博览财经每日A股参考

第427期 2014-06-19 以下专供证券营业部及投资者参考 简析两天调整真实原因及后市演绎简析两天调整真实原因及后市演绎 关注2050点失首后造成的后果关注2050点失首后造成的后果 ★政策影响中国 消息激发波动 总编点评 本期总编：魏华 根据市值配售规定，之前为了打新而持有的市值周二起可以交易，所以周二、三下跌的主因还是投资者为了打新而抛售之前的市值配额（因单纯打新的市值为了避免缩水往往会尽快出手）。《简析两天调整真实原因及后市演绎》：随着时间推移，6月底的资金中考临近，而央行的定向降准恰到好处地洒了点水出来，既给市场一些希望，又不破坏货币市场的大趋势。6月16日起，央行正式下调符合条件的商业银行存款准备金率0.5个百分点...... 沪深股市反弹行情后终于出现较大的单日调整，这首先是连续上攻后指数已进入心理和技术上的强阻力区--上证指数和创业板指数分别接近2100点和1400点的整数关口，《短期调整大概率是“中场休息”》：前期的上攻粉碎很多空头“世界杯魔咒”、“久盘必跌”的期望，但作为空头势力的集结地，股指期货持仓丝毫未减，总持仓高达18万手，不过显示期指积聚巨大的能量，好在技术面的转强抑制空头的欲望...... 本期目录 【市场聚焦】 ◆ 简析两天调整真实原因及后市演绎 ◆ 关注2050点失首后造成的后果 ◆ 短期调整大概率是“中场休息” ◆ 本轮反弹开始进入下半场 ◆ 新股申购带来的影响将逐步深化 ◆ 依顿电子申购指南 【他山之石】 ◆ 银河证券：看好核能核电等主题机会 ◆ 国信证券：存量博弈 借反弹减仓 ◆ 瑞银证券：推荐大银行+创业板 ◆ 长城证券：关注新股上市 【主题秀】 ◆ 一带一路规划本月或上报 风暴再起 ◆ 3部委组织“宽带乡村”试点实施 ◆ 国务院同意设立青岛西海岸新区 ◆ 辉钼可替代石墨烯 5股或遭爆炒 【数据追踪】 ◆ 新三板排队待审企业达366家 ◆ 13家券商入围银行间债券做市机构 ◆ 国内商行3个月计划“补血”近3400亿元 ◆ 50家房企推再融资预案 ◆ 年内不少中小券商集合理财业绩跻身前列 ◆ 创业板公司“尝鲜”再融资机制 ◆ 6月龙虎榜资金追逐六大行业 ◆ 五大行业中期平均净利润暴增 ◆ “超低市值+股权相对分散”易成资产重组标的 ◆ 透析次新公司中期业绩预告 ◆ 基金“中考”或给部分重仓股带来行情 ◆ 货基规模已占据公募基金半壁江山 ◆ QFII席位和机构专用席位频现大宗平台 【海外纵横】 ◆ BBH：美联储会议内容或比结果更重要 ◆ 路透：经济状况允许美联储2015年下半年升息 ◆ 摩根大通：减持债券转投股市 ◆ QDII继续看好亚太市场表现 ◆ 研究：四分之一上市公司交易涉及内幕交易 ◆ 法巴银行向美交出交易资料涉“两桶油” ◆ 港媒：前海QDIE试点方案最快月底推出 ◆ 中国投行开始在国际市场扮演承销商角色 ◆ 澳央行仍持略偏“鸽派”立场 ◆ 史上最强讨债或引发系统性风险 ◆ 彭博调查：美联储加息或早于市场预期 ◆ IEA：伊局势威胁OPEC原油产出增长 ◆ 日本5月出口令阴云笼罩经济前景 ◆ 美钢铁业对俄进口钢材待遇不满恐挑贸易争端 【市场聚焦】 简析两天调整真实原因及后市演绎 【博览财经报道】根据市值配售规定，之前为了打新而持有的市值周二起可以交易，所以周二、三下跌的主因还是投资者为了打新而抛售之前的市值配额（因单纯打新的市值为了避免缩水往往会尽快出手）。但由于随后新股申购会常态化，这部分市值也会稳定下来，因此指数进一步调整空间并不大。中证玉名认为，今年来两市股指一直游离在上有压力、下有支撑的夹缝状态（上有年线和自09年8月形成高点降低的下降趋势线压力，下有2000点的支撑，同时热点更换较频繁，使投资节奏不易把握，而随着下半年首批新股的正式来临，两市这种没有趋势的上下振荡将被新股刺激打破。