电子行业：汽车智能化是大势所趋,汽车电子及车联网厂商受益

汽车智能化是大势所趋 汽车电子及车联网厂商受益 王莉 执业证书编号：S0130511020008 中国银河证券 电子行业高级分析师 2 汽车智能化来袭。。。 3 Tesla开启触摸屏、数字化仪表组合和方向盘控制系统 Tesla通过触摸屏、数字化仪表组合和方向盘控制系统，无缝集成媒体、导航、通信、车内控制系统和车辆数据。 4 苹果：Carpaly实现iOS设备和车载信息系统的联通 2014年3月5日正式发布Carplay平台软件系统，法拉利、奔驰、沃尔沃将率先搭载。 通过iphone和汽车连接来实现通信、娱乐、导航、siri语音服务及其它移动互联网应用。 希望融合iOS设备和车载信息系统，以iphone作为主控，汽车仅是载体 5 向奥迪、丰田、特斯拉等厂商提供了谷歌地图技术。 进行“谷歌投射模式”的开发，即将手机等安卓终端的功能“投射”到车内的控制面板显示屏、按钮、扬声器和触摸屏上，和苹果Carplay类似。 联手奔驰开发车载安卓操作系统。 研发无人驾驶汽车。 谷歌：从地图，到投射，到安卓系统，再到无人汽车？ 希望把安卓系统、应用服务和汽车内部硬件系统整合 6 华为：发布车载4G无线通讯模块 华为最新ME909T车规级4G无线通讯模块。 对外可以连接互联网，对内可以连接车内的计算机系统，可以支持4G等多种网络制式。 具有约10年的生命周期，在恶劣环境中更为耐用、稳定。 核心部件还可以为无人驾驶等未来汽车技术提供支持。 从车载级无线通信到车联网...... 7 360：从安全起家，进军车联网 2014年世界移动通信大会上，360高管与通用汽车首席信息官和车联网事业部首席技术官达成合作意向。 360从车联网安全保障体系做起——未来汽车整车都是智能系统，行车数据可以反馈到云端，服务器会帮忙运维及全程实时监控、智能控制，车联网安全比互联网还重要。 8 IT、电子、移动互联网及汽车厂商加入智能汽车抢夺大战 除了苹果和谷歌两大操作系统和应用服务商之外，芯片厂商Intel、高通、英伟达（和Google合作）等，以及信息服务提供商微软等也开始加大力度，抢夺智能汽车市场。 9 从Smart phone到Smart Car。。。 Smart phone： 通信、娱乐、移动互联网服务 Smart Car： 和智能手机一样，实现通信、娱乐及移动互联网服务等功能？ 10 汽车智能化到底是啥？ 汽车智能化——汽车电子化（智能化的基础）、网络化（可实现互联互通及移动互联网服务）、汽车驾驶的自动化、便捷化。 Tips：2014年CES展会上推出的汽车电子产品主要集中在三个领域，即数字化的仪表盘，可以实现移动互联和可拓展的信息娱乐中控台，以及自动驾驶和辅助汽车驾驶技术。 汽车驾驶的自动化 互联互通、移动互联网服务 汽车电子化 11 车联网到底是啥？ 车联网的本质就是物联网与移动互联网的融合。 两个关键特性 与车和路相关； 把位置信息作为关键元素。 车联网是通过整合车、路、人各种信息与服务，最终都是为人（车内的人及关注车内的人）提供服务的，因此，能够获取车联网提供的信息和服务的不仅仅是车载终端，而是所有能够访问互联网及移动互联网的终端（包括电脑、手机）。 现有互联网及移动互联网的技术及应用基本上都能够在车联网中使用，包括媒体娱乐、电子商务、Web2.0应用、信息服务等。 12 车联网信息服务产业链 13 车联网市场空间巨大，汽车智能化和车联网相互促进 第三方数据预测，全球车联网市场复合增速将达到25%左右，2017年具有车联网功能的新车销售量将是目前的7倍。 2015年，中国汽车年产量规划将达2500万辆，车联网应用和服务渗透率或接近10%的临界点，市场规模有望突破1500亿元。 