期指日报：短期利空来袭,反弹面临考验

短期利空来袭 反弹面临考验 金融期货研发中心—周猛 证书号：F02-843-58 邮箱：zhoumeng0616@qq.com 电话：（022）58298748-803 日期 2014.4.16 市场观望情绪较浓 短期利空来袭，反弹面临考验 1 请务必阅读正文后的免责声明部分  晨会纪要 消息面，传证监会突然启动IPO，本周开始预披露，发审会下周召开；3月社会融资规模骤降19%，M2增速创近13年新低，至于央行的微刺激政策也只是结构性的提振，不会放松M2刺激经济；央视曝陕西府谷县民间借贷崩盘，房价暴跌四成。  走势分析 昨日沪深股市及期指各合约均呈大幅下挫态势，沪指击穿半年线支撑，险守2100点关口，成交量略有放大，沪深300指数亦大幅收跌（1.73%）。昨日期指各合约走势基本同步于沪深300指数，当月IF1404合约和下月IF1405合约分别升水7.34点和2.34点，其它两合约由近及远分别贴水12.46点和33.06点，市场预期较为稳定。 持仓方面，昨日期指总持仓量较前一交易日减少831手至134127手，其中IF1404合约较前一交易日减少6227手至55540手，IF1405合约较前一交易日增加5202手至23831手，IF1406和IF1409合约持仓分别为34849手和19907手，多空双方开始加速移仓。中金所公布的主力前20名会员持仓数据显示，昨日IF1404合约前20名多空较前一交易日分别减仓2972手和4458手至38409手和40981手，净空持仓为2572手，IF1405合约前20名多空分别增仓3878手和4499手至18545手和20665手，净空持仓为2120手，IF1406合约前20名多空分别为24470手和29819手，净空持仓为5349手，IF1409合约前20名多空分别为14251手和19057手，净空持仓为4806手，四合约前20名净空持仓总和为14847手，短期空头能量依然较强。其中，“空军”司令中信席位在期指4个合约上的净空单达到3月以来单日最高值，为1.55万手，3月以来该数据也仅有过3次高于1.5万手的情形。 走势分析，昨日银行、券商、保险等权重板块走势低迷，拖累指数下行，盘面热点散乱，做多热情不高，沪深300指数大幅下挫逼近10日均线。昨盘后有消息传证监会突然启动IPO，央视曝陕西府谷县民间借贷崩盘，房价暴跌四成。另外数据显示，3月社会融资规模骤降19%，M2增速创近13年新低。在短期反弹的高点，突然利空来袭，对短期反弹确实是个考验。技术上看，沪指上周以两根长阳突破底部箱体之后，在利空作用下，回踩半年线，技术上相对合理，短期期指多头格局没有明显变化，做空依然要保持谨慎。以防国资改革、自贸区、优先股等政策驱动权重板块护盘拉动指数上行。  投资策略 操作上，关注一季度GDP等宏观经济数据的公布，谨慎轻仓操作，严格设置止损。 免责声明 投资提示 今日关注 投资策略 关注一季度GDP等宏观经济数据的公布 谨慎轻仓操作，严格设置止损 市场观望情绪较浓 短期利空来袭，反弹面临考验 2 请务必阅读正文后的免责声明部分  本研究报告由一德期货有限公司（以下简称一德期货）向其服务对象提供，无意针对或打算违反任何国家、地区或其它法律管辖区域内的法律法规。未经一德期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式引用、转载、发送、传播或复制本报告。  本研究报告属于机密材料，其所载的全部内容仅提供给服务对象做参考之用，并不构成对服务对象的决策建议。一德期货不会视本报告服务对象以外的任何接收人为其服务对象。如果接收人并非一德期货关于本报告的服务对象，请及时退回并删除。  一德期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。本报告所载内容反映的是一德期货在发表本报告当时的判断，一德期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知服务对象。一德期货也不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于服务对象。服务对象不应单纯依靠本报告而取代自身的独立判断。一德期货不对因使用本报告的材料而导致的损失负任何责任。  本研究报告可能附带其它网站的地址或超级链接，对于可能涉及的一德期货网站以外的地址或超级链接，一德期货不对其内容负责。本报告提供这些地址或超级链接的目的仅是便于服务对象使用，链接网站的内容不构成本报告的任何部分，服务对象需自行承担浏览这些网站的费用或风险。  除非另有说明，所有在本报告中使用的商标、服务标识及标记均为一德期货的商标、服务标识及标记，所有本报告中的材料的版权均属于一德期货。  一德期货有权在发送本报告前使用本报告所涉及的研究或分析内容。  一德期货版权所有，并保留一切权利。