短期看，本波行情就是资金备战新股发行而出现的抢筹配仓，这也是为何新股申购配仓完成后会调整的原因之一，不过由于短期行情振荡的大趋势未被破坏，因此在指数回吐近50%的涨幅后，已调整到位。 回顾这两天的调整，从分时图看多方基本上没有太多抵抗，沪指年线压力依然较大，2080点颈线位压力日后还是需要突破才行，否则整个市场还是被压制的状态。短线调整后，10日线的支撑日趋明显，尤其2050点是四月底形成的小平台上轨，该点位的意义重大。指数短期还有再度挑战2080点和年线的要求，从2月20日与4月10日这两个最近的相对高点看，股指今年来一直备受年线压制。但值得注意的是，前两次股指反弹均突破了年线压制但未能形成有效突破。本次股指再度临近年线，股指将第三次发起年线攻坚战，虽然存在挑战失败的可能性，但按 历史规律，碰触年线压制甚至再度越过年线的可能性很大，股指还是存在突破年线的趋势和动能，因此，短期股指调整到位后还有进一步反弹的技术性需求。 随着时间推移，6月底的资金中考临近，而央行的定向降准恰到好处地洒了点水出来，既给市场一些希望，又不破坏货币市场的大趋势。6月16日起，央行正式下调符合条件的商业银行存款准备金率0.5个百分点，这是央行继4月25日定向下调县域农村商业银行、县域农村合作银行存款准备金率后，短短50天内央行两度定向降准。同日，民生银行、兴业银行、招行、宁波银行陆续确认获定向降准资格，有测算总计释放流动性约400亿元。短期市场不会出现类似去年“钱荒”的事件，央行对资金面的调控也很稳定，但新股要素和债市走牛带来的抽资作用依然明显，尤其定向降准后债市火爆持续，对比之下股市却依然沉闷。今年初，打新赚钱效应明显给本次新股申购带来很好的示范效应。根据今年1月新股平均中签率1.5%估算，周三4只新股网上申购将冻结资金为500亿元左右。因此，新股申购将对场内资金形成明显的资金分流效应。 指数以2050点为中轴，上下40点区间振荡是安全的，这样既不碰触上方的套牢区间和颈线位压力，也不触及政策护盘的2000点位置，这样符合多空双方的利益，同时也满足新股重启、上市公司、管理层等利益群体的需求。之前市场尽管六连阳，但指数整体涨幅也不过3%，实体区间不足，也很容易导致一根调整K线就吞没多条阳线的走势，唯有继续上攻才能到达安全地带，同时上方的颈线位压力和套牢盘也会形成阻力，所以指数碰触2080点后不能突破，就必须要跌回，而不可能在此区间形成振荡。短期指数的回调，实际就是重新确认指数的振荡区间，周初冲击2080点第一压力区是确定上轨，目前回归安全区间中轴后，也将为新的反弹蓄势。策略上，短期以申购新股和次新股作为主要的基调，同时短期要注意到近期强势股的补跌走势，从上周二开始，近期的很多强势股都出现下跌，包括这两天集中出现的创业板个股回落也是信号，因此不能追涨，耐心博弈上升通道个股才是关键。 赞同 反对 邮件 收藏打印转发目录 关注2050点失首后造成的后果 【博览财经报道】这轮定向降准对市场的流动性应该会有积极的改善作用，可体现在盘面上的力度和预期并不是那么让人很满意，尽管之前指数突破2050点的平台区域，从事后的力度和表现看属于比较弱的反弹，银行股自身的力度比想象中弱很多，这必然会影响到指数力度，因此会看到本来大盘应拉阳线的却收出阴线，直接到了2050点，这个位置虽说是支撑，但从技术意义更不希望到这个位置，倘若周二调整一天周三继续向上，那样强势特征就比较明显，周三这样一走反而让人心里多了几丝不踏实。 资深人士萌生认为，目前看周四很关键，指数必须向上，不能再调整，如果维持调整的态势可能意味这次的小反弹结束，大盘又将重回2000点。这里需重点关注的是2050点失首后会造成怎样的后果，对个股来说近两天看到的一些强势股搞不好会回到跌幅榜，还有指数会出现快速下跌，之所以这样去定义是因目前的市场形态还不稳定，上涨的人气基础还是不扎实，从而当重要的支撑位被破后无论个股还是大盘本身都会有一个极速恶化的过程，这点在观察周四盘面时必须要多多注意。 