汽车智能化将促进车联网产业链的快速成熟。 14 汽车电子化是汽车智能化及车联网的基础 汽车电子分为两类： 一类是与机械系统结合的汽车电子控制装置，包括发动机、底盘、车身电子控制等系统，一般由车厂主导； 另一类是在汽车环境下能够独立使用的车载电子信息系统装置，包括汽车信息系统、导航、娱乐、车载通信等系统。 大类 系统 功能 机电结合控制装置 发动机控制系统 点火控制、燃油喷射控制、怠速控制、进气控制、排放控制、故障自诊断等 底盘控制系统 电子控制自动变速箱、电控悬架、牵引力控制、巡航控制、自动防抱死控制、四轮转向控制等 车身电子控制系统 安全气囊、安全带控制、灯光控制、电子仪表、自动空调、电动座椅、电动车窗、中控门锁等 车载电子信息系统 汽车信息系统（行车电脑） 行车状态显示、车载通信系统、上网设备、语音信息、电池管理系统等 导航系统 电子导航系统、GPS定位系统等 娱乐系统 数字视频系统、数字音箱等 15 汽车智能化方向之一——车载电子信息系统是移动互联网入口 目前苹果的Carplay、谷歌的投射技术都瞄准车载电子信息系统，平台厂商和大量的信息服务商切入，企图抢占移动互联网下一个入口。 16 以车载信息系统为方向的智能汽车有哪些变化？ 大尺寸触摸屏 通信模块（天线） 连接器（如苹果lighting接口） 摄像头 扬声器PC化、新增麦克风及receiver 处理器芯片 传感器 车载信息终端 平台软件（如苹果的Carplay等） 导航软件 语音服务软件（如siri功能） 各类娱乐及移动互联网服务类APP 安全软件 运营商及通道 内容提供商 服务提供商（信息服务、电商） 软件 硬件及元器件 服务 17 “投射模式”下，硬件及元器件优先受益 目前，苹果和谷歌的平台软件主要是“投射”模式，控制和计算中心依然是iphone及安卓设备，车载信息系统主要是作为通信娱乐等功能的显示载体。 这种模式下，车载信息系统硬件及元器件变化大，受益显著；而大量的软件和服务仍依托于手机等移动终端平台，对相应厂商贡献不明显。 硬件及元器件中，国内供应链完整的是： 大尺寸触摸屏 天线 连接器 摄像头 声学器件 18 iOS或安卓车载操作系统将给全产业链带来机会 苹果和谷歌下一步的计划是实现iOS系统及安卓系统在行车电脑中的应用，车载信息系统（行车电脑）成为主控制平台，可实现车载电脑运算、通信、娱乐及移动互联网服务，届时全产业链将受益。 除硬件及元器件外，软件和服务方面国内厂商受益的是： 导航软件 语音识别软件 安全软件 APP软件 运营商 内容提供商 服务提供商 19 改变，从触控开始。。。 过去汽车的行车电脑部分多以各类按键式仪表组成，部分有7-9英寸的显示屏及电阻触摸屏。 特斯拉通过17英寸大触摸屏实现车载通信、娱乐、导航等功能的集成化操作，其它车厂正在跟进。 特斯拉触摸屏的面积相当于iPhone5s的19倍，按照2013年我国乘用车产量为1799.98万辆测算，如果全部升级为17英寸触摸屏，潜力市场空间相当于3.42亿部iPhone 5s。 触控方案估计将是Film（Metal-mesh）方案占主流，投资标的优选：长信科技、欧菲光。 终端 屏幕尺寸 屏幕面积 分辨率 触控方案 苹果iPhone 5s 4英寸 44.2平方厘米 1136*640 film 特斯拉Model S 17英寸 837.9平方厘米 1440*900 film 20 实现汽车互联互通的技术——LDS天线 LDS (Laser Direct Structuring) 即激光直接成型技术。LDS天线就是利用激光镭射技术直接在支架上化镀形成金属天线的图案，更好地实现多频多模下的高速安全通信。 