受访企业表示，12 月订单相对 11 月基本持平。建材行业、矿山行业的订单都较为平稳。冶金行业由于限制产能的政策仍然保持很浓的设备采购观望情绪。受访企业表示，2010年重型机械企业将延续经济复苏的轨道，出口增长值得期待。 工程机械12月销量环比情况环比持平环比回落环比改善30%40%30%工程机械行业1月份销量预期环比持平环比增长环比回落10%40%50% 主要工程机械产品12月份销量环比情况-30%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%10月11月12月挖掘机装载机推土机起重机混凝土机械叉车 莫尼塔（北京）投资发展有限公司 北京市东城区东直门外大街35 号东湖别墅 C 座 6 层 邮编： 100027 总机：（8610）8448 6606 传真：（8610）8448 0366 - 4 - 莫尼塔机械行业调研快报 2010年1月6日 欲进一步了解莫尼塔（北京）投资