伦敦金融：后危机时期英国大银行的战略调整及其启示

伦敦金融 2014年第14期 2014年5月28日 0 英国大银行战略目标的变化 银行 战略目标 汇丰控股 2002-2011 全球当地银行 2011- 领先的国际银行 苏皇银行 2003-2007 力行必成 2009-2013 尽心服务客户 2014-2020 英国最受客户信赖的银行 渣打银行 1991-2002 新兴市场银行 2003- 全球最佳国际银行 巴克莱 2007- 2012 英国最好的银行，加快全球业务增长 2012- 打造客户首选银行 伦敦经济月刊（2013年1月） 2013年1月18日  内容摘要 本轮金融危机后，世界各国大银行的发展战略都普遍经历了巨大转变和调整。英国作为受危机冲击较大的国家，其几家大银行均未例外，这是因应世界经济格局转变、金融监管趋严、宏观政策环境和银行竞争形势变化等挑战的必然选择。 其中，汇丰银行从此前“全球性当地银行”战略转向打造“领先的国际银行”，瞄准资本充足率、资本回报率和成本收入比三大指标，着手瘦身优化资本配置，削减成本并推动核心业务增长。 苏格兰皇家银行从危机前的大举并购扩张，打造全球性、多元化的大银行走向战略整改与重组瘦身，下一阶段目标是到2020年前建成英国最受客户信赖的银行，地域回归本土，业务更趋传统。 巴克莱银行则有所不同，在2008年危机后继续大举拓展投资银行业务，到2012年终因丑闻和多种不可持续因素被迫开始战略调整，目标是打造可持续发展的“客户首选银行”（Go-To bank）。 其他几家大银行如渣打银行和劳埃德等大银行也都有不同程度的战略调整，推动英国银行业经营理念和市场格局发生巨大变迁。 后危机时代，中国银行业也在面临重大的战略调整和经营转向需求。英国银行业的战略调整对我们有诸多启示。 后危机时期英国大银行的战略调整及其启示 （总第65期） 伦敦金融 作者：王家强 瞿亢 韩丽颖 邮箱：wangjiaqiang@bankofchina.com 签发：刘世伟 核稿：王家强 联系：韩丽颖 电话：+44（20）7282 8920 邮箱：lyhan@mail.notes.bank-of-china.com 报送：总、分行领导，总行各部门 抄送：分行各部门，兄弟行、附属机构 2014年第14期 内部资料 请勿外传 伦敦金融 2014年第14期 2014年5月28日 1 后危机时期英国大银行的战略调整及其启示 2008年金融危机对全球银行业的冲击是颠覆性的。危机后，全球经济格局发生巨大转变，金融监管严厉收紧，银行业经营理念大范围反思，竞争格局显著变迁。各国主要大银行都开展了新一轮的发展战略调整，其中英国作为银行体系受到危机冲击最大、银行体系规模庞大且也最开放的国家，几家大银行的战略调整各具特色，对正欲寻求国际化发展和多元化经营的中资银行有诸多借鉴和警示意义。本文首先概述英国银行业在危机前后的整体发展状况，然后总结引发银行业经营战略调整的背景与原因；第三部分以汇丰、渣打、苏皇和巴克莱等大银行为例，说明其战略调整的要点与特征。第四部分简述对中国银行业的启示。 一、危机前后英国银行业发展变化概貌 与危机前相比，英国银行业核心财务和监管指标上发生的主要变化有： 第一，总资产萎缩。2014年一季度末英国银行业总资产7.41万亿英镑，与2011年末8.12万亿英镑的峰值相比，萎缩了10.6%，其中外资银行的资产降幅大于本土银行（图1）。同时，英国银行业对非居民的外部资产和外部负债均出现了下降（图2）。这主要受英国银行业国内信贷萎缩、外部市场收缩，以及外资银行（特别是欧元区银行）撤资等的影响，表明英国银行业的国际化程度在危机后有所下降。 图1. 2002-2014年英国银行业总资产变化 图2. 英国银行业对外资产与负债变化 资料来源：英格兰银行；单位：亿英镑，2014年为第一季度末数据 1825217729473539424542293884182325343315438036503570337601000200030004000500060007000800090002002200420062008201020122014英资银行外资银行273041295427614158995821247730434914549952995330010002000300040005000600070008000200220042006200820102012对外负债对外资产 伦敦金融 2014年第14期 2014年5月28日 2 第二，盈利水平低迷。2006年英国银行业税前利润曾达到360亿英镑的峰值，过去四年持续盈利，但仍尚未弥补2008-09年危机中的损失（图3）；危机前20年英国银行业的平均ROA为1.0%，过去四年平均ROA水平不足0.3%。从收入来源与成本支出方面看，由于低利率状态下的利差水平下降且信贷增长低迷，近两年银行业利息收入和非利息收入都徘徊不前（图4）；虽然人工成本得到有效控制，但来自对客户的补偿和监管上的罚没成本上升，这些因素都导致税前利润增长缓慢。 图3. 英国银行业税前利润的变化 图4. 英国银行业收入结构变化 资料来源：英格兰银行，单位：亿英镑 第三，稳定性增强。来自英格兰银行的数据显示，受益于经济复苏、政策支持和监管强化的影响，银行业资本充足率、贷存比、风险加权资产占比、贷存比和短期性批发融资的占比都处于危机后最好时期。例如资本实力提升，到2013 年上半年一级资本充足率提高到11.7%；流动性状况良好，2013年上半年银行业贷存比下降到100.61%，为2002年以来最低水平。 表1. 英国银行业主要监管指标的变化情况 指标 1987-2006 平均水平 2006年 平均 1987年以来最小值 1987年以来最大值 2012年 2013H1 1 资本充足率 巴II核心一级资本充足率 6.6% 6.3% 6.1% 11.7% 10.8% 11.7% 巴III普通股一级资本充足率 n.a. n.a. n.a. n.a. 7.8% 8.7% 2 杠杆率 4.7% 4.1% 2.9% 5.4% 5.0% 5.3% 3 风险加权资产占总资产比例 53.6% 46.4% 35.2% 65.4% 35.2% 35.8% 4 税前资产回报率 1.0% 1.1% -0.2% 1.5% 0.3% 0.5% 5 贷存比 114.0% 132.4% 96.0% 133.3% 106.3% 100.6% 6 短期批发融资占比 n.a. 24.5% 17.0% 26.8% 19.6% 17.0% 资料来源：英格兰银行 297298360321-209-1072811343-300-200-100010020030040020042006200820102012366369391415586580602598537201219246254228206221209206-4000400800120020042006200820102012净利息收入手续费与佣金交易收入其他收入 伦敦金融 2014年第14期 2014年5月28日 3 二、引发英国银行业经营调整的因素 英国银行业在危机以来财务结构和监管指标变化的背后，是主要银行机构开展新一轮经营战略转型的结果；发生如此变化则是一系列内外部因素共同作用的结果。结合多家银行对其经营转型战略的公告说明，我们可总结出如下五大因素。 第一，全球经济与金融格局的转变 危机前，发达国家与新兴市场均表现为实体经济强劲增长，尽管在趋势上新兴市场在逐步追赶，但发达国家在经济和金融力量对比上仍处于占优地位。危机爆发后，发达国家经济大幅衰退，金融实力衰减，国际化显著退缩；而新兴市场大都保持了中高速增长，金融不断深化，导致