车载天线标的：信维通信（已和丰田合作）。 21 车载摄像头搭载率仍低，智能化的重要方向 车载摄像头搭载率非常低，未来车辆需要通过摄像头完成各类场景的监测（车距、车速、定位、交通事故认定等）。 行车记录仪的搭载率也将提升。 标的：海康威视、歌尔声学（组装）、东方网力。 22 车辆定位及车联网离不开传感器及电子标签 23 车载语音识别将是大方向 语音识别作为触控之外的另一个命令入口，预计未来将是智能汽车软硬件中搭载率最高的方向之一。 投资标的：科大讯飞。 24 导航软件不是新鲜事物，搭载率将比原来有所提升 智能汽车的导航开始PC化，升级更方便快捷，但是传统汽车导航软件厂商将遭遇免费下载软件的挑战，搭载率虽然有所提升，但是只靠卖导航软件的模式已经无法发展。 传统导航软件厂商只有和移动互联网应用结合起来，发展平台式运营模式才有发展空间。 25 安全软件将在智能汽车及车联网中发挥重要作用 未来汽车整车都是智能系统，行车数据可以反馈到云端，服务器会帮忙运维及全程实时监控、智能控制，车联网安全比互联网还重要，目前360和通用产生合作意向。 标的：绿盟科技。 26 车联网服务厂商远期将受益 车联网服务厂商远期将受益，短期仍需等待行业标准统一及硬件搭载率提升。 标的：荣之联、航天科技、天泽信息。 27 汽车智能化对传统车载信息系统终端厂商未必是好事 传统车载信息终端厂商主要依附于车厂存在，与汽车驾驶性能无关的、车厂不愿意开发的独立信息系统部分才会交出来，如启明信息做的车载终端（以导航和普通娱乐性能为主），所以以前会分为前装还是后装。 而车载信息系统的平台逐步转变为苹果或谷歌等厂商主导后，车联网的内涵及外延扩大，车载信息系统和汽车驾驶的关系越来越密切，其重要度提升，无论是特斯拉还是和苹果、谷歌合作研发的车厂，大部分会在平台软件大架构下自主研发并选定车载系统的元器件。 传统车载信息终端厂商急需转型。 28 其它...... 29 汽车智能化方向之二——机电结合控制系统的智能化 除了IT厂商大力参与的车载信息系统外，车厂主导的汽车控制系统也在走向电子化、智能化，但是汽车厂商信息化进度较慢，供应链难打破，预计能受益的依然是硬件和元器件厂商。 自动调速 自动调节车内温度 方向监测 自动停车系统 ...... 未来：无人驾驶汽车？ 30 传统的汽车配件、装饰件厂商可能迎来产业转移的机会 传统的汽车配件、装饰件厂商参与到控制系统智能化中的厂商不多，但将迎来产业转移和子行业创新的机会。 松芝股份 均胜电子 比亚迪 星宇股份 宁波华翔 亚太股份 31 汽车电子化的一些新方向——超级电容 面向新能源汽车（纯电动车及混合动力车）的薄膜电容器，主用于电机驱动电路、转换电路、电池管理系统等，主要作用包括直交流转换、延长电池使用寿命等，相比铝电解电容，金属化薄膜电容器有可靠性好、性能稳定、容量大、自愈性好等优点，预计将是新能源汽车的标配电容。 超级电容作为汽车动力源的新方向，研发投入持续加大，远期具备想象空间。 标的：江海股份、法拉电子。 32 汽车电子化的一些新方向——全景车窗 33 汽车电子化的一些新方向——充电端口 34 分析师简介 王莉，中国银河证券电子行业分析师。北京理工大学管理科学与工程系硕士，中国人民大学金融系双硕士。2006年进入证券行业。 研究特点：有成熟的电子行业研究框架，对行业景气度及产业链变化理解深入，能够较好地把握产业发展趋势。 2014年主推标的：信维通信、长盈精密、同方国芯、国民技术、洲明科技、长信科技、法拉电子、江海股份、海康威视。 特色研究领域：安防监控及视频技术、可穿戴设备。 联系方式： 办公电话：010-83574039 邮箱：wangli_zb@chinastock.com.cn