赞同 反对 邮件 收藏打印转发目录 短期调整大概率是“中场休息” 【博览财经报道】沪深股市反弹行情后终于出现较大的单日调整，这首先是连续上攻后指数已进入心理和技术上的强阻力区--上证指数和创业板指数分别接近2100点和1400点的整数关口，上证指数离年线只有一步之遥，而创业板指数刚突破半年线回踩确认，同时两指数2100点和1400点区域又是筹码密集区，获利盘和解套盘大举涌出在所难免。此时又恰逢IPO重启，这两天国债回购利率大幅飙升反映场内资金的紧张，由于本次网下申购规则对机构中签较为有利，大小机构都或多或少降低仓位筹集资金打新。双重压力之下近期进入休整在所难免。需要关注的是这里的调整是中场休息还是终场哨响？ 前期的上攻粉碎很多空头“世界杯魔咒”、“久盘必跌”的期望，但作为空头势力的集结地，股指期货持仓丝毫未减，总持仓高达18万手，不过显示期指积聚巨大的能量，好在技术面的转强抑制空头的欲望，目前除7月合约略为贴水外，其他合约均处于升水状态，本周期指交割日临近指数面临新的突破方向。下周一重磅数据汇丰PMI初值披露将是一个契机。在板块方面，金融板块无疑是整个市场的旗舰，其中银行股又是重中之重，在政策面暖风频吹下，300银行指数上周五和本周一连拉两条长阳确立阶段性强势，但周线还没有确认走出去年初以来的下降通道，只有银行板块能持续走强，整个市场的价值中枢才能提升，否则如果连4倍市盈率的股票都在跌，那“个股行情”就是无根的浮萍。投资者不管有没有买，都要紧盯银行股的走势。另一条战线是创业板和大消费板块，这里聚集着公私募机构的主力部队，创业板指数能否企稳在半年线和20周均线上方至关重要，这主要反映机构对短期行情的信心和态度，而在本轮反弹中走势一直偏弱的医药和食品饮料板块是后市的隐忧所在，他们能否转强是反映机构对市场中长期走势信心的重要风向标。 综合当前的政策面、资金面和技术面，分析人士认为短期调整更多是中场休息，只有当公募基金仓位重新回升到较高水平、创业板炒作出现过热时，才是值得警惕的终场哨响。 赞同 反对 邮件 收藏打印转发目录 本轮反弹开始进入下半场 【博览财经报道】就当前市场环境看，随着微刺激和货币定向宽松的持续加码，政策面向好成支撑反弹行情的关键。从这点看，即便指数出现调整，空间也不会太大。经济方面，5月经济数据释放出一定积极信号，经济失速担忧对市场的压制得以缓解。尽管业绩可能是制约反弹的重要压力，但半年报序幕刚刚拉开，率先预披露的业绩往往较优异，预计市场短期尚不会受到业绩地雷的明显冲击。此外，随着新股申购的启动，炒新热情有望对整个市场带来提振，特别是与新股属性最为接近的次新股，将受到明显带动。 不过另一方面也需要看到，在经济转型的大背景下，大规模的逆周期政策出台的可能性非常有限，政策对市场的刺激力度与此前几年相比已不可同日而语；同时，随着政策的持续出台，边际效应也在出现递减。经济虽然阶段性改善，但依然处于低位运行。因此，当前市场并不具备反转条件。分析人士指出，短期调整后，市场有望在政策暖风和打新热情的提振下延续反弹脚步，不过连续上涨后，本轮反弹开始进入下半场，加上月底市场开始面临 资金面、中报业绩等不确定因素的考验，因此后续反弹空间也将相对有限。建议重点关注受益利好消息和政策刺激的题材股，并密切关注新股和次新股的投资机会。 赞同 反对 邮件 收藏打印转发目录 新股申购带来的影响将逐步深化 【博览财经报道】尽管市场局部出现调整，多空双方对此看法分歧较大，有的认为这是指数冲关2100点前的下蹲调整，有的认为是六连阳后的正常回踩，有的则认为是反弹的结束。中证玉名认为，这样的调整明确反弹性质并不是反转或大的突破，目的是确保新股重启的顺利进行。同时还有一点是各方资金都必须要承认，就是新股申购从周三正式开始。相关机构积极备战，各路打新资金逐步到位，打